Меню Услуги

Разработка рекомендации по совершенствованию финансовой политики

Страницы:   1   2   3   4

Узнай стоимость написания такой работы!

Ответ в течение 5 минут!Без посредников!

СОДЕРЖАНИЕ

  • Введение
  • Глава 1. Теоретические основы формирования финансовой политики организации
  • 1.1. Экономическая сущность и основные задачи финансовой политики организации
  • 1.2. Основные направления разработки финансовой политики организации
  • 1.3. Методы оценки эффективности финансовой политики организации
  • Глава 2. Анализ эффективности формирования финансовой политики организации (на примере ООО «Дикси»)
  • 2.1. Характеристика организации
  • 2.2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации
  • 2.3. Оценка эффективности финансовой политики организации
  • Глава 3. Проблемы формирования и реализации финансовой политики организации и пути их решения (на примере ООО «Дикси»)
  • 3.1. Проблемы формирования и реализации финансовой политики организации
  • 3.2. Мероприятия по совершенствованию финансовой политики организации
  • Заключение
  • Список использованных источников

 

ВВЕДЕНИЕ

Разработка и осуществление единой финансовой политики занимают существенное место в общем механизме управления предприятием. Роль управления финансами в управлении организации определяется тем, что она затрагивает все стороны ее экономической деятельности: практическую, аналитическую, научно-техническую, маркетинговую, материально-техническое обеспечение, и т.п., в концентрированном виде отражает влияние многочисленных внутренних и внешних факторов. В рамках единой финансовой политики, разрабатываемой на высшем уровне управления, определяются источники финансов и их распределение в рамках фирмы.

Построение финансовой политики побуждает предприятия ясно представлять намеченные цели, способы и приёмы достижения устойчивого положения предприятия, а также, средства и механизмы с помощью которых предприятие может достигнуть свои цели.

Проведение финансовой политики требует подбора адекватных форм, способов, приёмов, средств и механизмов её реализации. Финансовая политика призвана учесть многофакторность, многокомпонентность и многовариантность управления финансами для достижения намеченных целей и выполнения поставленных задач. Таким образом, финансовая политика является необходимым элементом управления, что и отражает актуальность темы исследования.

Объект исследования – Общество с ограниченной ответственностью ООО «Дикси».

Предмет исследования – отношения, возникающие в процессе разработки финансовой политики ООО «Дикси».

Целью дипломной работы является исследование теоретических основ финансовой политики, проведении анализа финансовой политики и на основе проведенного анализа разработать рекомендации по совершенствованию финансовой ООО «Дикси».

Поставленная цель определила необходимость решения следующих задач:

  1. Изучить теоретические основы формирования финансовой политики коммерческой организации;
  2. Провести анализ формирования и оценка финансовой политики ООО «Дикси»;
  3. Осуществить анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности организации
  4. Разработать мероприятия по совершенствованию финансовой политики.
  5. оценить эффективность предложенных рекомендаций для финансового состояния исследуемой организации

При написании работы использованы труды следующих авторов: Бланк И.А., Болотова И., Бочаров В.В., Бригхем Ю., Бурмистрова Л.М., Волков О.И., Гапенски С., Гаврилова А.Н., Головнина Л.А., Гордеева О.В., Галькович Р.С., Гребнева А.И., Донцова Л.В., Демчук О.Н., Ефимова О.В., Егоршин А.П., Жименько С.И., Иохин В.Я., Ильин А.И., Канащенков А.И., Ларионов А.Д., Лахметкина Н.А., Николаева А.С., Нитецкий В.В., Пожидаева Т.А., Пошерстник Н., В., Панкратов Ф.Г., Пелих А.С., Селезнева Н.Н., Трошин А.Н., Чернышева Ю.Г., Чернышев Э.А., Шеремет А.Д., Щадилова С.Н., Шим Д.К., Шуляк П.Н.

При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы: наблюдение, сравнение, графических и экспертных оценок, анализ коэффициентов, горизонтальный и вертикальный анализ.

Информационной базой исследования послужили бухгалтерская отчетность ООО «Дикси», а также нормативно-правовые акты РФ.

Работа состоит из введения, 3 глав, заключения и списка литературы.

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ОСНОВНЫЕ ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ОРГАНИЗАЦИИ

Для успешного роста предприятия особую актуальность приобретает четкое определение направлений развития, как на долгосрочную, так и краткосрочную перспективу, а также поиск внутренних резервов способствующих более эффективному достижению поставленных целей. Взаимосвязь направлений развития предприятия, а также построение механизма достижения этих целей при помощи финансовых ресурсов реализуется посредством финансовой политики.

Финансовая политика предприятия – совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия [29, с.10].

Финансовая политика включает следующие элементы: учетная политика; налоговая политика; политика управления инвестициями; бизнес-план предприятия, содержащий множество компонентов (ценовая политика, амортизационная политика, кредитная политика, политика управления инвестициями и т. д.). Именно поэтому финансовая политика предприятия не может быть единой даже для однотипных предприятий, так как помимо отличающихся целей и задач каждому свойственна своя миссия. Финансовая политика предприятия должна разрабатываться на весь период ее деятельности, так как в зависимости от воздействий рыночной среды может меняться, дополняться, однако следовать его миссии.

Только при эффективно разработанной финансовой политике можно добиться поставленных целей в кратчайшие сроки и с наименьшими затратами.

Более наглядно объекты финансовой политики представлены на рис. 1.

Рисунок 1 — Объекты финансовой политики [29, с.30]

Стратегическими задачами разработки финансовой политики предприятия, как правило, называют:

  • достижение планируемого объема прибыли, позволяющего достигнуть безубыточный объем продаж на предприятии
  • оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой устойчивости;
  • достижение прозрачности финансового состояния для собственников, инвесторов, кредиторов;
  • обеспечение инвестиционной привлекательности;
  • создание эффективного механизма управления.

Финансовая политика включает в себя следующие этапы[44, с.157]:

  1. Определение стратегических направлений развития.
  2. Планирование.
  3. Разработка оптимальной концепции управления (капиталом,, активами, денежными потоками, ценами и издержками).
  4. Контроль (проверку выполнения планов; сравнительный анализ; ревизии и аудит).

Следует отметить, что для каждого предприятия тактические финансовые задачи индивидуальны, которые вытекают из стратегических задач, налоговой политики, возможностей использования прибыли предприятия на развитие и расширение сферы деятельности и т.д.

Для формирования финансовой политики предприятия используются различные финансовые инструменты, состав которых указан на рис. 2.

Не должно быть пустых мест по тексту. С новой страницы начинаются только главы.

Рисунок 2 — Классификация финансовых инструментов формирования финансовой политики предприятия

 

Все основы деятельности предприя­тия, отраженные в финансовом, налоговом и управленческом типах учета, поддают­ся управлению с помощью методов, нара­ботанных международной практикой, со­вокупность которых и составляет систему управления финансами.

Объектом финансовой политики явля­ется хозяйственная система предприятия, а также любые виды и направления хо­зяйственной деятельности в их взаимосвя­зи с финансовым состоянием предприятия и финансовыми результатами.

 

1.2 ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗРАБОТКИ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ОРГАНИЗАЦИИ

 

Основными компонентами финансовой политики предприятия являются следующие:

1). Анализ финансового состояния пред­приятия.

В условиях современной экономики успешное развитие и поддержание конку­рентоспособности предприятия возможно лишь благодаря своевременному получе­нию информации о финансово-хозяйствен­ной деятельности организации. Детальную оценку текущего развития предприятия по­зволяет сформулировать финансовый ана­лиз. Кроме того, помимо формирования мнения о финансово-хозяйственной дея­тельности предприятия за отчетный пе­риод, проведение данного процесса спо­собствует выявлению скрытых резервов функционирования предприятия, за счет которых возможна стабилизация и улуч­шение состояния субъекта хозяйствования. Основными составляющими финансово­го анализа деятельности предприятия яв­ляются анализ бухгалтерской отчетности, в том числе горизонтальный, вертикаль­ный, трендовый анализ бухгалтерского ба­ланса, расчет финансовых коэффициентов. На основе анализа финансово-хозяйствен­ной деятельности финансовые менеджеры предприятия собирают информацию, кото­рая в той или иной степени отражает все происходящие внутри организации про­цессы. С развитием научно-технического прогресса, увеличением числа предприя­тий, ростом конкуренции на внутреннем и внешнем рынках, актуализируется необ­ходимость проведения финансового анали­за организаций с целью выявления скры­тых резервов и оценивания эффективности проведения финансово-хозяйственной дея­тельности. Несомненно, основной целью де­ятельности коммерческих предприятий яв­ляется извлечение прибыли от реализации продукции. В связи с этим для достиже­ния максимальной эффективности в про­изводственной деятельности, руководству и управленческому персоналу необходимо оценивать состав и структуру имущества, а также источники его формирования. Кро­ме того, современному аналитику необхо­димо сопоставлять в динамике результаты деятельности предприятия за предыдущие периоды с итогами отчетного года для фор­мирования обобщающих выводов о рацио­нальном использовании производственных технологий, собственного капитала, внеоборотных и оборотных активов и т. п.

2). Разработка учетной и налоговой по­литики.

Целесообразно на основании проведен­ного анализа финансового состояния про­считать различные варианты положений учетной политики, так как от принятых решений зависит количество и суммы пе­речисляемых налогов, структура баланса, значения ряда ключевых финансовых пока­зателей. При определении учетной полити­ки организация вправе свободно выбирать методы списания сырья и материалов в про­изводстве, оценки незавершенного произ­водства, варианты амортизации и т. д.

3).  Формирование кредитной политики организации.

Первоначально предприятию рекомен­дуется провести анализ структуры пасси­ва баланса и соотношения собственного и заемного капитала. Затем решается во­прос о достаточности собственных оборот­ных средств или об их недостатке. В послед­нем случае принимается решение о привле­чении заемного капитала, просчитывается эффективность различных вариантов заим­ствования. В отдельных случаях предприя­тию целесообразно брать кредиты и при до­статочности собственных средств, так как рентабельность собственного капитала по­вышается в результате того, что эффект от вложения средств может быть значительно выше, чем процентная ставка по займам. Финансовой службе предприятия необхо­димо учитывать все возможные варианты по привлечению финансовых ресурсов как через систему кредитования или используя инструменты фондового рынка.

4). Управление оборотными средства­ми, кредиторской и дебиторской задол­женностью.

Управление оборотными средствами, дебиторской задолженностью, кредитор­ской задолженностью и другими средства­ми краткосрочного финансирования, а так­же решение иных сходных вопросов требует значительных затрат времени. Здесь наи­более ярко проявляется основная пробле­ма управления финансами: выбор между рентабельностью и вероятностью неплате­жеспособности [1].

5). Управление издержками, включая выбор амортизационной политики.

В целях управления издержками и вы­бора амортизационной политики предпри­ятию рекомендуется использовать данные финансового анализа, которые дают пред­ставление об уровне издержек предприя­тия, а также уровне рентабельности. Поэто­му при разработке учетной политики пред­приятию необходимо выбрать такие методы калькулирования себестоимости, которые обеспечивают наиболее наглядное представ­ление о структуре издержек производства, уровне постоянных и переменных затрат.

6). Выбор дивидендной политики.

Дивидендная политика должна рассма­триваться в свете общих финансовых целей предприятия, которая заключается в макси­мизации прибыли акционеров. Это не всегда означает выплату максимальных дивиден­дов, так как может быть найдено более при­быльное применение для дивидендов внутри самого предприятия. Дивидендная политика важна, поскольку она влияет на структуру капитала и финансирование предприятия, а в случае с акционерными предприятиями и на информационную ценность.

Финансовая политика, в свою очередь, подразделяется на краткосрочную финан­совую политику и долгосрочную.

В отличие от краткосрочной финансовой политики долгосрочная охватывает весь жизненный цикл предприятия как инве­стиционного проекта со всеми присущими инвестиционному проекту показателями: периодом окупаемости, NPV (чистым дис­контированным доходом) и IRR (внутрен­ней нормой доходности). Данные показате­ли рассчитываются либо в горизонте 100 % износа, физического или морального, ос­новных фондов, либо на основе концепции жизненного цикла, описываемого фазами роста, зрелости, упадка и вывода капита­ла в более перспективное место.

Долгосрочный цикл делится на множе­ство краткосрочных периодов. Краткосроч­ный период определяется естественным путем и равен финансовому году. Соответ­ственно, для каждого финансового года формируется краткосрочная финансовая политика.

Таким образом, у долгосрочной и кра­ткосрочной финансовой политики есть свои области применения. Так, областью приме­нения краткосрочной финансовой полити­ки служит текущая деятельность и краткосрочные финансовые вложения, в то время как долгосрочной финансовой политики со­средоточена на инвестиционной деятельно­сти: на капитальных и долгосрочных фи­нансовых вложениях.

Краткосрочная и долгосрочная финан­совая политика по-разному преломляются в рыночной стратегии: краткосрочная фи­нансовая политика поддерживает манев­рирование предложением товаров и услуг в рамках года, тогда как долгосрочная фи­нансовая политика ставит своей целью из­менение положения предприятия на рын­ке, в частности изменение количества, ка­чества и ассортимента товаров и услуг.

В части управления оборотным капи­талом долгосрочная финансовая политика направлена на решение двух проблем:

  • определения оптимальной структуры и оптимального размера оборотных акти­вов и пассивов;
  • нахождения источников для финанси­рования оборотного капитала за счет соб­ственного или заемного капитала.

Разные у долгосрочной и краткосрочной финансовой политики и объекты управле­ния: у краткосрочной финансовой политики это оборотный капитал, а у долгосрочной финансовой политики — еще и внеоборот­ный капитал в дополнение к оборотному.

Основные характеристики эффектив­ности финансовой политики (и ее соответ­ствие критериям управляемости предпри­ятия и его финансовой устойчивости) сле­дующие:

Уровень и динамика финансовых ре­зультатов предприятия позволяют судить о росте или снижении выручки и прибыли от реализации продукции, снижении или увеличении себестоимости продукции, доле нераспределенной прибыли, чистой прибы­ли, которая остается у предприятия. Кро­ме того, финансовые результаты предпри­ятия зависят от изменений в росте или рен­табельность капитала (финансовый рост), рентабельность собственного капитала. По­следнее достигается за счет использования финансового рычага, увеличив общее коли­чество прибыли, а также ускорить оборачи­ваемость капитала и других факторов.

Имущественное положение и финан­совое состояние предприятия, деловая ак­тивность и эффективность деятельности ха­рактеризуются увеличением качественных изменений в финансовом положении, а так­же соответствием показателей финансового состояния нормативным значениям. Ана­лиз финансового состояния предприятия является одним из этапов разработки и ре­ализации финансовой стратегии предпри­ятия, и цели такого анализа привязывают­ся к конкретным вопросам стратегическо­го управления.

Узнай стоимость написания такой работы!

Ответ в течение 5 минут!Без посредников!

Как правило, в этом случае финансовые показатели позволяют провести сравнение предприятия со среднеотраслевыми дан­ными, более сильными конкурентами, вы­явить неблагоприятные тенденции затрат, выручки и пр., оценить устойчивость пред­приятия к возможным колебаниям спроса и другим внешним условиям.

Управление структурой капитала предприятия заключается на основе эф­фекта финансового рычага, где увеличе­ние доли долгосрочных кредитов и займов приводит к увеличению рентабельности собственного капитала. Поэтому, финан­совым менеджерам на предприятии важ­но следить за оптимальным соотношением собственного и заемного капитала. Идеаль­ная структура предприятия максимизиру­ет общую стоимость предприятия и мини­мизирует общую стоимость его капитала. При принятии решений о структуре ка­питала также должны быть приняты во внимание отраслевые, территориальные и структурные особенности предприятия, ее цели и стратегии.

Политика привлечения новых финан­совых ресурсов. Финансирование за счет долгосрочных кредитов предпочтительнее, так как влечет за собой меньший ликвид­ный риск. Долги предприятие должно по­гашать своевременно (в некоторых случаях оно может применять метод финансирова­ния текущей деятельности за счет отклады­вания выплат по обязательствам).

Управление капиталом, вложенным в основные фонды. Здесь применяются по­казатели эффективности использования основных фондов, фондоотдачи, фондоемкости, рентабельности, относительной эко­номии основных фондов в результате роста фондоотдачи, увеличения сроков службы средств труда и др.

Управление оборотным капиталом ха­рактеризуется показателями оборачиваемо­сти, материалоемкости, снижения затрат ресурсов на производство и др. Существу­ют известные методы и формулы расчета и пути обеспечения потребностей в обо­ротном капитале, соблюдения установлен­ных нормативов, увеличения долей акти­вов с минимальным и малым риском вло­жения — денежных средств, дебиторской задолженности за вычетом сомнительной, создания производственных запасов за вы­четом залежалых, использования остатков готовой продукции и товаров за вычетом не пользующихся спросом.

Управление финансовыми рисками достигается за счет разработки и примене­ния действенных и уже апробированных механизмов минимизации финансовых ри­сков (кредитных, процентных, валютных, упущенной выгоды, потери ликвидности и т. д.), коммерческого страхования, переда­чи риска через заключение контракта; ли­митирования финансовых расходов; расши­рения видов деятельности и т. д.

Таким образом, финансовая политика предприятия — это, прежде всего разра­ботанные мероприятия (как внешние, так и внутренние), направленные на эффек­тивное использование средств для достиже­ния целей, ради которых предприятие осу­ществляет свою деятельность. Современные предприятия имеют в своем распоряжении огромный арсенал для разработки и прове­дения эффективной финансовой политики, способствующей динамичному развитию предприятия и укреплению ее положения на рынке.

 

1.3 МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ОРГАНИЗАЦИИ

 

Под финансовой политикой предприятия принято понимать со­вокупность целенаправленных действий, базирующихся на использовании финан­совых отношений, предполагающих опре­деление целей для средств их достижения. Что касается цели любого предприятия, то она заключается в обеспечении роста дохо­дов и прибылей пропорционально вложен­ным финансовым ресурсам. В узком смысле финансовая политика предприятия заклю­чается в максимизации доходов и миними­зации расходов.[23, с.75].

Методика оценки финансовой политики включает ряд шагов

  • Выяснение цели и финансовой стратегии предприятия, также изучение финансовой программы развития предприятия, также исследование внешних и внутренних факторов которые воздействую на предприятие.
  • Проведение анализа:

— документации предприятия;

— форм финансового и управленческого учета и отчетности;

— изучение различных кредитных соглашений, договоров заключенных с другими организациями и физическими лицами, также изучение все платежной документации

  • Анализ и оценку обобщающих финансовых показателей:
  • Анализ управления структурой капитала предприятия.
  • Изучить политику привлечения новых финансовых ресурсов.
  • Провести анализ управления оборотными средствами предприятия.
  • Провести анализ управления финансовыми рисками.
  • Изучит систему бюджетирования и бизнес-планирования.
  • Проанализировать и оценить структуру дебиторской и кредиторской задолженности:

Так как основу финансовой политики предприятия является финансовый анализ, то рассмотрим подробнее методику финансового анализа.

Основу проведения анализа финансового состояния составляют данные бухгалтерского учета предприятия. К основным методам исследования финансовой отчётности относят: горизонтальный, вертикальный, сравнительный, трендовый, факторный анализы, метод финансовых коэффициентов.

Горизонтальный анализ – проводится на основе сравнения каждой исследуемой позиции с базисным периодом.

Вертикальный анализ – способствует определению структуры конечных финансовых показателей с определением уровня влияния каждого показателя на финансовый результат в целом.

Трендовый анализ – проводится на основе сравнения каждого показателя бухгалтерской отчётности с несколькими предшествующими периодами и определение динамики или тренда. С помощью исследования тренда можно сформировать прогнозные показатели в будущем что будет способствовать проведению перспективного анализа[26, с.261].

Коэффициентный анализ — вычисление отношений между отдельными величинами отчетного периода или с показателями других форм отчетности, что способствует определению взаимосвязи между показателями.

Факторный анализ – это исследование влияния конкретных факторов на анализируемый показатель при помощи детерминированных и стохастических способов анализа[41, с.85].

Факторный анализ может быть прямым и обратным, т. е. соединение различных структурных элементов в общий результат. Различные математические методы: корреляционный и регрессионный анализ начали использоваться в процессе исследований несколько позднее[21, с.55].

Все методы экономического анализа разделяют на две группы – качественные и количественные. Качественные методы способствуют формированию на основе анализа качественных выводов о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта, показателях его ликвидности и платежеспособности, инвестиционном потенциале, кредитоспособности предприятия.

Одной из важных характеристик при оценке финансового состояния организации является исследование стабильности его деятельности с точки зрения долгосрочной перспективы. Данная характеристика связана с исследованием общей финансовой структуры организации, уровню его зависимости от кредитных и инвестиционных ресурсов. В этом случае, многие менеджеры и управленцы, включая руководителей государственных предприятий, отдают предпочтение вложению в бизнес минимального количества собственных финансовых ресурсов, при этом осуществлять процесс финансирования за счет денежных средств, полученных на заемной или привлеченной основах. Но в том случае, если структура «собственный капитал – заемные средства» имеет значительный уклон в сторону долговых ресурсов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют погасить собственные долговые обязательства.

Качество реализуемой финансовой политики во многом обусловлено устойчивостью финансовой системы предприятия к изменениям различных внешних и внутренних факторов (рис.3), что определяет необходимость проведения регулярной ее оценки и выработки направлений повышения ее эффективности.

К внешним факторам можно отнести: макроэкономические условия (ухудшение бизнес климата, повышение налогового бремени и пр.); конъюнктуру рынков (условия конкуренции, степень монополизации рынков и пр.);правовые условия (нормативное регулирование различных видов деятельности и финансовых операций); социальные условия (наличие и уровень предпринимательской культуры, менталитет населения, сфера регулирования трудовых отношений и пр.) и др. [13, с.68].

Узнай стоимость написания такой работы!

Ответ в течение 5 минут!Без посредников!
Рисунок 3 — Факторы, влияющие на финансовую политику предприятия

 

Среди внутренних факторов выделяют: организационно-правовую форму предприятия; его отраслевую принадлежность и осуществляемые виды деятельности; объем производства и доля рынка; организационную структуру управления и систему финансового менеджмента предприятия и пр.

В современных экономических условиях, на которые серьезным образом влияют последствия введенных для России финансовых санкций, коммерческие предприятия сталкиваются с множеством проблем в области финансовой деятельности, среди которых наиболее актуальными являются: проблемы сбыта; дефицита и доступности финансовых ресурсов; их распределения и инвестирования; нестабильности внешних условий. В этой связи ключевые направления финансовой политики предприятий будут заключаться в концентрации усилий на данных сферах.

Решение проблем сбыта требует от предприятия совершенствования ценовой политики, оптимизации состава и объема дебиторской задолженности, расширение источников поступления финансов за счет новых видов деятельности, что в комплексе определяет «политику формирования финансовых ресурсов».

Проблема дефицита финансовых средств в большинстве случаев проявляется в деятельности предприятия как недостаток денежных оборотных активов. При этом определяющее значение имеет размер экономически целесообразных ставок привлечения финансовых ресурсов, что во многом связано с осуществляемыми предприятием видами деятельности, так, быстрый оборот средств в сфере торговли позволяет достигать высокой рентабельности использования привлеченного финансирования. В других отраслях необходима работа с более широким кругом источников с оценкой обоснованности и стоимости кредитов и займов, а также поиск внутренних резервов финансирования за счет эффективного планирования процессов движения денежных потоков.[24].

Рациональное распределение финансовых ресурсов и инвестирование средств предприятия обеспечивается путем выработки оптимальных направлений использования прибыли и поиска эффективных способов вложений денежных средств, совершенствования процессов инвестиционного проектирования.

Проблема влияния неблагоприятных внешних факторов решается посредством использования методов оптимизации процессов налоговых выплат, а также за счет создания специальных резервных фондов для покрытия, возникающего при изменении внешних условий дефицита финансовых ресурсов.

В целом недостатки финансовой деятельности сказываются на падении прибыльности и повышении рисков банкротства, что обуславливает первоочередную роль выработки эффективных решений в целях вывода предприятия из кризисного состояния и обеспечения финансовой устойчивости на протяжении длительного периода.

В зависимости от сложившегося на предприятии положения целью оптимизации финансовой политики может быть:

— реформирование финансовых отношений;

— стабилизация финансового состояния;

— финансовое оздоровление.

В случае выявления проблем, касающихся вопросов взаимодействия предприятия с партнерами и организациями, необходимо проведение работы по совершенствованию системы финансовых взаимоотношений с целью снижения рисков неплатежеспособности.

Возникновение проблем ухудшения финансового состояния в краткосрочном периоде требует выработки мер по нейтрализации негативных факторов и повышении показателей устойчивости и ликвидности активов предприятия.

В условиях возникновения реальной угрозы наступления банкротства в рамках финансовой политики предпринимаются усилия по финансовому оздоровлению предприятия, предусматривающему комплекс финансовых и других мероприятий по существенному повышению качества и эффективности управления всеми процессами.

Решение данных проблем предполагает наличие у предприятия сформированной и эффективно работающей системы финансового управления, своевременно реагирующей на возникающие препятствия на пути его устойчивого развития, путем устранения недостатков и минимизации негативного воздействия внешних факторов, а также постоянного расширения перечня применяемых финансовых инструментов.

Таким образом, антикризисное управление обеспечивается за счет построения гибкой системы финансового управления предприятия, что подразумевает способность предприятия получать необходимый результат, позволяющий ему без коренного изменения основных производственных фондов осваивать за определенные сроки закономерное количество изделий, которое может быть востребовано рынком и, в свою очередь, позволит в будущем периоде получить необходимый результат, обеспечивающий выживание и развитие предприятия. В этой связи уровень гибкости финансовой политики будет определяться тем, на сколько полно финансовая система предприятия способна обеспечить процессы производства необходимыми ресурсами в условиях изменчивости внешних условий.

Выстраивание гибкой системы финансового управления требует реализации следующих этапов:

— диагностика финансового состояния предприятия;

— выработка мероприятий по актуализации финансовой системы сложившимся условиям внешней среды;

— реализация антикризисных мероприятий, направленных на обеспечение устойчивого развития на основе гибкого реагирования предприятия на возникающие изменения.

Процедуры финансовой диагностики базируются на комплексе аналитических показателей (табл. 1), расчет и оценка которых позволяет выявить признаки и негативные тенденции в различных аспектах и процессах деятельности предприятия, отрицательно сказывающихся на итоговых результатах работы.

Таблица 1 — Содержание процедуры финансовой диагностики

Критерии Показатели Цель диагностики
Оценка имущественного состояния Динамика валюты баланса;

Состав и структура активов;

Состав и структура внеоборотных активов;

Состав и структура оборотных активов;

Структура собственников предприятия;

Характеристика имущества и пр. показатели

Оценивается способность решать задачи антикризисного финансового управления средствами имущественного комплекса предприятия.

Анализируются возможности воздействия собственников предприятия на процесс финансового управления в кризисных условиях

Оценка Соотношение источников Анализируется уровень зависимости
структуры капитала финансирования деятельности предприятия;

Индикаторы уровня финансовой устойчивости;

Показатели эффекта финансового рычага

предприятия от привлекаемых источников финансирования, возможность использования собственных источников для обеспечения текущей и долгосрочной деятельности, определяется стоимость привлеченных ресурсов, выполняется оценка параметров работы предприятия в сравнении со среднерыночными показателями
Оценка платежеспособности и ликвидности Показатели и коэффициенты ликвидности Производится оценка предприятия в качестве заемщика, уровень его инвестиционной привлекательности.

Оценивается эффективность управления текущими активами и пассивами.

Анализируется уровень достаточности объемов текущих активов для обеспечения накопленных обязательств

Оценка деловой активности Оборачиваемость оборотных активов и их составляющих;

Определение финансового цикла;

Оборачиваемость заемных средств

Анализируется скорость оборота средств и пути ее повышения
Оценка деятельности Система показателей эффективности деятельности предприятия Оценивается результативность системы финансового управления
Оценка рентабельности Рентабельность капитала, активов, продаж и пр.;

Рентабельность видов деятельности;

Факторный анализ показателей рентабельности

Оценивается уровень эффективности достигнутых результатов деятельности предприятия
Оценка рисков неполучения запланированных финансовых результатов Анализ качественных и количественных показателей рисков Выработка направлений по снижению рисков внешней среды
Оценка денежных потоков Оценка поступлений и расходования денежных средств по разным видам деятельности Оценка уровня сбалансированности системы движения денежных средств предприятия

 

Дополнительно, диагностика финансового состояния должна обеспечивать высокий уровень объективности производимых процедур, предусматривать поиск внутренних резервов повышения эффективности механизмов финансового управления и выработку новых средств борьбы с кризисными явления в деятельности предприятия.


Узнай стоимость написания такой работы!

Ответ в течение 5 минут!Без посредников!

Страницы:   1   2   3   4