Разработка финансового плана предприятия на основе бухгалтерской отчетности (на примере ОАО НГОК). Часть 4

1  2  3  4

---

Глава 3 Рекомендации по составлению финансового плана ОАО НГОК

 3.1 Расчет показателей финансового плана ОАО НГОК

 

Для формирования прибыли необходимо иметь определенный уровень развития производства, который обеспечит превышение общей выручки от реализации продукции над общими затратами на производство и сбыт продукции.

Следует отметить, что факторами, влияющими на сумму прибыли, являются общие затраты (постоянные и переменные) и объем производства продукции. Данные факторы подвергаются постоянному контролю в такой системе учета, как «директ-костинга»[6;С.135]. Данная система является системой управления себестоимостью. Ее сущность проявляется в делении всех производственных затрат на переменные, которые зависят от объема производства, и постоянные, то есть не зависящие от объема производства. К переменным затратам относятся: затраты на сырье и материалы; заработная плата основных производственных рабочих; топливо и энергия на технологические цели. К постоянным затратам относят: арендную плату, проценты за пользование кредитами, начисленную амортизацию основных средств, некоторые виды заработной платы руководителей предприятия.

Важным показателем является маржинальная прибыль – разность между выручкой от реализации и переменными затратами, или разность между продажной ценой единицы продукции и переменными расходами, приходящимися на единицу продукции, то есть это величина, которая покрывает сумму постоянных затрат. Если маржинальной прибыли не хватает для покрытия постоянных затрат, то можно утверждать, что предприятие несет убыток от своей деятельности.

Чтобы увеличить прибыль, предприятию ОАО «НГОК» необходимо увеличить величину маржинальной прибыли. Это достигается различными способами: путем снижения цены продаж с соответствующим увеличением объема реализации; путем увеличения постоянных затрат и увеличения объема реализации, а также с помощью пропорционального изменения переменных, постоянных затрат и объема выпуска продукции.

Сумма маржинальной прибыли в расчете на единицу продукции оказывает не менее существенное влияние на выбор стратегии поведения предприятия на рынках сбыта, так как в использовании маржинальной прибыли находится возможность решения проблем, связанных с издержками и прибылью предприятия.

Маржинальная прибыль равна выручка минус переменные издержки. Для расчета маржинальной прибыли на единицу продукции необходимо от единицы продукции отнять расходы на единицу продукции (удельные переменные расходы). Маржинальная прибыль на единицу продукции отражает величину покрытия постоянных затрат с помощью каждой реализованной единицы продукции. Далее из маржинальной прибыли вычитываются условно-постоянные расходы и определяется финансовый результат (прибыль, убыток). При этом точка безубыточности рассчитывается как отношение постоянных затрат к удельной маржинальной прибыли. Другими словами точка безубыточности – это такой объем выручки, при котором предприятие не получает ни прибыль, ни убыток.

Значение барьерной точки пропорционально постоянным затратам и обратно пропорционально разности цены и величины переменных затрат. При уменьшении этой разности величина барьерной точки ускоренно возрастает. Экономический смысл критического объема производства заключается в том, что он показывает объем продукции в натуральном выражении, реализация которого обеспечит получение маржинальной прибыли, равной сумме условно-постоянных расходов.

Для записи модели, примем следующие обозначения:

Q – Объем производства в натуральном измерении – 4826,100 тыс. тонн = 4826100 тонн

F – Постоянные производственные затраты = 327157 + 1292406 = 1619563 тыс. руб.

З – Переменные производственные затраты = 2079393 + 950618 + 244622 = 3274633 тыс. руб.

С – пропорциональные затраты (в расчете на единицу продукции) = переменные затраты/объем производства = 3274633/4826100 = 0,678526 тыс. руб.

p – цена единицы продукции (Стоимость выпущенной продукции (V) / Объем производства товарной продукции (Q)) = 4973868/4826100 = 1.03061 тыс.руб. за 1 тонну

S – общая сумма затрат (постоянные затраты + переменные затраты) = 1619563 + 3274633 = 4894196 тыс. руб.

V – стоимость выпущенной продукции (цена единицы продукции * объем производства) = 4973868 тыс. руб.

P – размер прибыли (стоимость выпущенной продукции – общая сумма затрат) = 4973868 – 4894196 = 79672 тыс. руб.

К_о.л. = коэффициент производственного (операционного) левериджа (постоянные затраты/общая сумма затрат) = 1619563 / 4894196 = 0,330915

Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами.

Валовая маржа = 5363157 – 3274633 = 2088524 тыс. руб.

Прибыль = валовая маржа – постоянные затраты = 2088524 – 1619563 = 468961 тыс. руб.

Таблица 2.4 Исходные данные для определения порога рентабельности

 

Порог рентабельности – эта такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей.

Порог рентабельности = постоянные затраты / (валовая маржа / выручка) = 1619563 / (2088524 / 5363157) = 1616563 / 0,38942 = 4158911 тыс. руб.

Порог безубыточности, в тоннах = (прямые постоянные затраты / (валовая маржа/ объем производства)) = 1619563 / (2088524/4826,100) = 1619563/432,76 = 3742,44 тонн

Порог безубыточности, в рублях = (прямые постоянные затраты / (валовая маржа / выручка) = 1619563 / (92088524 / 5363157) = 4158911 руб.

Рисунок 2.1 – График точки безубыточности

Это схема, показывающая влияние на прибыль объемов производства, продажной цены и себестоимости продукции (в разбивке на условно-постоянные и условно-временные издержки). С помощью этого графика можно найти так называемую точку безубыточности, то есть тот объем производства, при котором кривая, показывающая изменение выручки от реализации (при заданном уровне цен), пересечется с кривой, показывающей изменение себестоимости продукции. Графически точка безубыточности определяется на пересечении графиков валового дохода и валовых издержек. Это позволяет увеличить гибкость финансового планирования и снизить финансовый риск за счет изменения структуры издержек, необходимых для производства и реализации продукции.

Управление заключается в такой взаимной увязке различных факторов, влияющих на эффективность предприятия, которая обеспечивает необходимый уровень рентабельности капитала.

Аналитическая запись влияния на рентабельность активов различных факторов имеет вид:

ЭР = КМ*КТ = П/ВР * ВР/А = ((ВР-И)/ВР)*(ВР/(А_об.+А_{внеобор}))

где: ЭР – экономическая рентабельность активов

КМ – коммерческая маржа

КТ – коэффициент трансформации активов

П – прибыль

ВР – выручка от реализации

А – активы

И – издержки

А_об., А_{внеобор.} – оборотные и внеоборотные активы, руб.

Из нашего примера:

ЭР = ((5363157 – 4479835) / 5363157)*(5363157/(973552 + 3479189) = 0,16470*1,20446 = 0,19837

1) Предположим, что целью финансового управления является обеспечение экономической рентабельности ЭР = 20% в год. В распоряжении имеются активы А = 4452741 т.р. Коммерческая маржа КМ = 0,16.

Далее определимся с рентабельностью собственных средств. Это важнее и требует уже поиска рациональных пропорций между собственными и заемными средствами. Для проведения такого анализа рассмотрим логическую схему финансового рычага «в соответствии с рисунком 2.2.

Рисунок 2.2 – Финансовый рычаг

Аналитическая запись влияния на рентабельность собственных средств различных факторов, и в первую очередь заемных средств, имеет вид:

РСС = (1–СНП)*ЭР+ЭФР = (1–СНП)*ЭР +(1–СНП)*(ЭР–ССП)*ЗС/СС,

где: РСС – рентабельность собственных средств, 1/год;

СНП – ставка налогообложения прибыли, безразм.4

ЭР – экономическая рентабельность активов, 1/год;

ССП – ставка ссудного процента, 1/год;

ЗС, СС – заемные и собственные средства, руб.

Целью управления является обеспечение рентабельности собственных средств на уровне РСС = 0,278 1/год. Собственные средства составляют 2844983 тыс. руб.

Внешними, неуправляемыми или трудно управляемыми, факторами являются:

— ставка налогообложения прибыли СНП = 0,24;

— ставка ссудного процента ССП = 0,16;

— коммерческая маржа КМ = 0,16;

— риск кредитора, определяемый значением соотношения ЭФР/ЭР = 0,63.

Из последнего внешнего условия, обуславливающего возможность приобрести заемные средства по приемлемой цене, находится устраивающая кредитора рентабельность активов заемщика:

РСС = (1-СНП)*ЭР+ЭФР = (1-СНП)*ЭР +0,63*ЭР = (1,63-СНП)*ЭР

РСС = (1 – 0,24)*0,20+0,126 = 0,278

ЭР =0,20 (данный коэффициент был известен ранее)

Можно вычислить показатели первого и второго слоя факторов, влияющих на РСС.

Чистая рентабельность = (1 – СНП)*ЭР = (1 — 0,24) * 0,20 = 0,152

Эффект финансового рычага = РСС – чистая рентабельность активов = 0,278 – 0,152 = 0,126

Рентабельность заемных средств = ЭФР/(1 – СНП) = 0,126/(1 – 0,24) = 0,126/0,76 = 0,17

Вычисляем показатели третьего слоя влияния на РСС:

Дифференциал финансового рычага = ЭР – ССП = 0,20 – 0,16 = 0,04;

Плечо финансового рычага = Рентабельность ЗС / Дифференциал финансового рычага = 0,17/0,04 = 4,25.

4.Определяем величину необходимых заемных средств пассивов предприятия:

ЗС = Плечо фин. рычага * СС = 4,25 * 2844983 = 12091178 тыс. руб. / год

Пассивы = ЗС + СС = 12091178 + 2844983 = 14936161 тыс. руб./год

 

3.2 Экономический эффект от разработанных рекомендаций

 

Результаты работы благополучны (прибыль увеличилась с 883322 тыс. руб. до 890548 тыс. руб. и рентабельность активов 0,19837).

• Хотя показатели платежеспособности ниже нормативных, но тенденция к их изменению положительна.
• Финансовая устойчивость предприятия низкая, о чем говорит отсутствие собственных оборотных средств.
• Учитывая, что финансовое состояние и эффективность работы предприятия ОАО «Новокаолиновый ГОК» связано обратной зависимостью ему необходимо выбрать стратегию дальнейшего развития:

а) Бороться за дальнейшее повышение эффективности при сохранении существующего финансового состояния;

б) Обеспечить нормальное финансовое состояние, однако при этом может быть снижена эффективность работы предприятия.

Рекомендации:

1) Направить прибыль на пополнение оборотных средств, что при сложившемся коэффициенте трансформации (1,20, до 1,25) позволит увеличить выручку от реализации (с 5363157 т.р. до 5565926 т.р.)

2) Результаты анализа показывают, что предприятие имеет достаточно высокий уровень эффективности работы.

3) Общий размер прибыли 883322 тыс. руб. В это же время предприятие имеет низкие показатели платежеспособности. Кроме того, у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства (коэффициент текущей ликвидности равен 1,01, а коэффициент маневренности отрицательное значение равное -0,22). Следовательно, в плане дальнейшего планирования предприятию необходимо говорить о рациональном использовании полученной прибыли. В первую очередь прибыль в размере 296488 тыс. руб. может быть направлена на пополнение собственных оборотных средств. В этом случае можно говорить о полной финансовой устойчивости работы предприятия. Оставшуюся прибыль необходимо направить на пополнение оборотных активов, что позволит довести коэффициент текущей ликвидности до 1,5. Кроме того, данное вложение в оборотные активы улучшат структуру имущества предприятия ОАО «НГОК», что позволит в будущем увеличить размер прибыли до 1179883 тыс. руб.

 

Заключение

 

Таким образом, финансовое планирование предприятия НГОК – это планирование всех его доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач, объектов планирования и во многом определяется приоритетами, выбранным руководством предприятия. В зависимости от приоритетов руководства предприятия по использованию при финансовом планировании информации о прошлом и настоящем опыте и желаемом финансовом состоянии предприятия.

В современных условиях роль финансового планирования принципиально изменилась по сравнению с той, что была характерна для централизованно управляемой экономики. Теперь предприятие само заинтересовано в том, чтобы реально представлять свое финансовое положение сегодня и на ближайшую перспективу. Это необходимо, во-первых, для того, чтобы преуспеть в своей хозяйственной деятельности, во-вторых, чтобы своевременно выполнять обязательства перед бюджетной системой, социальными фондами, банками, другими кредиторами и тем самым оградить себя от штрафных санкций.

Финансовое планирование ориентируется на извлечение приемлемой прибыли и сохранение своих позиций на рынке товаров и услуг. Под прибылью понимают чистую прибыль, оставшуюся в распоряжении предприятия после налогообложения. Поэтому при разработке финансовых планов его руководство должно учитывать как размеры налогообложения, так и возможность их понижения.

Какая бы модель планирования ни применялась на предприятии, исходной информацией финансового планирования служат результаты анализа финансовой деятельности предприятия за предшествующий период. Анализ финансовой деятельности является важнейшим инструментом финансового планирования на предприятии. Внеоборотные активы составляют примерно четверть всех активов. Удельный вес оборотных средств составляет 21,86 и 23,02 %, в том числе денежных средств – 0,05 и 0,36 %, что говорит о правильном использовании оборотного капитала, который нужно пустить в оборот для получения прибыли, либо на расширение собственного производства, либо на вложения в акции бумаги других организаций. Положительным фактором является опережение темпов прироста оборотных активов (23,66%) над темпом прироста внеоборотных активов (15,68%). Рост дебиторской задолженности может говорить о расширении деятельности организации ОАО «НГОК» и росте числа покупателей. Прирост запасов на 1,91 % свидетельствует о спаде деловой активности организации. В сумме пассивов заемный капитал занимает 36,09 и 28,67% соответственно на начало и конец анализируемых периодов и по абсолютной величине значительно меньше собственного капитала в 2 раза начального периода и в 3 раза конечного периода. Заемный капитал составил меньший процент, чем процент по собственному капиталу – это будет способствовать повышению доходности собственного капитала. Финансовое состояние предприятия зависит от структуры источников средств и от того, в какой степени оно зависит от внешних инвесторов и кредиторов.

Исходя из сделанных выводов главная цель для предприятия – это повышение его финансовой устойчивости, которая может быть достигнута увеличением собственных средств предприятия. Главным источником пополнения собственных средств является прибыль. Следовательно, предприятие должно обратить серьезное внимание на финансовое планирование своей деятельности.

 

Список использованных источников и литературы

 

Нормативно-правовые и другие официальные документы:

1. Федеральный закон от 26.12. №208-ФЗ «Об акционерных обществах» (ред. От 01.12.2018 №318-ФЗ)//Справочно-правовая система «КонсультантПлюс»
2. Закон РФ от 8.01.1998 №305-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий»//Справочно-правовая система «КонсультантПлюс»
3. Федеральный закон № 4029-ФЗ «О бухгалтерском учете»//Справочно-правовая система «КонсультантПлюс»
4.  Положение по бухгалтерскому учету, утвержденным Приказом МФ РФ №60Н «Учетная политика организации» от 09.12.98 (ПБУ 1/98)//Справочно-правовая система «КонсюльтантПлюс»

Литература:

1. Алексеева М.А. Планирование деятельности фирмы.- М.: Финансы и статистика, 2017. – 523 с.
2. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 389 с
3. Астахов. Бухгалтерский (финансовый) учет. – М.: Инфра, 2015. – 386 с.
4. АфитовЭ.И. Планирование на предприятии: Учебное пособие. — М.: 2018. – 211 с.
5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 325 с.
6. Бойко Е.А., Шумилин П.Е. Бухгалтерская отчетность. – Ростов н/Дону: Феникс,2015. – 218 с.
7. Борисевич В.И. Прогнозирование и планирование экономики: — Учебное пособие. — М., 2018. – 198 с.
8. Боровиков И.В. Денежное обращение, кредит и финансы. — М.: Издательство «Центр», 2016. – 468 с.
9. Быкодоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие – М.: Издательство «ПРИОР», 20106. – 130 с.
10. Егоров Ю.Н. Планирование на предприятии. — М., 2018. – 158 с.
11. Емельянов А.М., Мацкулек И.Д. Финансы, налоги и кредит. – Учебное пособие. – М.: РАГС, 2011. – 263 с.
12. Ефимова О.В. Финансовый анализ: 4–е изд. — М.: Бухгалтерский учет, 2018. – 400 с.
13. Иванова Е.Н., Илюшина О.С. Справочник финансиста в формулах и примерах — М.: ООО «Профессиональное издательство»,2018. – 224 с.
14. Климович В.П. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.: Инфра – М, 2015. – 355 с.
15. Ковалева А.М. Финансы и кредит: Учебное пособие. – М.:«Финансы и статистика», 2014. – 512 с.
16. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 456 с.
17. Колчина Н.В. Финансы организации: Учебник для вузов. – 3–е изд., — М.: ЮНИТИ-ДАНА,2016. – 368 с.
18. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.:Инфра-М, 2015. – 592 с.
19. Леонтьев В.Е., Радковская Н.П. Финансы, деньги, кредит и банки: – Учебник.– СПб: «Знание», 2015. – 512 с.
20. Мамедов О.Ю. Современная экономика: Учебное пособие. – 2-е изд., Дополнение – Ростов на / Дону: «Феникс», 2014. – 670 с.
21. Пирожков П.И. Новокаолиновый горно-обогатительный комбинат. – Уфа: Полиграфкомбинат, 2016. – 328 с.
22. Поляков Г.Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит. — М.: ЮНИТИ, 2016. – 687 с.
23. Попов В.М., Ляпунов С.И. Бизнес планирование: Учебник. – М.:Финансы и статистика, 2018. – 672 с.
24. Родионова В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: Перспектива, 2015. – 268 с.
25. Романовский М.В. Финансы и кредит: Учебник. – М.: Издательство «Высшее образование»,2015. – 512 с.
26. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: ООО «Новое знание», 2014. – 530 с.
27. Савицкая Г.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.:ИНФРА-М, 2005. – 704 с.
28. Сенчагов В.К., Архипов А.И. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. — 2-е издание – М.: ТК Велби, издательство «Проспект», 2015. – 720 с.
29. Серавкин И.Б. Новокаолиновый горно-обогатительный комбинат на рубеже 21 века. – 2-е изд. — Уфа,2015. – 328 с.
30. Смагин В.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – Челябинск: Издательство ЮУрГУ ,2013. – 125 с.
31. Чечевицина Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. – 3-е изд. – М.: «Дашков и К0»,2013. – 350 с.
32. Шеремет А.Д. методика финансового анализа – М.: «ИНФРА — М», 2014. – 150 с.
33. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 538 с.

3) Периодические издания:

1. Новосадов Ф.И. Сотрудничество развивается продуктивно/УГМК Вести. – 2018. – 11 сентября. – 8 с.
2. Интернет ресурсы:
3. http//www. Yandex.ru, http//www. Rambler.ru.:
4. www.bk-arkadia.ru/consulting2.htm
5. www.ugok.ru – Официальный сайт ОАО НГОК

---

1  2  3  4