1.3. Основы управления финансовой устойчивостью организации
Финансовый менеджмент направлен, прежде всего, на управление денежным потоком и оборотными средствами. Поэтому сводить финансовый менеджмент только к инвестиционным решениям и рассматривать его только с позиции науки о принятии инвестиционного решения неправомерно.
Финансовый менеджмент надо рассматривать как интегральное явление, имеющее разные формы проявления. Так, с функциональной точки зрения финансовый менеджмент представляет собой систему экономического управления и часть финансового механизма. С институциональной точки зрения финансовый менеджмент есть орган управления. С организационно-правовой точки зрения финансовый менеджмент — это вид предпринимательской деятельности.
Таким образом, финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления. Под стратегией в данном случае понимаются общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения.
Тактика — это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.
Объектом управления в финансовом менеджменте является совокупность условий осуществления денежного потока, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе.
Субъект управления — это специальная группа людей (финансовая дирекция как аппарат управления, финансовый менеджер как управляющий), которая посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта [Ковалев В.В.].
Для осуществления своей деятельности, любому предприятию необходимо постоянно наблюдать за изменениями финансового состояния. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта — это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности.
Правильное управление финансовой устойчивостью предприятия позволяет проследить изменения различных показателей и при необходимости принять необходимые меры.
В условиях рынка хозяйственная деятельность предприятия осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостатке собственных финансовых ресурсов, за счёт заёмных средств. Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности являются правильная организация и использование оборотных средств.
Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:
— состава и размещения активов хозяйствующего субъекта;
— динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
-наличия собственных оборотных средств и их достаточности для формирования запасов;
— кредиторской и дебиторской задолженности;
— наличия и структуры оборотных средств;
— платежеспособности.
Наличие у предприятия собственных оборотных средств- обязательное условие платёжеспособности и финансовой устойчивости. Основным источником собственных оборотных средств является прибыль.
В России много предприятий, которые являются низко рентабельными или убыточными, как результат – предприятия имеют недостаток собственных средств, который усиливается обесцениванием оборотного капитала за счёт инфляции.
Не всякое увеличение собственных оборотных средств является благоприятным для предприятия. Если рост собственного оборотного капитала одновременно сопровождается увеличением дебиторской задолженности, растут остатки готовой продукции, увеличиваются залежалые запасы, то предприятие вынуждено финансировать такое отвлечение средств за счёт прибыли. Получается, что прибыль не выполняет свои главные функции – не направляется на развитие производства [Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. ].
Управление финансовой устойчивостью включает такие функции как:
— разработка финансовой стратегии — исходя из общей стратегии экономического развития предприятия и прогноза конъюнктуры финансового рынка формируется система целей и целевых показателей финансовой деятельности на длительный срок, в том числе показателей финансовой устойчивости, определяются приоритетные задачи, решаемые в ближайшей перспективе и разрабатывается политика действий предприятия по основным направлениям его финансового развития;
— осуществление планирования финансовой деятельности предприятия- реализация этой функции связана с разработкой системы текущих планов и оперативных бюджетов по основным направлениям финансовой деятельности, системы показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, определение путей наиболее эффективного их достижения;
— бюджетирование — процесс разработки конкретных бюджетов в соответствии с целями оперативного планирования (например, платежный баланс на предстоящий месяц);
— регулирование, т.е. воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние финансовой устойчивости, устойчивости финансовой системы в целом в случае возникновения отклонений от заданных параметров;
— осуществление эффективного контроля за реализацией принятых управленческих решений в области финансовой деятельности, т.е. создание систем внутреннего контроля на предприятии, разделение контрольных обязанностей отдельных служб и финансовых менеджеров, определение системы контролируемых показателей и контрольных периодов, оперативное реагирование на результаты осуществляемого контроля.
Управление финансовой устойчивостью предполагает комплексное управление текущими активами и текущими пассивами, или управление «работающим» капиталом.[5 c.119]
К текущим активам относятся запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.
Текущие пассивы состоят из краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности и той части долгосрочных кредитов и займов, срок погашения которой наступает в данном периоде.
В сущности, управление финансовой устойчивостью – это управление оборотным и заемным капиталом. Разница между текущими активами и текущими пассивами представляет собой чистый оборотный капитал предприятия. Его еще называют работающим, рабочим капиталом, а в традиционной терминологии – собственными оборотными средствами (СОС).
По величине СОС судят, достаточно ли у предприятия постоянных ресурсов (собственных средств и долгосрочных заимствований) для финансирования постоянных активов (основных средств). Или, иными словами, покрываются ли иммобилизованные активы такими стабильными, надежными источниками, каковыми являются собственные средства предприятия и полученные им долгосрочные кредиты.
Если да, то СОС>0, потому что постоянные пассивы больше постоянных активов. Это означает, что предприятие генерирует больше постоянных ресурсов, чем это необходимо для финансирования постоянных активов. Этот излишек может служить для покрытия других нужд предприятия.
Таким образом, необходимым условием в работе предприятия является эффективное управление финансовой устойчивостью, так как она во многом определяется структурой капитала, т.е. долей собственного и заёмного капитала в общем капитале предприятия. Степень финансовой устойчивости предприятия интересует инвесторов и кредиторов, так как на основе её оценки они принимают решения о вложении средств в предприятие.
На практике существуют различные приёмы оценки финансового состояния предприятия, для этого применяются различные группы коэффициентов. В финансовом менеджменте наиболее важными признаются следующие группы финансовых коэффициентов:
— Коэффициенты ликвидности.
— Коэффициенты деловой активности.
— Коэффициенты рентабельности.
— Коэффициенты платежеспособности или структуры капитала.
— Коэффициенты рыночной активности.
Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них для финансового менеджмента являются следующие:
— коэффициент общей (текущей) ликвидности;
— коэффициент срочной ликвидности;
— коэффициент абсолютной ликвидности;
— чистый оборотный капитал [12, с.206].
Коэффициент общей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода. Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от единицы до двух (иногда трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в два (три) раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. При анализе коэффициента особое внимание обращается на его динамику. Частным показателем коэффициента текущей ликвидности является коэффициент срочной ликвидности, раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам. По международным стандартам уровень коэффициента также должен быть выше 1. В России его оптимальное значение определено как 0,7 — 0,8.
Необходимость расчета коэффициента срочной ликвидности вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова, и если, например, денежные средства могут служить непосредственным источником погашения текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели только после их реализации, что предполагает не только наличие непосредственно покупателя, но и наличие у него денежных средств. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как частное от деления денежных средств на краткосрочные обязательства. В западной практике коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается редко. В России его оптимальный уровень считается равным 0,2 — 0,25 [11, с.55].
Большое значение в анализе ликвидности предприятия имеет изучение чистого оборотного капитала. Чистый оборотный капитал придает большую финансовую независимость компании в условиях замедления оборачиваемости оборотных активов (например, при задержке погашения дебиторской задолженности или трудностях со сбытом продукции), обесценения или потерь оборотных активов (в результате падения цен на готовую продукцию, банкротства дебитора).
Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности, от размеров предприятия, объема реализации, скорости оборачиваемости материально-производственных запасов и дебиторской задолженности, условий предоставления кредитов предприятию, от отраслевой специфики и хозяйственной конъюнктуры.
На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Недостаток этих средств может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью в нем свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов[8, с.96].
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости.
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т. е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.
В финансовом менеджменте наиболее часто используются следующие показатели:
Коэффициент оборачиваемости активов — характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т. е. показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Этот коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса.
При сопоставлении данного коэффициента для разных компаний или для одной компании за разные годы необходимо проверить, обеспечено ли единообразие в оценке среднегодовой стоимости активов.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – показывает сколько раз в среднем дебиторская задолженность (или только счета покупателей) превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. Несмотря на то, что для анализа данного коэффициента не существует другой базы сравнения, кроме среднеотраслевых коэффициентов, этот показатель полезно сравнивать с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности. Такой подход позволяет сопоставить условия коммерческого кредитования, которыми предприятие пользуется у других компаний, с теми условиями кредитования, которые предприятие предоставляет другим предприятиям.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности — показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов.
Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности можно также рассчитать в днях. Тогда мы узнаем, сколько в среднем дней требуется для оплаты соответственно дебиторской либо кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов отражает скорость реализации этих запасов. В ходе анализа этого показателя необходимо учитывать влияние оценки материально-производственных запасов, особенно при сравнении деятельности данного предприятия с конкурентами.
В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия (при прочих равных условиях). Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании. В этом случае давление кредиторов может ощутиться прежде, чем можно будет что-либо предпринять с этими запасами, особенно при неблагоприятной конъюнктуре.
Следует отметить, что в некоторых случаях увеличение оборачиваемости запасов отражает негативные явления в деятельности компании, например, в случае повышения объема реализации за счет реализации товаров с минимальной прибылью или вообще без прибыли [5, с.97].
Длительность операционного цикла. Поэтому показателю определяют, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия; иначе говоря, в течение какого периода денежные средства связаны в материально-производственных запасах.
Коэффициент оборачиваемости основных средств (или фондоотдача). Повышение фондоотдачи, помимо увеличения объема реализованной продукции, может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их более высокого технического уровня. Разумеется, ее величина сильно колеблется в зависимости от особенностей отрасли и ее капиталоемкости. Однако общие закономерности здесь таковы, что чем выше фондоотдача, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой — скорость оборота вложенного капитала; с экономической — активность денежных средств, которыми рискует вкладчик. Если он слишком высок, это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают больше участвовать в деле, чем собственники компании. Низкий показатель означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более подходящий в сложившихся условиях источник доходов [14, с.312].
Коэффициент рентабельности реализации (рентабельность реализации). Различаются два основных показателя рентабельности реализации: из расчета по валовой прибыли от реализации и из расчета по чистой прибыли.
Коэффициент рентабельности собственного капитала (рентабельность собственного капитала) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании [4, с.11].
Коэффициент собственности характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании, а, следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов.
Коэффициент заемного капитала, который отражает долю заемного капитала в источниках финансирования. Этот коэффициент является обратным коэффициенту собственности.
Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем он выше, тем больше займов у компании, и тем рискованнее ситуация, которая может привести к банкротству предприятия. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Считается, что коэффициент финансовой зависимости в условиях рыночной экономики не должен превышать единицу. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении предприятием вопроса о выборе источников финансирования.
Коэффициент защищенности кредиторов (или покрытия процента) характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит. По этому показателю судят, сколько раз в течение отчетного периода компания заработала средства для выплаты процентов по займам [5, с.93].
Таким образом, в настоящее время существует достаточное количество методик расчёта различных коэффициентов, необходимых для определения финансового состояния предприятия. С их помощью можно ответить на вопрос: насколько правильно руководство предприятия управляло финансовыми ресурсами, на основе этого сделать выводы и принять меры по совершенствованию своей деятельности.
2. Анализ и оценка показателей финансовой устойчивости организации ООО «Торговый Дом «Гратис»
2.1. Общая характеристика организации ООО «Торговый Дом «Гратис»
ООО «Торговый Дом «Гратис» начал свою деятельность в сентябре 1997 года, специализируясь на оптовой торговле товарами народного потребления хозяйственного назначения (хозяйственные товары оптом). За годы работы на рынке Алтайского края ТД «Гратис» из небольшой фирмы вырос в крупную процветающую компанию с развитой бизнес–инфраструктурой иштатом сотрудников более 200 человек. География поставок продукции торгового дома расширилась почти на всю территорию Западной Сибири и республику Казахстан.
За эти годы ТД «Гратис» установил отношения более, чем с 50 российскими предприятиями и является дистрибьютором и официальным (сертифицированным) партнером таких торговых марок как «Nora-M», «Геркулес», «Волжский инструмент», «Вирпласт», «Чебоксарский агрегатный завод» и др. Прямые поставки с фабрик, а также отработанные логистами схемы грузоперевозок позволяют нашей компании предлагать клиентам самые оптимальные цены по каждой товарной позиции. Вся деятельность ТД «Гратис» направлена на укрепление и развитие розничных предприятий торговли мелкого и среднего бизнеса Алтайского края, Сибири и Казахстана.
Первым офисом и одновременно магазином было маленькое помещение с деревянными витринами на ул. Папанинцев со штатом из трех человек. Ассортимент товаров: игрушки, одежда, обувь… Каждую продажу записывали в тетрадку — так вели учет. Прайс-листы и ценники писались тоже от руки.
1999 год стал для организации первым прорывом. Во-первых, до 1999 года в организации не было ни одного компьютера. А в этом году их появилось сразу пять, началась установка новейшего программного обеспечения, создание сети. Деревянные витрины были заменены на новинку: стеклянные. Приобретена первая машина «Газель» для доставки товара по городу. Открыт отдел бухгалтерии.
Во-вторых, появилось само название «Гратис», что в переводе с греческого обозначает «недорого», тем самым была обозначена ценовая политика компании — «выгодные, низкие цены» для оптовиков.
В 2001 г. была проведена 1-ая рекламная компания, которая стала необходима для расширения рынка сбыта, что, несомненно, дало свои результаты для дальнейшего роста.
И в 2004г. был осуществлен переезд в новое здание на ул. Новороссийская. Здесь уже было место и для просторных офисных кабинетов, и для вместительных и оборудованных техникой складов и для торгового зала с новым удобным для покупателей торговым оборудованием. Стала формироваться структура предприятия: выделились отделы продаж, закупа, транспортный отдел. Создан транспортный парк: приобретены автомобили. Введена новая услуга: доставка товаров на регион.
Далее с каждым годом совершенствовался ассортимент, нарабатывались новые поставщики, клиенты, увеличивалось количество сотрудников и повышалось мастерство их работы.
Результатом развития в апреле 2008 г. стало приобретение своего собственного здания с торговыми и складскими помещениями по ул. Сельскохозяйственная, 1. Количество сотрудников увеличилось до 150 чел.
В сентябре 2009 году было открыто кафе «Горница», которое с радостью принимает у себя в гостях всех желающих отведать блюда русской кухни. В этом же году была открыта швейная фабрика «Моё», которая наладила производство постельного белья, спецодежды, парников. Так же в 2009 году был основан Алтайский Краевой Благотворительный Фонд «Елена».
В июле 2011 г. открылся современный торговый центр, с возможностью купить и получить товар в одном месте, как розничному, так и оптовому покупателю. А выбрать есть из чего, более 50 000 наименований товаров для дома, дачи и ремонта.
Для оптовиков из других регионов ТД «Гратис» предлагает новую услугу – формирование «пакетного» заказа продукции Алтайских производителей. Суть этой услуги заключается в следующем: любой оптовый покупатель через ТД «Гратис» может сформировать заказ или сразу приобрести продукцию (при ее наличии) предприятий Алтайского края по ценам самих производителей. А так как большинство малых и средних предприятий, производящих товары хозяйственно-бытового назначения, находятся в различных районах края, преимущества такой схемы работы совершенно очевидны. Это и экономия времени на поиск необходимой продукции и поставщиков, а также отсутствие издержек на коммуникативные контакты, деловые поездки и транспортировку груза.
Основные технико-экономические показатели ТД «Гратис» за 2014-2016гг. представлены в таблице 2.
Таблица 2 — Результаты финансово-хозяйственной деятельности ООО ТД «Гратис» в 2014-2016 гг.
| Показатель | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | Абс. изм., тыс. руб. | Темп прироста, % | ||
| 2015 г. к 2014 г. | 2016 г. к 2015 г. | 2015 г. к 2014 г. | 2016 г. к 2015 г. | ||||
| 1. Выручка, тыс. руб. | 438743 | 408894 | 365639 | -29849 | -43255 | -6,80 | -10,58 |
| 2. Валовая прибыль, тыс. руб. | 149190 | 95133 | 63942 | -54057 | -31191 | -36,23 | -32,79 |
| 3. Чистая прибыль (непокрытый убыток), тыс. руб. | 61009 | 52327 | 11399 | -8682 | -40928 | -14,23 | -78,22 |
| 4. Активы, тыс. руб. | 252610 | 227709 | 190274 | -24901 | -37435 | -9,86 | -16,44 |
| 5. Оборотные активы, тыс. руб. | 184649 | 164312 | 135252 | -20337 | -29060 | -11,01 | -17,69 |
| 6. Собственный капитал, тыс. руб. | 206992 | 139267 | 92759 | -67725 | -46508 | -32,72 | -33,39 |
| 7. Себестоимость, тыс. руб. | 289553 | 313761 | 301697 | 24208 | -12064 | 8,36 | -3,84 |
| 8. Рентабельность собственного капитала, % | 29,07 | 30 | 10 | 1 | -20 | 3,2 | -66,67 |
| 9. Рентабельность активов, % | 23,82 | 22,67 | 5,89 | -1 | -17 | -4,83 | -74,02 |
| 10. Рентабельность продукции (продаж), % | 21,26 | 17,29 | 7,91 | -4 | -9 | -18,67 | -54,25 |
Снижение объема продаж в 2015 году по сравнению с 2014 годом произошло на 6,8%, произошло это из-за оттока клиентов к конкурентам, в 2016 году выручка от продаж еще сократилась на 10,58% по сравнению с 2015 годом. Чистая прибыль в 2015 году на 14,23% ниже чистой прибыли полученной в 2014 году. В 2016 году отмечается еще более стремительное снижение чистой прибыли на 78,22%.
Рентабельность собственного капитала в 2015 году возросла на 3,2% и сократилась в 2016 г. на 66,67%, это связано со снижением собственного капитала в структуре баланса (нераспределенной прибыли на 57,31% за 2014-2016 гг.).
Рентабельность активов снизилась на 4,83% в 2015 году, что связано с сокращением чистой прибыли организации. В 2016 г. рентабельность активов также имеет динамику снижения на 74,02%.
Рентабельность продаж в 2015 году снизилась на 18,67%, а в 2016 году на 54,25%, данное обстоятельство вызвано ростом себестоимости продукции и сокращением величины прибыли.
Таким образом, отмечается снижение финансовых результатов деятельности ООО ТД «Гратис» за 2014-2016 гг. Целесообразно провести оценку как данное обстоятельство повлияло на показатели платежеспособности деятельности торгового предприятия.
2.2. Анализ состава и структура капитала организации
Используя данные бухгалтерской отчетности организации: форма №1,2 проанализируем финансовое положение ООО ТД «Гратис».
Таблица 3 — Структура капиталаООО ТД «Гратис» за 2014-2016 гг.
| Показатель | 2014 г. тыс. руб. | 2015 г. тыс. руб. | 2016 г. тыс. руб. | Уд. вес, % | Абс. изм., тыс. руб. | Темп роста, % | ||||||||||
| 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | 2015 г. к 2014г. | 2016 г. к 2015г. |
2015г. к 2014 г. |
2016 г. к 2015г. | ||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | ||||||
| 1. Внеоборотные активы | 67936 | 63397 | 55022 | 26,90 | 27,8 | 28,9 | -4539 | -8375 | -6,6 | -13,2 | ||||||
| 1.1 Основные средства | 66331 | 55854 | 51947 | 26,26 | 24,5 | 27,3 | -10477 | -3907 | -15,8 | -7 | ||||||
| 1.2 Нематериальные активы | 6 | 5 | 2 | 0 | 0 | 0 | -1 | -3 | -16,6 | -60 | ||||||
| 1.3 Отложенные налоговые активы | 2 | 2 | 2 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
| 1.4 Прочие внеоборотные активы | 1597 | 3282 | 0 | 0,6 | 1,4 | 0 | 1685 | -3282 | 105,5 | -100 | ||||||
| 2. Оборотные активы | 184649 | 164312 | 135252 | 73,1 | 72,1 | 71,0 | -20337 | -29060 | -11 | -17,6 | ||||||
| 2.1 Запасы | 24787 | 25297 | 27740 | 9,8 | 11,1 | 14,5 | 510 | 2443 | 2 | 9,6 | ||||||
| 2.2 Дебиторская задолженность | 157120 | 88263 | 88786 | 62,2 | 38,7 | 46,6 | -68857 | 523 | -43,8 | 0,5 | ||||||
| 2.3 Финансовые вложения | 0 | 49614 | 16883 | 0 | 21,7 | 8,8 | 49 614 | -32731 | 100 | -65,9 | ||||||
| 2.4 Денежные средства | 1871 | 13 | 713 | 0,7 | 0,01 | 0,3 | -1858 | 700 | -99,3 | 5384,6 | ||||||
| 2.5 Прочие оборотные активы | 871 | 1125 | 1130 | 0,3 | 0,4 | 0,5 | 254 | 5 | 29,1 | 0,4 | ||||||
| 3. Баланс | 252585 | 227709 | 190274 | 100 | 100 | 100 | -24876 | -37435 | -9,8 | -16,4 | ||||||
Анализируя структуру капитала ООО ТД «Гратис» видно, что общая величина активов предприятия за 2016 г., по сравнению с 2014 г., незначительно уменьшилась (на 16,4%). В большей степени это произошло за счет снижения статьи «Финансовые вложения» и «Основные средства». Наибольший удельный вес в структуре капитала организации принадлежит дебиторской задолженности.
Таблица 4 — Структура источников формирования капитала ООО ТД «Гратис» в 2014-2016 гг.
| Статья баланса | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | Уд. вес, % | Абс. изм., тыс. руб. | Темп роста, % | ||||||
| 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | 2015 г. к 2014 г. | 2016 г. к 2015 г. | 2015 г. к 2014 г. | 2016 г. к 2015 г. | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | ||
| 1. Собственный капитал | 206992 | 139267 | 92759 | 81,9 | 61,1 | 48,7 | -67725 | -46508 | 67,2 | 66,6 | ||
| 1.1 Уставный капитал | 74 | 74 | 74 | 0,03 | 0,03 | 0,04 | 0 | 0 | 100 | 100 | ||
| 1.2 Добавочный капитал | 7532 | 7532 | 7532 | 2,9 | 3,3 | 3,9 | 0 | 0 | 100 | 100 | ||
| 1.3 Резервный капитал | 49 | 49 | 49 | 0,02 | 0,02 | 0,03 | 0 | 0 | 100 | 100 | ||
| 1.4Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 199337 | 131612 | 85104 | 78,9 | 57,8 | 44,7 | -67725 | -46508 | 66 | 64,6 | ||
| 2. Долгосрочные пассивы | 199 | 199 | 199 | 0,08 | 0,09 | 0,1 | 0 | 0 | 100 | 100 | ||
| 2.1 Отложенные налоговые обязательства | 199 | 199 | 199 | 0,08 | 0,09 | 0,1 | 0 | 0 | 100 | 100 | ||
| 3. Краткосрочные пассивы | 45419 | 88243 | 97316 | 17,9 | 38,7 | 51,1 | 42824 | 9073 | 194,29 | 110,2 | ||
| 3.1Кредиторская задолженность | 18350 | 34118 | 59415 | 7,2 | 14,9 | 31,2 | 15768 | 25297 | 185,93 | 174,1 | ||
| 3.2 Заемные средства | 27037 | 0 | 37901 | 10,7 | 0 | 19,9 | -27037 | 37901 | 0 | 100 | ||
| 3.3Прочие краткосрочные пассивы | 32 | 54125 | 0 | 0,01 | 23,7 | 0 | 54093 | -54125 | 169140 | 0 | ||
| 4. Баланс | 252585 | 227709 | 190274 | 100 | 100 | 100 | -24876 | -37435 | 90,1 | 83,5 | ||
В части источников формирования капитала ООО ТД «Гратис», снижение произошло, в основном, за счет уменьшения статьи «Нераспределенная прибыль». За 2014-2016 г. снижение значения этой статьи составило 114233 тыс. руб., что в процентном соотношении соответствует — 57,3 %.
Рассматривая изменение собственного капитала ООО ТД «Гратис» отметим, что его значение за анализируемый период уменьшилось. Собственному капиталу организации принадлежит основная доля в источниках формирования имущества за 2014-2016 гг.
Капитал ООО ТД «Гратис» формируется как за счет собственных, так и за счет заемных источников финансирования. И от того насколько оптимально будет соотношение этих источников, во многом будет зависеть финансовое положение организации и его финансовая устойчивость.
Динамика собственного и заемного капитала ООО ТД «Гратис» за 2014-2016 гг. представлена в таблице 5.
Таблица 5 — Состав и структура источников капитала ООО ТД «Гратис» за 2014-2016 гг.
| Источник капитала | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | |||
| Объем, тыс. руб. | Удельный вес, % | Объем, тыс. руб. | Удельный вес, % | Объем, тыс. руб. | Удельный вес, % | |
| 1. Собственный капитал, тыс. руб. | 206992 | 82,01 | 139267 | 61,21 | 92759 | 48,8 |
| 2.Заемный капитал, тыс. руб. | 45419 | 17,99 | 88243 | 38,79 | 97316 | 51,2 |
| 3. Итого, тыс. руб. | 252411 | 100 | 227510 | 100 | 190075 | 100 |
В организации основным источником формирования активов является собственный капитал и прибыль. Отрицательным моментом является уменьшение доли собственного капитала организации. Если в 2014 г. он составлял 82,01%, то к 2016 г. его величина составила всего 48,8%. Что же касается заемного капитала, то его величина в противоположность собственному капиталу растет. Если в 2014 году удельный вес заемного капитала был равен 17,99%, то в 2016 году его доля в структуре баланса увеличилась до 51,2%.
Таблица 6 -Динамика соотношения кредиторской и дебиторской задолженности ООО ТД «Гратис» за 2014 — 2016 гг.
| Показатель | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | Абс. изм., тыс. руб. | Темп прироста, % | ||
| 2015 г. к 2014 г. | 2016 г. к 2015 г. | 2015 г. к 2014 г. | 2016 г. к 2015г. | ||||
| 1. Величина дебиторской задолженности, тыс. руб. | 157120 | 88263 | 88786 | -68857 | 523 | -43,82 | 0,59 |
| 2. Величина кредиторской задолженности, тыс. руб. | 18350 | 34118 | 59415 | 15768 | 25297 | 85,93 | 74,15 |
| 3. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, раз | 8,56 | 2,59 | 1,49 | -5,98 | -1,09 | -69,79 | -42,24 |
В целом в исследуемом периоде произошли изменения в структуре заемного капитала — произошло уменьшение доли кредиторской задолженности. Увеличение кредиторской задолженности отрицательно влияет на финансовую устойчивость организации. Величина дебиторской задолженности в 2015 г. снизилась на 43,82%, а в 2016 году возросла на 0,59%. Снижение произошло за счет сокращения периода погашения дебиторской задолженности, а также за счет эффективной кредитной политики. Основной удельный вес в дебиторской задолженности принадлежит задолженности покупателей и заказчиков за поставленную продукцию. Кредиторская задолженность в 2015 г. возросла на 85,93%, а в 2016 г. на 74,15%. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности организации в 2015 г. снизилось на 69,79%, а в 2016 г. на 42,24%. Это соотношение показывает, что в ООО ТД «Гратис» дебиторская задолженность превышает кредиторскую. Проведем анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.
Таблица 7 — Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ООО ТД «Гратис» в 2014 — 2016 гг.
| Показатели | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | Абс. откл. (+ ; -) | |
| 2015 г. к 2014 г. | 2016 г. к 2015 г. | ||||
| 1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней | 3125,2 | 944,2 | 545,4 | -2181 | -398,8 |
| 2. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, ед. | 15,7 | 9,2 | 5 | -6,5 | -4,1 |
| 3. Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность | 0,8 | 0,5 | 0,6 | -0,3 | 0,1 |
| 4. Средний период инкассации дебиторской задолженности, дней | 0,3 | 0,5 | 0,1 | 0,2 | -0,4 |
| 5. Средний период инкассации кредиторской задолженности, дней | 23,1 | 39,6 | 71,8 | 16,5 | 32,1 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2015 г. сократился на 70% и составляет 944,2 дней, а в 2016 г. снизился еще на 43%. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности также имеет тенденцию к сокращению: в 2016 г. снизился на 4,1 оборота. В 2014 г. было отвлечено в дебиторскую задолженность 80% оборотных активов, в 2015 г. снижается до 50%, а в 2016 г. отметается небольшой рост до 60%. Средний период инкассации дебиторской задолженности в 2016 году снизился на 0,4 дня, что ускорило осуществление финансового и операционного цикла организации. Средний период инкассации кредиторской задолженности в 2015 году возрос на 16,5 дней, а в 2016 году на 32,1 дней. Данную тенденцию можно назвать неблагоприятной, так как замедление оборота средств в кредиторской задолженности порождает вероятность выплат штрафов, пеней и неустоек. Доля дебиторской и кредиторской задолженности в структуре баланса значительна, и может оказать существенное влияние на финансовую устойчивость организации.
Таблица 8 — Показатели деловой активности ООО ТД «Гратис» в 2014 — 2016 гг.
| Наименование | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. |
| 1. Отдача активов, дней | 210,13 | 214,34 | 209,2 |
| 2. Отдача основных средств (фондоотдача), дней | 55,19 | 54,53 | 53,96 |
| 3. Оборачиваемость оборотных активов, дней | 153,61 | 155,73 | 149,93 |
| 4. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, дней | 31,25 | 29,42 | 33,65 |
| 5. Коэффициент оборачиваемости текущих активов, дней | 153,61 | 155,73 | 149,93 |
| 6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней | 130,71 | 109,51 | 88,61 |
| 7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней | 15,27 | 23,42 | 46,81 |
| 8. Отдача собственного капитала, дней | 172,2 | 154,53 | 116,13 |
| 9. Оборачиваемость материальных запасов, дней | 20,62 | 22,58 | 27,77 |
| 10. Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней | 130,71 | 78,78 | 88,87 |
| 11. Оборачиваемость прочих оборотных активов, дней | 0,72 | 1 | 1,13 |
| 12. Затратный цикл, дней | 152,06 | 102,36 | 117,77 |
| 13. Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней | 15,27 | 30,45 | 59,47 |
| 14. Оборачиваемость прочих краткосрочных обязательств, дней | 0,03 | 48,31 | 0 |
| 15. Производственный цикл, дней | 15,29 | 78,76 | 59,47 |
| 16. Чистый цикл, дней | 136,76 | 23,6 | 58,3 |
Как видно из таблицы 8, за анализируемый период, продолжительность затратного цикла снизилась на 34,28 дн. (-22,55%), что при прочих равных условиях может указывать на положительную тенденцию, привлекающую дополнительные средства в производственную деятельность. Продолжительность производственного цикла за анализируемый период увеличилась на 44,18 дн. (288,91%), что может указывать на положительную тенденцию и говорить об увеличении эффективности использования предприятием возможности финансирования текущей деятельности за счет непосредственных участников производственного процесса, если организация не создает сверхнормативных задолженностей перед поставщиками, бюджетом, персоналом. На начало анализируемого периода чистый цикл оборачиваемости занимал 136,76 дн. За анализируемый период продолжительность чистого цикла сократилась на 78,47 дн. и составила 58,3 дн. что говорит о положительной тенденции, об увеличении кредитов поставщиков и покупателей, позволяющих покрыть потребность в финансировании производственного процесса.
Инвестиционный капитал ТД «Гратис» представляет собой финансовые средства предприятия направленные на формирование его активов. Выделяют собственный и заемный капитал. Собственный капитал включает: уставный фонд, резервный фонд, целевые финансовые фонды, нераспределенная прибыль.
Компания создана в виде общества с ограниченной ответственностью, в котором не предусмотрена выплата дивидендов. Вся прибыль компании идет в фонд потребления.
Компания ТД «Гратис» не использует внешних источников инвестирования, все инвестиции идут из внутренних источников – от собственников компании в виде денежных средств и материальных активов.
2.3. Анализ показателей финансовой устойчивости организации
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение организации, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Показатели платежеспособности ООО ТД «Гратис» за 2014-2016 гг. представлены в таблица 9.
Таблица 9 — Показатели платежеспособности ООО ТД «Гратис» за 2014-2016 гг.
| Наименование | Норматив | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. |
| 1. Коэффициент общей (текущей) ликвидности | 1-2 | 4,07 | 1,86 | 1,39 |
| 2. Коэффициент срочной ликвидности | 0,7-1,5 | 3,5 | 1,56 | 1,09 |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,5 | 0,04 | 0,56 | 0,18 |
| 4. Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования | >0,1 | 0,75 | 0,46 | 0,28 |
| 5. Коэффициент утраты платежеспособности | >1 | 0,44 | 0,39 | 0,58 |
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2014 и 2016 гг. не соответствует нормативному значению, что говорит о том, что организация не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. Коэффициент общей ликвидности в 2015-2016 гг. не соответствует нормативному значению, что говорит о том, что организация не в состоянии погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Если этот коэффициент меньше 2, то организация в ближайшее время может утратить платежеспособность. Коэффициент срочной ликвидности в 2015 г. — 2016 г. находится в соответствии с нормативным значением 0,7-1,5, что говорит о том, что способность организации погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции максимальна. В периоде с 2014 г. по 2016 г. значение показателя восстановления платежеспособности не соответствует нормативному, что говорит о том, что организация не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы. Расчеты показали, что не все коэффициенты соответствуют установленным нормативам. Это означает, что у ООО ТД «Гратис» не достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. В исследуемом периоде в целом наблюдается снижение показателей ликвидности, что говорит о невысокой платежеспособности ООО ТД «Гратис». Проанализируем также финансовые коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО ТД «Гратис». Результаты данной оценки представлены в таблице 10.
Таблица 10 — Показатели для оценки финансовой устойчивости ООО ТД «Гратис» за 2014-2016 гг.
| Наименование | Норматив | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. |
| 1. Коэффициент автономии | > 0,5 | 0,82 | 0,61 | 0,49 |
| 2. Коэффициент концентрации заемного капитала | ≤ 0,4 | 0,18 | 0,39 | 0,51 |
| 3.Коэффициент покрытия долга собственным капиталом | ≥1,0 | 4,56 | 1,58 | 0,95 |
| 4. Коэффициент финансового рычага | <1,0 | 0,22 | 0,63 | 1,05 |
| 5. Мультипликатор собственного капитала | снижение | 1,22 | 1,64 | 2,05 |
| 6. Общий коэффициент платежеспособности | >1 | 1 | 1 | 1 |
| 7. Коэффициент концентрации постоянного капитала | <1 | 0,82 | 0,61 | 0,49 |
| 8. Коэффициент концентрации переменного капитала | < 0,4 | 0,18 | 0,39 | 0,51 |
| 9. Коэффициент структуры капитала | рост | 4,56 | 1,58 | 0,96 |
Коэффициент автономии имеет нормативное значение на протяжении всего исследуемого периода 2014-2016 гг. Данное обстоятельство свидетельствует о финансово устойчивом состоянии организации и низкой зависимости от внешних кредиторов. Коэффициент финансового рычага имеет нормативное значение в 2014-2015 гг., что свидетельствует о низком финансовом риске организации. Но следует отметить, что в 2016 г. показатель перестал соответствовать нормативному. Общий коэффициент платежеспособности соответствует нормативному значению в период с 2014-2016 гг., что говорит о сбалансированности потоков денежных средств. Коэффициент концентрации переменного капитала в 2016 г. не соответствует нормативному значению, что свидетельствует о высоком проценте заемных средств от всей суммы активов. Коэффициент структуры капитала имеет динамику снижения, что говорит о снижении защищенности предприятия от банкротства.
Таблица 11- Показатели для оценки финансовой ООО ТД «Гратис» за 2014-2016 гг.
| Наименование | Норматив | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. |
| 1. Собственные источники оборотных средств | — | 139056 | 75870 | 37737 |
| 2. Постоянные источники оборотных средств (чистый оборотный капитал) | — | 139255 | 76069 | 37936 |
| 3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | > 0,1 | 0,75 | 0,46 | 0,28 |
| 4. Коэффициент обеспеченности постоянными источниками средств | > 0,1 | 0,75 | 0,46 | 0,28 |
| 5. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами | >0,6 | 5,61 | 3,00 | 1,36 |
| 6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат постоянными источниками собственных средств | >1 | 5,62 | 3,01 | 1,37 |
| 7. Коэффициент маневренности собственного капитала | >0,5 | 0,67 | 0,54 | 0,41 |
| 8. Коэффициент маневренности постоянного капитала | >0,5 | 0,67 | 0,55 | 0,41 |
| 9. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств | рост | 2,72 | 2,59 | 2,46 |
| 10. Коэффициент имущества производственного назначения | > 0,5 | 0,37 | 0,39 | 0,43 |
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств на протяжении анализируемого периода не имеет динамики роста. Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией. Коэффициент маневренности постоянного и собственного капитала в 2016 г. не соответствует нормативному, что не может свидетельствовать о нормальной деятельности организации, то есть большая часть капитала находится в обороте в той форме, которая не позволяет свободно маневрировать этими средствами. Таким образом, у организации практически отсутствует возможность гибко реагировать на изменение рыночных условий.
Коэффициент имущества производственного назначения соответствует нормативному значению в периоде 2014-2016 г. Все остальные показатели финансовой устойчивости ООО ТД «Гратис» соответствуют нормативным значениям. Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливают абсолютные показатели финансовой устойчивости. Определим тип финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств, результаты представим в таблице 12.
Таблица 12 — Определение типа финансовой устойчивости ООО ТД «Гратис» за 2014-2016 гг.
| Наименование | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. |
| 1. Источники собственных средств, тыс. руб. | 206992 | 139267 | 92759 |
| 2. Внеоборотные активы, тыс. руб. | 67936 | 63397 | 55022 |
| 3. Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат, тыс. руб. | 139056 | 75870 | 37737 |
| 4. Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб. | 199 | 199 | 199 |
| 5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств, тыс. руб. | 139255 | 76069 | 37936 |
| 6. Краткосрочные кредитные и заемные средства, тыс. руб. | 27037 | 0 | 37901 |
| 7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств | 166292 | 76069 | 75837 |
| 8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса, тыс. руб. | 24787 | 25297 | 27740 |
| 9. Излишек источников собственных оборотных средств, тыс. руб. | 114269 | 50573 | 9997 |
| 10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников, тыс. руб. | 114468 | 50772 | 10196 |
| 11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат, тыс. руб. | 141505 | 50772 | 48097 |
| 12. З-х комплексный показатель (S) финансовой ситуации | (1,1,1) | (1,1,1) | (1,1,1) |
Результатом анализа финансовой устойчивости является вывод о том, что организация ООО ТД «Гратис» является абсолютно финансово-устойчивым, отсутствует зависимость от кредиторов и от заемного капитала.
На рост полученных коэффициентов в большей степени повлияло уменьшение краткосрочных обязательств, в частности снижение кредиторской задолженности. Оценим структуру всех активов организации, сгруппируем их по степени их ликвидности, а обязательства по срочности их оплаты. Группировка активов по степени их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты ООО ТД «Гратис» в 2014-2016 гг. представлена в таблице 13.
Таблица 13 — Группировка активов по степени их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты ООО ТД «Гратис» за 2014-2016 гг.
| Группировка | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | Абс. изм., тыс. руб. | Темп прироста, % | ||
| 2015 г. к 2014 г. | 2016 г. к 2015 г. | 2015 г. к 2014 г. | 2016 г. к 2015 г. | ||||
| 1. Наиболее ликвидные активы А1, тыс. руб. | 1817 | 49627 | 17596 | 47810 | -32031 | 2631,26 | -64,54 |
| 2. Быстрореализуемые активы А2, тыс. руб. | 157120 | 88263 | 88786 | -68857 | 523 | -43,82 | 0,59 |
| 3. Медленно реализуемые активы А3, тыс. руб. | 25658 | 26422 | 28870 | 764 | 2448 | 2,98 | 9,27 |
| 4. Трудно реализуемые активы А4, тыс. руб. | 67936 | 63397 | 55022 | -4539 | -8375 | -6,68 | -13,21 |
| 5. Наиболее срочные обязательства П1, тыс. руб. | 18350 | 34118 | 59415 | 15768 | 25297 | 85,93 | 74,15 |
| 6. Краткосрочные обязательства П2, тыс. руб. | 27069 | 54125 | 37901 | 27056 | -16224 | 99,95 | -29,98 |
| 7. Долгосрочные обязательства П3, тыс. руб. | 199 | 199 | 199 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 8. Постоянные пассивы П4, тыс. руб. | 206967 | 139267 | 92759 | -67700 | -46508 | -32,71 | -33,39 |
| 9. Валюта баланса, тыс. руб. | 252585 | 227709 | 190274 | -24876 | -37435 | -9,85 | -16,44 |
Сравнительный анализ группировки активов и пассивов бухгалтерского баланса ООО ТД «Гратис» в 2014-2016 гг. представлен в таблице 14. Согласно данным таблицы 13 видно, что в 2014, 2016 гг. не выдерживается первое неравенство.
Таблица 14 — Сравнительный анализ группировки активов и пассивов бухгалтерского баланса ООО ТД «Гратис» в 2014-2016 гг.
| Соотношение | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. |
| 1. А1 ≥ П1, тыс. руб. | 1817< 18350 | 49627 > 34118 | 17596 < 59415 |
| 2. А2 ≥ П2, тыс. руб. | 157120 > 27069 | 88263 > 54125 | 88786 > 37901 |
| 3. А3 ≥ П3, тыс. руб. | 25658 > 199 | 26422 > 199 | 28870 > 199 |
| 4. А4 < П4, тыс. руб. | 67936 < 206967 | 63397 < 139267 | 55022 < 92759 |
Это свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса. У организации не достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
В результате проведенного анализа нами получены следующие выводы:
— у ООО ТД «Гратис» не достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность;
— коэффициент структуры капитала имеет динамику снижения, что говорит о снижении защищенности предприятия от банкротства;
— большая часть капитала находится в обороте в той форме, которая не позволяет свободно маневрировать этими средствами.