Сессия под ключ!
Меню Услуги

Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций (ООО «ТАКС»). Часть 3.

или напишите нам прямо сейчас

Написать в WhatsApp

Страницы:   1   2   3   4


2.3. Состав и структура размещения финансовых ресурсов

Все, что имеет стоимость, принадлежит организации и отражается в активе баланса, называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах организации на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Горизонтальный и вертикальный анализ имущества организации осуществляется в следующей таблице 12.

Таблица 12. Анализ динамики размещения финансовых ресурсов ООО «ТАКС» за 2013-2015 гг.

Показатели На конец года Абсолютное отклонение Темп роста, %
2013 2014 2015 базисное цепное базисный цепной
Размещение финансовых ресурсов 92547 91973 118358 25811 26385 127,9 128,7
1. Внеоборотные активы, из них: 4690 4376 4376 -314 93,3 100,0
1.1. Основные средства 4690 4358 4017 -673 -341 85,7 92,2
1.2. Прочие внеоборотные активы 18 359 359 341 1994,4
2. Оборотные активы 87857 87597 113982 26125 26385 129,7 130,1

 

В течение 2014 гг. выявлено увеличение источников размещения финансовых ресурсов на 27,9% по сравнению с базисным годом и на 28,7% по сравнению с прошлым соответственно, что характеризует наращивание экономического потенциала.

Уменьшение балансовой стоимости внеоборотных активов на 314 тыс. руб. или на 6,7% по сравнению с базисным годом, оценивается негативно, поскольку означает снижение долгосрочных инвестиций, что способствует уменьшению объема продаж и прибыли в долгосрочной перспективе.

Оборотные активы увеличились на конец 2014 года на 29,7% по сравнению началом прошлого года. Опережающий рост выручки по сравнению с увеличением оборотных средств позволяет сделать вывод об экономически обоснованном расширении объема используемых оборотных средств, сопровождающемся повышением интенсивности их использования.

Проведем анализ динамики структуры размещения финансовых ресурсов в таблице 13.

Таблица 13. Анализ динамики структуры размещения финансовых ресурсов ООО «ТАКС» за 2013-2015 гг., %

Показатели Структура на конец года Абсолютное отклонение
2013 2014 2015 базисное цепное
Размещение финансовых ресурсов 100,0 100,0 100,0
1. Внеоборотные активы, из них: 5,1 4,8 3,7 -1,4 -1,1
1.1. Основные средства 100,0 99,6 91,8 -8,2 -7,8
1.2. Прочие внеоборотные активы 0,4 8,2 8,2 7,8
2. Оборотные активы 94,9 95,2 96,3 1,4 1,1

 

Проведенный анализ свидетельствует о нерациональной структуре размещения финансовых ресурсов. Соотношение внеоборотных и оборотных активов, исходя из торговой специфики деятельности предприятия, можно оценить как неудовлетворительное. Основная доля приходится на оборотные активы: 94,9% на конец 2013 года и 95,2% и 96,3 % соответственно на начало и конец 2015 года.

Внеоборотные активы представлены, в большей степени основными средствами на 99,6% и 91,8% на начало и конец 2015 года, что свидетельствует о высоком уровне материально-технической базы собственной коммерческой деятельности.

В целом сложившуюся структуру активов можно оценить неудовлетворительно.

Анализ оборотных активов организации осуществляется в следующей таблице 14.

Таблица 14. Анализ динамики оборотных активов ООО «ТАКС» за 2013-2015 гг.

Показатели На конец года Абсолютное отклонение Темп роста, %
2013 2014 2015 базисное цепное базис-ный цепной
Оборотные активы, из них: 87857 87597 113982 26125 26385 129,7 130,1
1. Материально-производственные запасы 32144 39221 43419 11275 4198 135,1 110,7
2. Краткосрочная дебиторская задолженность 45364 40889 69457 24093 28568 153,1 169,9
3. Наиболее ликвидные активы 570 179 249 -321 70 43,7 139,1
4. Прочие оборотные активы 9779 7308 857 -8922 -6451 8,8 11,7

 

Оборотные активы увеличились на конец 2015 года на 29,7% по сравнению концом прошлого года, что связано с повышением краткосрочной дебиторской задолженности на 53,1% или на 24093 тыс. руб., означая ухудшение состояния расчетов с дебиторами, и ростом материально-производственных запасов на 35,1%. Сумма наиболее ликвидных активов уменьшилась на 321 тыс. руб., что свидетельствует о снижении платежных возможностей организации.

Проведем анализ динамики структуры оборотных активов в таблице 15.

Таблица 15. Анализ динамики структуры оборотных активов ООО «ТАКС» за 2013-2015 гг., %

Показатели Структура на конец года Абсолютное отклонение
2013 2014 2015 базисное цепное
1. Оборотные активы, из них: 94,9 95,2 96,3 1,4 1,1
1. Материально-производственные запасы 36,6 44,8 38,1 1,5 -6,7
2. Краткосрочная дебиторская задолженность 51,6 46,7 60,9 9,3 14,3
3. Наиболее ликвидные активы 0,6 0,2 0,2 -0,4
4.Прочие оборотные активы 11,1 8,3 0,8 -10,4 -7,6

 

Структура оборотных активов не соответствует отраслевому характеру: основную долю занимает дебиторская задолженность: 46,7% и 60,9% на начало и конец 2015 года. Отрицательным моментом является уменьшение доли материально-производственных запасов в составе оборотных активов по сравнению с прошлым периодом на 6,7%, а также уменьшение удельного веса наиболее ликвидных активов на конец 2015вы года 0,4% по сравнению с базисным периодом, так как, чем меньше остаток денежных средств, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает не достаточными средствами для текущих платежей.

В целом, в результате анализа размещения финансовых ресурсов ООО «ТАКС» можно отметить как позитивные, так и негативные момент. В составе внеоборотных активов наибольший удельный вес занимают основные средства, что характеризует ориентацию организации на создание материально-технических условий расширения основной деятельности ООО «ТАКС».

При этом, структуру активов можно оценить как нерациональную, выраженную с преобладании в её составе оборотных активов, структура которых характеризуется преобладанием краткосрочной дебиторской задолженности.

Далее, оценим деловую активность объекта исследования.

 

ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ООО «ТАКС»

3.1. Оценка деловой активности

На данном этапе выпускной квалификационной работы проведем анализ динамики основных показателей деловой активности, а также оценим соответствие темпов роста основных оценочных показателей деятельности «золотому правилу экономики».

Произведем расчет относительных показателей деловой активности (таблица 16).

Таблица 16. Анализ динамики основных показателей деловой активности ООО «ТАКС» за 2013-2015 гг.

Показатели 2013 год 2014 год 2015 год Абсолютное отклонение Темп роста, %
1.Выручка от продаж, тыс. руб. 155895 229657 244694 88799 157,0
2.Чистая прибыль, тыс. руб. 514 988 5397 4883 1050,0
3.Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. 91696 92260 105166 13470 114,7
4. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб. 13348 14196 17389 4041 130,3
5. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб. 4451 4533 4376 -75 98,3
6.Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб. 87046 87727 100791 13745 115,8
7.Скорость обращения активов, обор. [стр.1:стр.3] 1,70 2,49 2,33 0,63 136,9
8.Скорость обращения собственного капитала, обор. [стр.1:стр.4] 11,68 16,18 14,07 2,39 120,5
9.Отдача внеоборотных активов, руб. [стр.1:стр.5] 35,02 50,66 55,92 20,89 159,7
10.Скорость обращения оборотных активов, обор. [стр.1:стр.6] 1,79 2,62 2,43 0,64 135,6
 11.Время обращения оборотных активов, дни [стр.6 : стр.1х360] 201,01 137,52 148,29 -52,72 73,8
12.Рентабельность активов, % [стр.2:стр.3х100] 0,56 1,07 5,13 4,57 х
13.Рентабельность собственного капитала, % [стр.2:стр.4х100] 3,85 6,96 31,04 27,19 х

 

Оценка соотношения темпов роста основных оценочных показателей деятельности ООО «ТАКС» за 2013-2015 года показала, что за отчетный период произошло увеличение средней стоимости активов на 14,7%, что свидетельствует о намечающейся тенденции повышения экономического потенциала. В этих условиях рост выручки от продаж на 57,0% свидетельствует о повышении интенсивности использования авансированных средств. Значительное повышение чистой прибыли отражает рост эффективности их использование в части генерации прибыли.

Итак, организация имеет относительно постоянный оборот и величину активов при значительной величине чистой прибыли, что позволяет говорить о высоком уровне деловой активности.

Анализ динамики относительных показателей деловой активности ООО «ТАКС» показал повышение рентабельности собственного капитала на 27,19%. Рентабельность активов выросла на 4,57%.

Оборачиваемость активов так же увеличилась на 0,63 оборота, что составило 36,9%.

Расчет влияния вышеуказанных факторов на показатель рентабельности активов и собственного капитала приведен в таблицах 17 и 18.

Таблица 17. Расчет влияния факторов на изменение рентабельности активов по ООО «ТАКС» за 2013 – 2015 гг.

Факторы Влияние на изменение рентабельности активов
Методика расчета Расчет Величина, %
1.Оборочиваемость активов (Са),обор. DРа (Са) =

½ х D Са х (Рчп0 + Рчп1)

½ х 0,63 х (0,33+1,21) 0,79
2.Рентабельность продаж по чистой прибыли (Рчп), % DРа(Рчп) = ½ х D Рчп х (Са0 + Са1) ½ х 12,16 х (3,93+4,94) 3,78
3.Рентабельности активов (Ра), %(стр.1 х стр.2) DРа(Са) + DРа(Рчп) 0,79+3,78 4,57

 

Расчеты показывают, что повышение рентабельности продаж по прибыли (убытка) от продаж обусловило улучшение значения показателя рентабельности активов на 3,78%, а рентабельность собственного капитала выросла на 26,40%.

Таблица 18. Расчет влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала ООО «ТАКС» за 2013 – 2015 гг.

Факторы Фактически за 2013г Скорректированное значение Рск, Скорректированное значение Рск,, Фактически за 2015г Величина влияния на изменение рентабельности собственного капитала
Расчет Величина, %
1.Отношение средней величины активов к величине собственного капитала () 6,87 6,05 6,05 6,05 3,39-3,85 -0,46
2.Оборачиваемость активов (Са), обор. 1,70 1,70 2,33 2,33 6,64-3,39 1,25
3.Рентабельность продаж по чистой прибыли (Рчп), % 0,33 0,33 0,33 2,21 31,04-4,64 26,40
4.Рентабельность собственного капитала (Рск), % (стр.1 х стр.2 х стр.3) 3,85 3,39 4,64 31,04 31,04-3,85 27,19

 

Ускорение оборачиваемости активов оказало позитивное влияние соответственно на 1,25%. Однако, рентабельность собственного капитала уменьшилась на ,46% под влиянием уменьшения отношения средней величины активов в величине собственного капитала.

При ускорении оборачиваемости общей совокупности активов (авансированного капитала) отмечено повышение оборачиваемости собственного капитала (на 1,25 оборота).

Рассчитаем показатели операционного и финансового циклов в таблице 19.

Таблица 19. Анализ динамики операционного и финансового циклов ООО «ТАКС» за 2013-2015 гг.

Показатели 2013 год 2014 год 2015 год Абсолютное отклонение Темп роста, %
1.Выручка от продажи товаров, тыс. руб. 155895 229657 244694 88799 157,0
2.Среднегодовая стоимость запасов и затрат, тыс. руб. 31330,0 35682,5 41320,0 9990,0 131,9
3.Себестоимость реализованных товаров, тыс. руб. 152911 223997 236955 84044 155,0
4. Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб. 42413 43127 55173 12760,5 130,1
5. Среднегодовая стоимость кредиторская задолженность, тыс. руб. 61417 70078 87617 26200 142,7
6.Время обращения запасов, дни (стр.2/стр.3 х360) 73,76 57,35 62,78 -10,98 85,1
7.Время обращения дебиторской задолженности, дни (стр.4:стр.1 х 360) 97,94 67,60 81,17 -16,77 82,9
8.Время обращения кредиторской задолженности, дни (стр.5:стр.1 х 360) 141,83 109,85 128,90 -12,92 90,9
9.Продолжительность операционного цикла, дни (стр. 6+стр.7) 171,70 124,95 143,95 -27,75 83,8
10.Продолжительность финансового цикла, дни (стр.9-стр.8) 29,87 15,10 15,04 -14,83 49,6

 

Позитивно сказалось на уровне деловой активности ускорение оборачиваемости текущих (оборотных) активов, причиной чего стало уменьшение продолжительности операционного цикла на 27,75 дня или 16,2%. Позитивно на продолжительности операционного цикла сказалось уменьшение времени обращения запасов на 10,98 дня или 14,9%. Следует отметить, что продолжительность операционного цикла является высокой: 171,7 -143,95 дня (около 3-4 месяцев).

Средний период погашения кредиторской задолженности уменьшился на 12,92 дня или 9,1%, что характеризует улучшение платежных возможностей и является следствием увеличения размера собственного капитала, что снижает потребность в заемном. Период между оплатой поступивших товаров и произведенных расходов, с одной стороны, и получением денежных средств от их продажи, с другой, уменьшился на 14,83 дня, что обуславливает снижение потребности в финансировании за счет собственных источников и платных кредитных ресурсов.

Ускорение оборачиваемости оборотных активов обусловило наличие позитивных предпосылок для увеличения выручки на 64182 тыс. руб., повышение объема оборотных средств увеличило выручку на 24617 тыс. руб., таким образом, за счет совокупности влияния факторов объем продаж возрос на 88799 тыс. руб. (табл.20).

Таблица 20. Расчет влияния объема и оборачиваемости оборотных средств на изменение выручки от продаж по ООО «ТАКС» за 2013– 2015 гг.

Факторы Влияние на изменение выручки от продажи товаров
Методика расчета Расчет Величина, тыс. руб.
1.Средняя величина оборотных активов (ОбА), тыс. руб. DВ (ОбА) =

D ОбА х С оба0

13745 х 1,79 24617
2.Оборачиваемость оборотных активов  (С оба), обор. DВ(С оба) = D С оба х ОбА1 0,64 х 100791 64182
3.Выручка от продаж, тыс. руб. (стр.1 х стр.2) DВ(ОбА) + DВ(С оба) 24617+64182 88799

 

Ускорение оборачиваемости оборотных средств оказало позитивное влияние на финансовую устойчивость и платежеспособность. Средняя величина «высвобожденных» средств за счет ускорения оборачиваемости составила 35837 тыс. руб.(100791-87046 × 244694/155895)

В целом следует отметить:

  1. увеличение эффективности использования вложенного и собственного капитала (характеризуемой показателями рентабельности);
  2. увеличение интенсивности использования совокупных и оборотных активов (характеризуемой показателями оборачиваемости).

Все это позволяет сделать вывод о не достаточно высокой деловой активности, но при повышении ее уровня в динамике.

Подводя итоги второй главы выпускной квалификационной работы, следует дать отрицательную оценку структуре финансирования активов можно, так как она формируется в большей степени за счет заемного капитала, что свидетельствует о зависимости объекта исследования от внешних источников финансирования и создает негативные предпосылки для текущей платежеспособности организации. Структуру активов можно оценить как нерациональную, выраженную в значительном преобладании в её составе оборотных активов, структура которых характеризуется преобладанием дебиторской задолженности. При этом, уровень деловой активности является не достаточно высоким, хотя и повышается в динамике.

Изменения в составе и структуре наличия и размещения финансовых ресурсов оказали непосредственное влияние на финансовую устойчивость и платежеспособность организации.

3.2. Оценка вероятности банкротства

Проведем оценку вероятности банкротства ООО «ТАКС». Для этого проведем анализ показателей ликвидности за 2013-2015 гг. Относительные показатели ликвидности (коэффициенты) различаются набором активов, рассматриваемых в качестве источников погашения краткосрочных обязательств. Виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности, поэтому для более обоснованной оценки платежеспособности и ликвидности организации используют несколько показателей.

Таблица 21. Анализ показателей ликвидности по ООО «ТАКС» за 2013-2015 гг.

Показатели На конец года Абсолютное отклонение Темп роста, %
2013 2014 2015 базисное цепное базис-ный цепной
1.Краткосрочные обязательства 78845 77283 98271 19426 20988 124,6 127,2
2.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 570 179 249 -321 70 43,7 139,1
3.Краткосрочная дебиторская задолженность 45364 40889 69457 24093 28568 153,1 169,9
4.Итого денежные средства и дебиторская задолженность 45934 41068 69706 23772 28638 151,8 169,7
5.Запасы и затраты 32144 39221 43419 11275 4198 135,1 110,7
6. Прочие оборотные активы 9779 7308 857 -8922 -6451 8,8 11,7
7.Итого оборотные активы 87857 87597 113982 26125 26385 129,7 130,1
8.Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.2 : стр.1) 0,007 0,002 0,003 -0,005 0,001 35,0 109,4
9.Коэффициент срочной ликвидности (стр.4 : стр.1) 0,58 0,53 0,71 0,13 0,18 121,8 133,5
10.Коэффициент текущей ликвидности (стр.7 : стр.1) 1,11 1,13 1,16 0,05 0,03 104,1 102,3

 

Проведенный в таблице 21 анализ, свидетельствует о повышении платежеспособности организации за анализируемый период.

Коэффициент абсолютной ликвидности, являющийся наиболее жестким критерием платежеспособности, на конец 2015 года составляет 0,003 пункта, при оптимальном 0,1-0,2, что свидетельствует о низкой ликвидности баланса на дату его составления.

Тот факт, что на конец периода наиболее ликвидные средства составляют только 0,3% от общей величины обязательств организации, свидетельствует о том, что организация не заслуживает доверия со стороны поставщиков.

Значение коэффициента срочной ликвидности составило на конец 2013 года – 0,58 п., на конец 2014 года уменьшилось до 0,53 п., а на конец 2015 года увеличилось до 0,71 п., что заслуживает положительной оценки, так как означает повышение платежных возможностей организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Рисунок 11. Динамика коэффициента текущей ликвидности по ООО «ТАКС» за 2013-2015 гг., ед.

 

Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий платежные возможности на период, равный средней продолжительности оборота текущих активов, имеет минимально допустимое значение на конец 2013 года: оборотные активы превышают краткосрочные обязательства в 1,11 раз.

На конец 2014 года коэффициент текущей ликвидности составляет 1,13 п., а на конец 2015 года – 1,16 при оптимальном уровне 1,5 и более. Позитивные изменения в динамике (увеличение коэффициента на 0,05 п.) связаны с опережающим увеличением активов на 29,7% по сравнению с ростом обязательств (на 24,6%).

Положительно можно оценить, что организация не допускает образования просроченной задолженности.

Рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют о не достаточно высоком уровне платежеспособности ООО «ТАКС» на конец отчетного периода. Организация имеет не достаточное количество денежных средств для оплаты краткосрочных обязательств.

Расчет показателей излишка (недостатка) источников формирования запасов и затрат осуществляется в таблице 22.

Таблица 22. Идентификация типа финансовой устойчивости ООО «ТАКС» за 2013-2015 гг.

Показатели На конец года Абсолютное отклонение Темп роста, %
2013 2014 2015 базисное цепное базисный цепной
1. Запасы с НДС по приобретенным ценностям 32144 39221 43419 11275 4198 135,1 110,7
2. Собственные оборотные средства 9012 10314 15711 6699 5397 174,3 152,3
3. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования материально-производственных запасов (стр.2-стр.1) -23132 -28907 -27708 -4576 1199 119,8 95,9
4. Краткосрочные кредиты и заемные средства 15404 -15404
4.1. т.ч. просроченные долги
5. Кредиторская задолженность товарного характера 54591 62154 69484 14893 7330 127,3 111,8
5.1. в т.ч. просроченные долги (по данным аналитического учета)
6. Общая величина нормальных источников формирования запасов и затрат (стр.2+стр.4-стр.4.1+стр.5-стр.5.1) 63603 72468 85195 21592 12727 133,9 117,6
7. Излишек (+), недостаток (-) нормальных источников формирования материально-производственных запасов (стр.6-стр.1) 31459 33247 41776 10317 8529 132,8 125,7

 

Данные расчетов позволяют идентифицировать финансовое положение организации как нормальное. Данное обстоятельство определяется тем, что и на конец 2013, 2014 и 2015 гг. и имелся излишек нормальных источников формирования запасов и затрат в размере 31459 тыс. руб., 33247 тыс. руб. и 41776 тыс. руб. соответственно.

При этом, позитивно оценивается отсутствие просроченной задолженности. Причиной увеличения излишка нормальных источников формирования запасов и затрат за исследуемый период стало то, что сумма нормальных источников формирования материально-производственных запасов увеличилась в большей мере, нежели стоимость запасов и затрат (на 21592 тыс. руб. против 11275 тыс. руб.). Необходимо также отметить, что данная ситуация сложилась на фоне роста недостатка собственных оборотных средств для формирования материально-производственных запасов на 4576 тыс. руб. или 19,8%. Это характеризуется как негативное явление.

Таким образом, в целом можно сделать вывод о нормальной финансовой устойчивости ООО «ТАКС», так как часть материальных оборотных активов формируется за счет кредиторской задолженности товарного характера.

Для более объективной оценки следует оценить уровень финансовой устойчивости на основе финансовых коэффициентов.

Показатели финансовой устойчивости дают представление о благополучии финансового состояния предприятия. Преодолеть финансовую неустойчивость весьма непросто, нужно время и инвестиции. Расчёт относительных показателей финансовой устойчивости проведём в таблице 23.

Данные таблицы позволяют идентифицировать финансовое положение организации как нормальное. Так, долевое участие собственного капитала в формировании общей величины активов составило на начало и конец исследуемого периода соответственно 0,16 и 0,17. Уровень обеспеченности имущества в целом, а также оборотных активов и запасов собственными источниками финансирования является низким. Доля перманентного капитала также невысока.

Таблица 23. Анализ динамики относительных показателей финансовой устойчивости ООО «ТАКС» за 2013-2015 гг.

Показатели На конец года Абсолютное отклонение Темп роста, %
2013 2014 2015 базисное цепное базисный цепной
1. Валюта баланса (общая стоимость активов), тыс. руб. 92547 91973 118358 25811 26385 127,9 128,7
2. Собственный капитал, тыс. руб. 13702 14690 20087 6385 5397 146,6 136,7
3. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.
4 Оборотные активы, тыс. руб. 87857 87597 113982 26125 26385 129,7 130,1
5. Собственные оборотные средства, тыс. руб. 9012 10314 15711 6699 5397 174,3 152,3
6. Запасы с НДС по приобретен-ным ценностям, тыс. руб. 32144 39221 43419 11275 4198 135,1 110,7
7. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.
8. Первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов, тыс. руб. 5965 5983 5644 -321 -339 94,6 94,3
9. Амортизация основных средств и нематериальных активов, тыс. руб. 1275 1625 1627 352 2 127,6 100,1
10. Остаточная стоимость основ-ных средств и нематериальных активов, тыс. руб. (стр.8-стр.9) 4690 4358 4017 -673 -341 85,7 92,2
11. Коэффициент автономии, ед. (стр.2:стр.1) 0,15 0,16 0,17 0,02 0,01 114,6 106,3
12. Уровень перманентного капитала, ед. [(стр.2+стр.3):стр.1] 0,15 0,16 0,17 0,02 0,01 114,6 106,3
13. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, ед. (стр5:стр.4) 0,10 0,12 0,14 0,04 0,02 134,4 117,1
14. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, ед. (стр.5:стр.6) 0,28 0,26 0,36 0,08 0,10 129,1 137,6
15. Коэффициент маневренности собственного капитала, ед. (стр.5:стр.2) 0,66 0,70 0,78 0,12 0,08 118,9 111,4
16. Коэффициент накопления амортизации, ед. (стр.9:стр.8) 0,21 0,27 0,29 0,07 0,02 134,9 106,1
17. Уровень вложений в торгово-производственный потенциал, ед. [(стр.10+стр.6):стр.1] 0,40 0,47 0,40 -0,07 100,7 84,6
18. Уровень функционирующего капитала, ед. [(стр.1-стр.7):тр.1] 1 1 1 100,0 100,0

 

Оборотные активы были сформированы за счет собственных средств только на 12% по состоянию на конец периода и на 14% по состоянию на начало, при оптимальном — более 30%. В отношении запасов данный показатель составляет 26% и 36%, при оптимальном – более 50%.

Уровень мобильности собственного капитала является достаточно высоким. Доля собственных источников, направленных на формирование оборотных активов составила 78%, при том, что оптимальное значение должно стремится к 50%. Поэтому, повышение данного показателя на 12% оценивается положительно.

Негативно оценивается низкая доля вложений в торговый потенциал: 0,40, что говорит о нерациональном размещении капитала.

К тому же, показатель изношенности амортизируемых активов (0,21-0,29) находится на допустимом уровне.

Отсутствие финансовых вложений (уровень функционирующего капитала равен единице) свидетельствует о стратегии вложений капитала исключительно в собственную деятельность и отсутствии риска появления финансовых затруднений в связи с неблагоприятной для других организаций конъюктурой.

В динамике следует отметить улучшение значений почти всех коэффициентов финансовой устойчивости.

Таблица 24. Расчет влияния факторов на изменение коэффициента автономии (приемом цепных подстановок) по ООО «ТАКС» за 2015 г.

Факторы На начало года Условные данные На конец года Влияние на изменение коэффициента автономии
Расчет Величина, ед.
1. Общая стоимость активов, тыс. руб. 92547 118358 118358 0,12-0,15 -0,03
2. Собственный капитал, тыс. руб. 13702 13702 20087 0,17-0,12 0,05
3. Коэффициент автономии, ед. (стр.2 : стр.1) 0,15 0,12 0,17 0,17-0,15 0,02

 

Данное обстоятельство связано, главным образом, с повышением обеспеченности ООО «ТАКС» собственными источниками финансирования: уровень перманентного капитала повысился на 0,02 п. (или на 14,6%) по сравнению с базисным значением, коэффициент обеспеченности оборотных активов и запасов собственными источниками соответственно — на 0,04 п. и 0,08 п.

Позитивным является повышение коэффициента автономии на 0,05 п. за счет увеличения собственного капитала. Уменьшение коэффициента на 0,03 п. связано с ростом общей стоимости активов.

Таким образом, в целом можно сделать вывод о нормальной финансовой устойчивости объекта исследования.

По данным бухгалтерской отчетности оценим вероятность банкротства организации, рассчитав пятифакторный Z-индекс кредитоспособности Альтмана.

Зависимость между значением Z-индекса Альтмана и уровнем банкротства представлена в табл. 25.

Таблица 25. Зависимость между Z-индексом Альтмана и уровнем банкротств а

Значение показателя Z-индекса Вероятность банкротства
Если Z < 1,8 Очень высокая
Если 1,8 < Z < 2,7 Средняя
Если 2,7 < Z < 2,9 Банкротство возможно при определенных обстоятельствах
Если Z > 3,0 Очень малая

 

Расчет значений коэффициентов по Ζ-индексу Альтмана представлен в таблице 26.

Таблица 26. Оценка вероятности банкротства ООО «ТАКС» за 2015 год(методом Ζ – индекса Альтмана)

Наименование показателя Величина показателя Значимость показателя Комплексный показатель диагностики несостоятельности
1. Прибыль от продаж, тыс.руб. 7739 х х
2. Средняя величина заемного капитала, тыс. руб. 87777 х х
3. Средняя величина чистых оборотных активов, тыс. руб. 13013 х х
4. Средняя величина совокупных активов, тыс. руб. 105166 х х
5. Выручка от продаж, тыс. руб. 244694 х х
6. Средняя величина нераспределенной прибыли и резервного капитала, тыс. руб. 7388,5 х х
7. Средняя величина собственного капитала, тыс. руб. 17389 х х
8. Доля чистых оборотных средств в совокупных активах предприятия (К1) (стр.3 / стр.4), ед. 0,12 1,2 0,15
9. Доля нераспределенной прибыли в активах (К2) (стр.6/стр.4), ед. 0,07 1,4 0,10
10. Рентабельность активов, исчисленная по прибыли от продаж (К3) (стр.1/стр.4), ед. 0,07 3,3 0,24
11. Отношение стоимости собственного капитала к
сумме краткосрочных и долгосрочных обязательств предприятия (К4) (стр.7/стр.2), ед.
0,20 0,3 0,06
12. Оборачиваемость совокупных активов (К5) (стр.5/стр.4), раз 2,33 1 2,33
13. Ζ – индекс (гр.3 стр.8 + стр.9 + стр.10 + стр.11 + стр.12) х х 2,88

 

Согласно данным таблицы, Ζ – индекс Альтмана составил 2,88, что свидетельствует возможном банкротстве ООО «ТАКС» при определенных обстоятельствах.

Экономистами А. Д. Шереметом и Р. С. Сайфулиным был предложен комплексный показатель, в состав которого из всей совокупности относительных финансовых показателей, которая подразделяется ими на четыре группы – показатели оценки рентабельности хозяйственной деятельности, показатели оценки эффективности управления, показатели оценки деловой активности и показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости, – авторами включены пять коэффициентов, которые, по их мнению, наиболее полно характеризуют финансовое состояние хозяйствующего субъекта. А именно: коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, коэффициент текущей ликвидности; оборачиваемость активов, рентабельность продаж; рентабельность собственного капитала.

Рассчитаем комплексный показатель Шеремета–Сайфулина в таблице 27, используя данные отчетности ООО «ТАКС» за 2013-2015 год.

Таблица 27. Анализ вероятности банкротства ООО «ТАКС» за 2013-2015 гг.

Показатель Нормативное минимальное значение На конец года
2013 2014 2015
1. Валюта баланса (общая стоимость активов), тыс. руб. 92547 91973 118358
2. Собственный капитал, тыс. руб. 13702 14690 20087
3. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.
4 Оборотные активы, тыс. руб. 87857 87597 113982
5. Собственные оборотные средства, тыс. руб. 9012 10314 15711
6. Краткосрочные обязательства, руб. 78845 77283 98271
7. Выручка от продаж, тыс.руб. 155895 229657 244694
8. Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб. 87046 87727 100791
9. Прибыль от продаж, тыс. руб. 2984 5660 7739
10. Средняя величина собственного капитала, тыс. руб. 13348 14196 17389
11. Чистая прибыль, тыс. руб. 514 988 5397
12.Коэффициент обеспеченности собственными средствами (стр5/стр.4) 0,1 0,10 0,12 0,14
13. Коэффициент текущей ликвидности (стр. 4/стр.6) 2,0 1,11 1,13 1,16
14. Коэффициент оборачиваемости активов (стр.7/стр.8) 2,5 1,79 2,62 2,43
15. Рентабельность продаж (стр.9/стр.7) 0,44 0,02 0,02 0,03
16. Рентабельность собственного капитала (стр.11/стр.10) 0,2 0,04 0,07 0,31
17.Комплексный показатель

(2×К1 + 0,1×К2 + 0,08×К3 + 0,45×К4 + К5)

1 0,51 0,64 0,91

 

По данным таблицы 27 можно отметить, что почти все относительных финансовых показателей имеют величину близкую к нормальному минимальному значению, что оценивается позитивно. Кроме того, все коэффициенты, включая комплексный, увеличиваются в динамике, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости фирмы. В отчетном году комплексный показатель составляет 0,91 ед., что означает не высокую вероятность банкротства ООО «ТАКС».

В истории развития школы диагностики вероятности банкротства выделяется метод credit-men, разработанный французским экономистом Дж. Депаляном, который пришел к выводу о том, что вероятность банкротства организации может быть охарактеризована пятью коэффициентами, на основании которых строится комплексный показатель. Если в результате расчетов комплексный показатель соответствует значению: ниже 100 – то вероятность банкротства очень высока; равно 100 – вероятность банкротства невелика; выше 100 – вероятность банкротства отсутствует.

Расчет вышеуказанного комплексного показателя осуществляется в табл.28.

Таблица 28. Расчет комплексного показателя вероятности банкротства по ООО «ТАКС» за отчетный год

Показатели Нормативное значение Фактическое значение Соотношение фактического и нормативного значений Значимость показателя Комплексный показатель диагностики несостоятельности
1.Краткосрочные обязательства, тыс. руб. х 87777 х х х
2.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. тыс. руб. х 55173 х х х
3.Собственный капитал, тыс. руб. х 17389 х х х
4.Заемный капитал, тыс. руб. х 87777 х х х
5.Внеоборотные активы, тыс. руб. х 4376 х х х
6.Выручка от продаж, тыс. руб. х 244694 х х х
7.Средняя стоимость запасов, тыс. руб. х 41320,0 х х х
8.Расходы на производство продукции (работ, услуг), тыс. руб. х 224065 х х х
9.Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб. х 55173 х х х
10. Коэффициент абсолютной ликвидности (К1) (стр.2: стр.1), дцч. 0,2 0,63 3,14 25 78,57
11. Коэффициент кредитоспособности (К2) (стр.3: стр.4), дцч. 1 0,20 0,20 25 4,95
12. Индекс постоянного актива (К3) (стр.5: стр.3), дцч. 0,5 0,25 0,50 10 5,03
13. Скорость обращения запасов (К4) (стр.8: стр.7), обор. 12 5,42 0,45 20 9,04
14. Скорость обращения дебиторской задолженности (К5)(стр.6: стр.9), обор. 6 4,44 0,74 20 14,78
15. Комплексный показатель диагностики банкротства, ед. (гр.3 стр.10 + стр.11 + стр.12 + стр.13 + стр.14) х х х х 112,38

 

Полученное значение комплексного показателя составило 112,38, поэтому вероятность банкротства ООО «ТАКС» отсутствует.

По данным бухгалтерской отчетности оценим вероятность банкротства организации на основе расчета Z-индекс Тафлера. Если вследствие расчетов по этой модели величина Z-индекса соответствует 0,3 ед. и более, то это является свидетельством позитивных перспектив предприятия, а если она оказывается 0,2 ед. и менее, то банкротство более чем вероятно.

Таблица 29. Оценка вероятности банкротства ООО «ТАКС» на основании Z-индекс Тафлера

Показатели Величина показателя Значимость показателя Z-индекс Тафлера
1.Выручка от продажи, тыс. руб. 244694 х х
2.Прибыль от продаж, тыс. руб. 7739 х х
3. Средняя величина краткосрочных обязательств, тыс. руб. 87777 х х
4. Средняя величина долгосрочных обязательств, тыс. руб. 0 х х
5.Средняя величина активов, тыс. руб. 105166 х х
6.Средняя величина оборотных активов, тыс. руб. 100791 х х
7.Отношение прибыли от продажи к краткосрочным обязательствам (К1) (стр.2: стр.3), ед. 0,09 0,53 0,05
8.Отношение оборотных активов к сумме обязательств (К2) (стр.6: (стр.3+стр.4)), ед. 1,15 0,13 0,15
9.Отношение краткосрочных обязательств к сумме активов (К3) (стр.3: стр.5), ед. 0,83 0,18 0,15
10.Отношение выручки от продажи к сумме активов (К4) (стр.1: стр.5), ед. 2,33 0,16 0,37
Z-индекс Тафлера, ед. (гр.3 стр.7 + стр.8 + стр.9 + стр.10) х х 0,72

 

По данным таблицы 29, значение Z-индекс Тафлера составило 0,72, что является свидетельством позитивных перспектив предприятия.

В следующем разделе выпускной квалификационной работы дадим рекомендации, направленные на улучшение результативности её работы.


Страницы:   1   2   3   4

или напишите нам прямо сейчас

Написать в WhatsApp

Комментарии

Оставить комментарий

 

Ваше имя:

Ваш E-mail:

Ваш комментарий

Валера 14 минут назад

добрый день. Необходимо закрыть долги за 2 и 3 курсы. Заранее спасибо.

Иван, помощь с обучением 21 минут назад

Валерий, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Fedor 2 часа назад

Здравствуйте, сколько будет стоить данная работа и как заказать?

Иван, помощь с обучением 2 часа назад

Fedor, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Алина 4 часа назад

Сделать презентацию и защитную речь к дипломной работе по теме: Источники права социального обеспечения

Иван, помощь с обучением 4 часа назад

Алина, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Алена 7 часов назад

Добрый день! Учусь в синергии, факультет экономики, нужно закрыт 2 семестр, общ получается 7 предметов! 1.Иностранный язык 2.Цифровая экономика 3.Управление проектами 4.Микроэкономика 5.Экономика и финансы организации 6.Статистика 7.Информационно-комуникационные технологии для профессиональной деятельности.

Иван, помощь с обучением 8 часов назад

Алена, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Игорь Петрович 10 часов назад

К утру необходимы материалы для защиты диплома - речь и презентация (слайды). Сам диплом готов, пришлю его Вам по запросу!

Иван, помощь с обучением 10 часов назад

Игорь Петрович, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Инкогнито 1 день назад

У меня есть скорректированный и согласованный руководителем, план ВКР. Напишите, пожалуйста, порядок оплаты и реквизиты.

Иван, помощь с обучением 1 день назад

Инкогнито, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Илья 1 день назад

Здравствуйте) нужен отчет по практике. Практику прохожу в доме-интернате для престарелых и инвалидов. Все четыре задания объединены одним отчетом о проведенных исследованиях. Каждое задание направлено на выполнение одной из его частей. Помогите!

Иван, помощь с обучением 1 день назад

Илья, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Alina 2 дня назад

Педагогическая практика, 4 семестр, Направление: ППО Во время прохождения практики Вы: получите представления об основных видах профессиональной психолого-педагогической деятельности; разовьёте навыки использования современных методов и технологий организации образовательной работы с детьми младшего школьного возраста; научитесь выстраивать взаимодействие со всеми участниками образовательного процесса.

Иван, помощь с обучением 2 дня назад

Alina, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Влад 3 дня назад

Здравствуйте. Только поступил! Операционная деятельность в логистике. Так же получается 10 - 11 класс заканчивать. То-есть 2 года 11 месяцев. Сколько будет стоить семестр закончить?

Иван, помощь с обучением 3 дня назад

Влад, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Полина 3 дня назад

Требуется выполнить 3 работы по предмету "Психология ФКиС" за 3 курс

Иван, помощь с обучением 3 дня назад

Полина, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Инкогнито 4 дня назад

Здравствуйте. Нужно написать диплом в короткие сроки. На тему Анализ финансового состояния предприятия. С материалами для защиты. Сколько будет стоить?

Иван, помощь с обучением 4 дня назад

Инкогнито, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Студент 4 дня назад

Нужно сделать отчёт по практике преддипломной, дальше по ней уже нудно будет сделать вкр. Все данные и все по производству имеется

Иван, помощь с обучением 4 дня назад

Студент, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Олег 5 дня назад

Преддипломная практика и ВКР. Проходила практика на заводе, который занимается производством электроизоляционных материалов и изделий из них. В должности менеджера отдела сбыта, а также занимался продвижением продукции в интернете. Также , эту работу надо связать с темой ВКР "РАЗРАБОТКА СТРАТЕГИИ ПРОЕКТА В СФЕРЕ ИТ".

Иван, помощь с обучением 5 дня назад

Олег, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Анна 5 дня назад

сколько стоит вступительные экзамены русский , математика, информатика и какие условия?

Иван, помощь с обучением 5 дня назад

Анна, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Владимир Иванович 5 дня назад

Хочу закрыть все долги до 1 числа также вкр + диплом. Факультет информационных технологий.

Иван, помощь с обучением 5 дня назад

Владимир Иванович, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Василий 6 дней назад

сколько будет стоить полностью закрыть сессию .туда входят Информационные технологий (Контрольная работа, 3 лабораторных работ, Экзаменационный тест ), Русский язык и культура речи (практические задания) , Начертательная геометрия ( 3 задачи и атестационный тест ), Тайм менеджмент ( 4 практических задания , итоговый тест)

Иван, помощь с обучением 6 дней назад

Василий, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Марк неделю назад

Нужно сделать 2 задания и 1 итоговый тест по Иностранный язык 2, 4 практических задания и 1 итоговый тест Исследования рынка, 4 практических задания и 1 итоговый тест Менеджмент, 1 практическое задание Проектная деятельность (практикум) 1, 3 практических задания Проектная деятельность (практикум) 2, 1 итоговый тест Проектная деятельность (практикум) 3, 1 практическое задание и 1 итоговый тест Проектная деятельность 1, 3 практических задания и 1 итоговый тест Проектная деятельность 2, 2 практических заданий и 1 итоговый тест Проектная деятельность 3, 2 практических задания Экономико-правовое сопровождение бизнеса какое время займет и стоимость?

Иван, помощь с обучением неделю назад

Марк, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф