Комплексная оценка финансового состояния предприятия ООО «Техно-строй». Часть 2.

Страницы:   1   2   3   4

---

1.4. Алгоритм методики проведения анализа финансового состояния

В теории и практике АФО разработаны определенные подходы, алгоритм (методика) ведения анализа. Под методикой ведения анализа финансовой отчетности понимают установление определенной логической последовательности отдельных направлений анализа и взаимосвязи между ними [8, с. 49].

Следует отметить, что алгоритм действий финансового аналитика не регулируется законодательно. Выбор методики всегда зависит от особенностей конкретного бизнеса, стратегии развития компании, особенностей внешней среды и т.п.

Любая методика представляет методологические советы по исполнению аналитического исследования. Ниже приведена наглядная схема методики анализа финансового состояния предприятия.

Комплексная оценка финансового состояния предприятия является завершающим, наиболее важным элементом анализа его финансового состояния. При этом могут быть выделены два принципиальных подхода к комплексной оценке финансового состояния предприятия.

Первый подход связан с рейтинговой оценкой финансового состояния. Под рейтингом понимается обобщенная количественная характеристика предприятия, определяющая его место на рынке. Рейтингом предприятия можно рассматривать меру оценки путем отнесения к какому-либо классу, группе в зависимости от количественных и качественных характеристик его деятельности. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия является инструментом внутрихозяйственного, но в большей степени межхозяйственного сравнительного анализа, оценки его инвестиционной привлекательности. Основными пользователями результатов рейтинговой оценки являются банки, страховые компании, фондовый рынок, инвесторы.

Схема методики анализа финансового состояния

 

В общем виде алгоритм углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно представить следующим образом:

Характеристика общей направленности финансовой хозяйственной деятельности.

а) Выявление “больных статей отчетности”

Оценка и анализ экономического потенциала предприятия

а) Оценка имущественного положения.

б) Оценка финансового состояния.

Оценка и анализ финансовых результатов.

в) Оценка производственной деятельности.

г) Анализ рентабельности.

д) Оценка кредитоспособности и платежеспособности.

е) Анализ денежных потоков. [27, с. 93]

Определение рейтинга может базироваться на системе абсолютных и относительных показателей либо на сочетании тех и других. При определении рейтинга принципиальное значение имеют объективность и точность выбора системы показателей, положенной в основу расчета рейтинга, методики их исчисления, качество информационной базы расчета и алгоритмы определения собственно рейтинга как количественной оценки, позволяющей ранжировать предприятия [14, с. 79].

Можно выделить три основных этапа разработки систем рейтинговой оценки:

Отбор и обоснование системы показателей, используемых для расчета рейтинга.

Формирование нормативной базы по каждому показателю.

Разработка алгоритма рейтинговой оценки финансового состояния.

В качестве показателей, используемых для расчета рейтинга, отбираются наиболее значимые с точки зрения оценки различных аспектов деятельности предприятия: имущественного положения, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, интенсивности и эффективности использования ресурсов, положения на рынке ценных бумаг. При этом отобранные для оценки рейтинга показатели не должны быть функционально зависимыми, не должны дублировать друг друга [21, с. 103].

Нормативные значения по каждому из показателей могут устанавливаться с учетом анализа результатов исследований отечественных и зарубежных специалистов, собственных наблюдений, отраслевой специфики. Основное требование к нормативным значениям показателей – непротиворечивость, т.е. они должны согласовываться между собой. Как правило, нормативные значения показателей устанавливаются по классам надежности: первый – лучший, последний – худший [20, с. 124].

Алгоритм итоговой рейтинговой оценки может быть построен двумя способами:

1. Использование экспертно-балльного метода.
2. Формирование интегрального показателя.

В первом случае каждому классу надежности ставится в соответствие определенное число баллов (как правило, первому – наибольшее, последнему – наименьшее) и формируется нормативная база по рейтинговому числу, т.е. рейтинговые группы, каждой из которых соответствует определенный диапазон по числу баллов. Рейтинг определяется суммированием баллов.

Во втором случае на основе отобранных для рейтинга показателей формируется искусственный показатель, зависящий от них функционально, для которого определяется свое нормативное значение. Яркие примеры подобного рода показателей – экономико-статистические факторные модели прогнозирования вероятности банкротства, учитывающие влияние основных показателей финансового состояния на вероятность банкротства предприятия.

Второй принципиальный подход к комплексной оценке финансового состояния предприятия связан с применением факторного моделирования наиболее важных показателей рентабельности, а также с построением факторной модели коэффициента устойчивости экономического роста.

 

Глава 2. Комплексная оценка финансового стояния ООО «Техно-Строй»

2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика ООО «Техно-Строй»

Общество с ограниченной ответственностью «Техно-Строй» — создано 15 февраля 1995 года решением общего собрания учредителей. Общество учреждено на неограниченный срок деятельности. Организационно-правовая форма, в которой создано настоящее Общество, определяет, что это коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на доли определенных учредительными документами размеров; участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Почтовый адрес общества: 432072, Ульяновская обл, Ульяновск г, Инженерный 3-й проезд, д. 16

Общество приобретает права юридического лица с момента его государственной регистрации.

Общество имеет в собственности обособленном имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество может иметь гражданские права и нести гражданские обязанности необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральным законом.

Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории РФ и за ее пределами.

Общество несет ответственность по своим обязательствам в пределах принадлежащего ему имущества. Общество не отвечает по обязательствам государства и своих участников, равно как государство не отвечает по обязательства общества. Участники не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Общество может создавать самостоятельно и с другими юридическими лицами дочернее и совместное предприятия с правами юридического лица, представительства и филиалы на территории России и за границей, а так же участвовать в капитале других юридических лиц.

В случае создания филиалов и представительств общества в настоящих устав вносятся изменения. Отражающие изменения, отражающие сведения о соответствующих филиалах и представительствах.

Филиалы и представительства действуют в соответствии с Положением о них. Положение о филиалах и представительствах принимаются общим собранием участников соответствии с законодательством страны учреждения. Филиалы и представительства имеют собственные балансы, которые входят в баланс общества. Филиалы и представительства отвечают по обязательства общества, а общество – по их обязательствам.

Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском язык и указание на место нахождения общества. Общество имент штампы и бланки со своим фирменным наименованием, свою эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства индивидуализации. Общество является коммерческой организацией, преследующей в качестве основной цели своей предпринимательской деятельности извлечение прибыли.

Общество вправе иметь гражданские права и нести гражданские обязанности для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных действующим законодательством. Осуществлению деятельности, отнесенной законодательством к лицензируемой, предшествует получение обществом соответствующей лицензии (лицензий) в установленном порядке.

Для осуществления и функционирования предпринимательской деятельности общество имеет право:

• самостоятельно планировать свою хозяйственную, финансовую и коммерческую деятельность;
• самостоятельно устанавливать цены и тарифы на собственные товары и услуги, за исключением случаев, установленных законодательством;
• инвестировать собственные средства в деятельности российской и иностранных предприятий и организаций;
• помещать денежные средства в ценные бумаги, находящиеся в обращении, с целью получения прибыли;
• проводить операции на товарной, фондовой и валютных биржах, участвовать в валютных аукционах;
• привлекать для работы российских и иностранных специалистов;
• самостоятельно определять формы, системы и размеры оплаты труда персонала общества;
• совершать любые сделки и другие юридические акты, прямо не запрещенные законодательством.

Перечисления в настоящем уставе общество некоторых прав юридического лица не означает отрицания или умаления других прав, оставляющих за обществом в соответствии с законодательством.

Общество обязано соблюдать законодательство страны нахождения, правильно и своевременно производить обязательные платежи в бюджет, соблюдать правило бухгалтерского учета, порядок и сроки представления государственной статистической отчетности.

Основными видами деятельности предприятия являются:

Строительство зданий и сооружений

Производство общестроительных работ (Основной вид деятельности)

Производство прочих строительных работ (Дополнительный вид деятельности)

Устройство покрытий зданий и сооружений (Дополнительный вид деятельности)

Организационная структура предприятия приведена на рисунке 3.

 

На основании представленной схемы на рисунке 1 можно сделать вывод, что организационная структура предприятия – линейно-функциональная.

Эта структура управления характеризуется:

• высокой централизацией стратегических решений и децентрализацией оперативных;
• организацией директивных связей по однолинейному принципу;
• преобладающим применением инструментов координации с технической поддержкой.

Структура имеет следующие преимущества:

• обеспечивает высокую профессиональную специализацию сотрудников;
• позволяет точно определить места принятия решений и необходимые ресурсы (кадровые);
• способствует стандартизации, формализации и программированию процессов управления.

Недостатки:

• образование специфических для функциональных подразделений целей затрудняет горизонтальное согласование;
• структура является достаточно жесткой и с трудом реагирует на изменения.

В своей деятельности работники ООО «Техно-Строй» руководствуются действующим законодательством и другими нормативными актами, приказами, распоряжениями руководителей Общества.

Основными задачами бухгалтерского учета являются:

• формирование полной и достоверной информации о деятельности организации и ее имущественном положении;
• обеспечение контроля за использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов в соответствии с утвержденными нормами и сметами;
• своевременное предупреждение негативных явлений в хозяйственно-финансовой деятельности;
• выявление и мобилизация внутрихозяйственных резервов.

В соответствии с Законом № 129-ФЗ ответственными являются:

• за организацию бухгалтерского учета и соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций – руководитель организации;
• за формирование учетной политики, ведение бухгалтерского учета, своевременное предоставление полной и достоверной бухгалтерской отчетности – главный бухгалтер организации.

Налоговый учет ведется в целях формирования полной и достоверной информации о порядке учета для целей налогообложения хозяйственных операций, осуществленных организацией в течение отчетного (налогового) периода, а также обеспечения информацией внутренних и внешних пользователей для контроля над правильностью, полнотой и своевременностью начислений и уплаты в бюджет налогов.

2.2. Оценка финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности

Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества данного предприятия. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества предприятия внутри этих групп. Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия [26, с. 37].

Анализ активов предприятия представлен в таблице 2.

Таблица 2 – Анализ активов предприятия за 2012 – 2014 гг.

 

Активы за анализируемый период уменьшились на 21 546 тысяч рублей (c 99 262 до 77 716 тыс. р.), или 21,71 %. Снижение активов произошло за счет падения оборотных активов на 22 897 тыс. р. или на 45,64 % при одновременном увеличении внеоборотных активов на 1 351 тыс. р. (на 2,75 %).

На рисунке 4 изображена динамика активов, которая характеризует активы ООО «Техно-Строй» за 2012 – 2014 гг.

В целом, уменьшение имущества свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что могло повлечь его неплатежеспособность. Основную часть в структуре имущества занимали на начало анализируемого периода – оборотные активы (50,54 %), а на конец анализируемого периода – внеоборотные активы (64,91 %).

 

Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода составила 14,33 %. Таким образом, предприятие имеет «легкую» структуру имущества, что отражает мобильность его активов. Как правило, это свидетельствует о незначительных накладных расходах и низкой чувствительности прибыли предприятия к изменениям выручки.

На рисунке 5 представлена структура активов предприятия ООО «Техно-Строй» за 2012 – 2014 гг. и состав внеоборотных активов за 2012 – 2014 гг. на рисунке 6.

В конце анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно высокой долей внеоборотных активов, которая увеличилась с 49,46 % до 64,91 %.

В анализируемом периоде ООО «Техно-Строй» не использовало в своей финансово-хозяйственной деятельности долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы.

 

 

На конец анализируемого периода структура имущества предприятия характеризуется относительно невысокой долей оборотных активов, которая снизилась с 50,54 % до 35,09 %.

Внеоборотные активы ООО «Техно-Строй» за анализируемый период практически не изменились, составив на конец периода 50 444 тыс. р.

Структура внеоборотных активов за анализируемый период оставалась достаточно стабильной. В то же время, в анализируемом периоде основная часть внеоборотных активов неизменно приходилась на вложения во внеоборотные активы (77,92 %).

Динамику основных средств предприятия за 2012 – 2014 гг. можно проследить на рисунке 7.

 

За анализируемый период в структуре внеоборотных активов доля основных средств имела тенденцию к росту (с 18,48 % до 22,07 %), доля вложений во внеоборотные активы имела тенденцию к снижению (с 81,50 % до 77,92 %).

Оборотные активы предприятия за анализируемый период уменьшились с 50 169 до 27 272 тыс. р. Снижение оборотных активов произошло за счет уменьшения следующих составляющих:

— запасов;

— дебиторской задолженности;

— денежных средств;

— прочих оборотных активов.

Структура оборотных средств предприятия представлена на рисунке 8.

Структура оборотных активов за анализируемый период существенно изменилась. На начало анализируемого периода основная часть оборотных активов приходилась на денежные средства (43,48 %).

На конец анализируемого периода все больший удельный вес стал приходиться на дебиторскую задолженность (32,30 %).

Удельный вес запасов в оборотных активах предприятия ООО «Техно-Строй» снизился с 23,96 % до 19,24 %.

Стоимость запасов предприятия за анализируемый период уменьшилась на 6 771 тыс. р. (с 12 019 до 5 248 тыс. р.).

 

Такое резкое уменьшение запасов может быть вызвано сокращением объемов деятельности предприятия.

Динамика дебиторской задолженности представлена на рисунке 9.

Доля дебиторской задолженности (краткосрочной и долгосрочной) в оборотных активах выросла с 19,99 % до 32,30 %.

За анализируемый период объемы дебиторской задолженности снизились на 1 223 тыс. р. (с 10 031 до 8 808 тысяч рублей), что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж и предоставления потребительского кредита покупателям.

 

На конец анализируемого периода в составе дебиторской задолженности находилась только задолженность краткосрочных дебиторов.

Так, за анализируемый период краткосрочная дебиторская задолженность снизилась на 1 223 тыс. р. и составила 8 808 тыс. р., а её доля в оборотных активах увеличилась с 19,99 % до 32,3 %.

Отрицательным моментом является увеличение длительности оборота краткосрочной дебиторской задолженности предприятия на 11 дней по сравнению с началом периода.

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженностей представлено на рисунке 10.

Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что ООО «Техно-Строй» на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 23 445 тыс. р. на начало и на 6 694 тыс. р. на конец анализируемого периода.

 

Таким образом, предприятие ООО «Техно-Строй» финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.).

Величина чистого оборотного капитала (то есть разницы между запасами, краткосрочной дебиторской задолженностью, денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и всеми краткосрочными обязательствами кредиторской и финансовой задолженностью) показывает, что на протяжении анализируемого периода у предприятия имелись собственные оборотные средства. Сумма денежных средств в анализируемом периоде имела тенденцию к снижению с 21 811 тыс. р. до 8 638 тыс. р.

В анализируемом периоде предприятие не использовало в своей финансово-хозяйственной деятельности краткосрочные финансовые вложения.

Оценка структуры источников средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации.

Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок.

Риск нарастает с уменьшением доли собственного капитала.

Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их «цена», степень риска, возможные направления использования и т. д. [27, с. 156].

Капитал всякого предприятия может быть представлен двумя составляющими: собственными и заемными средствами.

В составе собственного капитала предприятия могут быть выделены две основные составляющие:

• инвестированный капитал предприятия, т. е. капитал, вложенный собственниками в предприятие;
• и накопленный капитал, т. е. созданный на предприятии сверх того, что было первоначально авансировано собственниками [19, с. 72].

Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал.

Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом, вторая – добавочным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода).

Анализ пассивов предприятия за 2012 – 2014 гг. представлен в таблице 3.

Основным источником формирования имущества предприятия в анализируемом периоде являются собственные средства, доля которых в балансе увеличилась с 66,28 % до 80 %.

Структура капитала предприятия представлена на рисунке 11, и структура собственного капитала предприятия на рисунке 12.

Собственный капитал на начало анализируемого периода составил 65 786 тыс. р., а на конец периода был равен 62 174 тыс. р.

Таблица 3 – Анализ пассивов предприятия за 2012 – 2014 гг.

 

 

Собственный капитал ООО «Техно-Строй» с 2012 – 2014 гг. уменьшился. Снижение собственного капитала произошло за счет уменьшения нераспределенной прибыли на 4 487 тыс. р. (с 33 475 до 28 988 тысяч рублей) или 13,40 % при одновременном росте резервного капитала на 875 тыс. р. (с 31 046 до 31 921 тысяч рублей) или 2,82 %.

 

Рост резервного капитала является благоприятным фактором для ООО «Техно-Строй», т. к. он может быть использован в случаях ухудшения финансового состояния, предприятия

В целом, сокращение нераспределенной прибыли свидетельствует о падении деловой активности ООО «Техно-Строй» (в том случае, если оно не использовало собственные средства для финансирования). Необходимо дополнительно проанализировать направления расходования собственных средств предприятия.

За анализируемый период в структуре собственного капитала доля нераспределенной прибыли имела тенденцию к снижению (с 50,88 % до 46,62 %), доля резервного фонда имела тенденцию к росту (с 47,19 % до 51,34 %). Предприятие на протяжении анализируемого периода убытков по балансу не имело.

В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства на конец периода составляли 40 тыс. р. (доля находилась на уровне 0,26 %), а на начало периода отсутствовали.

Долгосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) в анализируемом периоде отсутствовали. К концу анализируемого периода долгосрочные обязательства были представлены только коммерческими обязательствами.

---

Страницы:   1   2   3   4