УПРAЛЕНИЕ РИСКAМИ Част 3

1 2 3

---

 

3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ МЕТОДОВ УПРАВЛЕНИЯ МИКРОКРЕДИТНЫХМИ РИСКАМИ В ОРГАНИЗАЦИИ ООО МКК «АГОРА» В УСЛОВИЯХ ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА

 

3.1 Анализ состояния микрофинансовой системы в условиях мирового финансового кризиса

Сегодняшний кризис – явление уникальное и принципиально отличается от кризисных ситуаций, имевших место в российском финансовом секторе ранее. Он различается по многим параметрам: по масштабу, ходу, уровню системных изменений и возможным последствиям. Пока никто – ни банки, ни монетарные власти – не знает, когда закончится кризис и как после него будет выглядеть российская банковская система.

Сравнивая ранее случившиеся мировые финансовые кризисы с кризисом 2020г., можно отметить, что по размеру убытков для мировой микрофинансовой системы он уже почти в 3 раза превышает все предыдущие. Если МФО за последние 10 лет на восстановление после большинства кризисов требовалось от одного до полутора лет, то теперь, на основе последних данных по потерям МФО, можно констатировать, что им в среднем потребуется минимум около двух с половиной лет на компенсацию убытков. Налицо более затяжной характер кризиса. МФО, как и вся экономика, переживают очень непростые времена: проблемы с ликвидностью, отток клиентских денег, потери на рынке ценных бумаг, рост невозвратов по корпоративным и розничным кредитам.

На фоне тенденций, происходящих в российской экономике в целом, развитие микрофинансового сектора происходит довольно уверенно, не смотря на сохраняющиеся проблемы с ликвидностью, низким оборотом денежных средств, общим снижением интенсивности отношений.

Как ожидается, кризис окажет существенное влияние на структуру и состав российской микрофинансовой системы. Эксперты обсуждают изменение микрофинансовой системы в следующих направлениях:

• Выход на транснациональный уровень ограниченного числа МФО, имеющих

доступ к государственному финансированию либо обслуживающих крупные, системообразующие предприятия;

• Значительное увеличение доли иностранных банков в банковском секторе;
• Поглощение мелких МФО более крупными, как правило, имеющими

отношение в ФПГ, и сокращение, таким образом, общего количества МФО до 15-30.

Другими словами, в ближайшее время ожидается существенная консолидация системы микрофинансирования в пользу крупнейших игроков рынка (в основном, банков с государственным участием). Кроме того, из-за кризиса ликвидности и закрытия международных источников финансирования произойдет серьезная миграция клиентов между МФО в поисках финансирования, что создаст уникальные возможности для создания клиентской базы.

На фоне кризиса и как его следствие изменяется не только структура микрофинансовой системы, но и процессы, происходящие в ней, в частности, существенно меняется бизнес-модель, сформировавшаяся в МФО на протяжении 10-летней истории развития. Если раньше основное внимание уделялось операционному подходу, активно развивалось продуктовое предложение, внедрялись новые для России услуги, то сегодня происходит изменение микрофинансовой модели в сторону клиентоориентированной. В данной модели важен подход к каждому клиенту, он становится более индивидуальным (развивается кураторство клиентов, активно внедряется институт персональных менеджеров). При этом сам микрофинансовый продукт превращается в более простой, нацеленный на массовую аудиторию и на надежную привязку клиента к МФО.

Кроме того, если в период роста приоритетной целью была капитализация МФО, так как без нее были невозможны бурное развитие объема операций и рост бизнеса, то в условиях выживания встает вопрос о повышении эффективности и рентабельности бизнеса. Для этого МФО фокусируется на одном – двух сегментах, что позволяет существенно снизить затраты по другим направлениям. Данная специализация позволяет проводить cost-cutting более эффективно и повышать рентабельность выбранных операций. Сегодня это в основном операции, ориентированные на привлечение средств от населения и краткосрочное микрофинансирование, а также около расчётные операции. Операции, связанные с долгосрочным вложением средств и инвестиционный банкинг практически недоступны.

На уровне конкретного МФО, можно назвать ряд тенденций, происходящих в области микрофинансовых продуктов и микрофинансовых процессов:

• проработанность линейки простых продуктов, рассчитанные на массового потребителя;
• проработанность бизнес — процессов (проводится реинжиниринг с целью их упрощения для повышения скорости обслуживания клиентов);
• наличие развитых технологий;
• четкое выстраивание взаимоотношений с клиентами.

Все это существенно влияет на повышение эффективности бизнес-направлений и, соответственно, приводит к снижению издержек и повышению рентабельности.

В перечне мер по повышению эффективности можно отметить следующие:

1. Увеличение степени знания своего клиента. С этой целью МФО детально изучает портрет клиента, исследует его специфику, анализирует возможные потребности и ожидания. И только потом на основе полученной информации происходит детальная проработка необходимых клиенту продуктов и услуг.
2. Производится реструктуризация доходной части. Основная статья в условиях кризиса – комиссионные доходы. В связи с этим МФО предпринимают меры для увеличения доли данного вида доходов в общей структуре. Ими может быть введение гибких тарифов на обслуживание.
3. С целью минимизации рисков МФО активно работают по структуризации кредитного портфеля. Производится оценка отраслей, наиболее подверженных влиянию кризиса и их сопоставление с теми отраслями, с предприятиями которых имеется положительная кредитная история и наиболее низкие ожидания по потерям.

Одним из основных элементов повышения эффективности является усиление контроля и, как следствие, повышение качества управления МФО. Система контроля включает в себя различные этапы, среди которых одним из наиболее важных является этап качественной, полной (но не избыточной) управленческой информации и отчетности. Избыток или недостаток данных, плохая структурированность в подаче информации приводят к искажению текущей картины, что влечет за собой принятие неверных решений. Кроме того, до сих пор ряд МФО (в основном средние и мелкие) анализируют рентабельность и рентабельность на поверхностном уровне, без учета давно принятых в международной практике показателей, основываясь только на российских стандартах бухгалтерского учета и отчетности. Так, например, внедряя тот или иной продукт или услугу, не все организации рассчитывают свою рентабельность и стоимость. Вторая ошибка при построении системы управления – это игнорирование важности имеющейся информации о клиентах, отраслях, а именно создания информационной базы, ее непрерывного обновления.

 

3.2 Мероприятия по совершенствованию управлением микрофинансовыми рисками в ООО МКК «Агора»

В российской практике существует ряд факторов, усложняющих процесс управления рисками. Например, отсутствие исторического опыта рыночных отношений, необходимого для разработки стратегии. В результате существует ограниченное количество методов, которые можно использовать для расчета и прогнозирования уровня риска. На развитом рынке существует статистика за несколько десятилетий, с помощью которой можно определить, например, максимально возможные прогнозируемые убытки при заданном уровне надежности. В России даже имеющаяся скудная статистика иногда не соответствует действительности и скорее вводит в заблуждение, чем дает какие-либо полезные результаты анализа.

Высокая вероятность изменения на финансовом рынке России обуславливает необходимость эффективной системы управления рисками. Такая система должна иметь организационную, аналитическую, операционную и компьютерную поддержку. Организационная структура управления рисками предопределяет уровень ответственности и административную соподчиненность подразделений в выполнении функций по управлению рисками. Как правило, вопросам управления рисками занимается специальный отдел. Организационная структура должна обеспечивать адекватный надзор за стратегией и операциями, эффективное разделение обязанностей среди сотрудников, вовлеченных в торговые операции и их администрирование, соответствующие отчеты о принятых рисках, стратегиях и результатах.

В результате проведенного анализа кредитных рисков в ООО МКК «АГОРА», были выявлены следующие основные тенденции при возникновении и существовании кредитного риска в МФО. Наблюдается значительное увеличение средств в других МФО. Изменение их удельного веса составило 23,29%, абсолютное увеличение – 3168 тыс. руб., а темп роста – 1065,85%. Это свидетельствует о том, что МФО плодотворно сотрудничает с другими коммерческими банками: размещает у них свои депозиты, предоставляет кредиты, то есть активно работает на межбанковском рынке. Негативным моментом является уменьшение доли начисленных доходов к получению. Их удельный вес в структуре актива снизился на 2,72% (абсолютное уменьшение составило 254 тыс. руб.).

Очень важно отметить, что резервы, созданные банком, увеличились на 24 тыс. руб., то есть темп их роста составил 102,46%. Это свидетельствует об улучшении надежности МФО.

Таким образом, кредитный портфель банка в соответствии с критерием – метод микрофинансирования – является достаточно дифференцированным, что способствует снижению микрокредитного риска. Необходимо отметить, что расширение микрофинансирования по открытой кредитной линии и внедрение микрофинансирования по овердрафту стали одной из причин того, что темп роста всего портфеля займов ООО МКК «Агора» на 01.01.2020 года он составил 166,28%. Одним из мероприятий по увеличению кредитного портфеля ООО МКК «Агора» было некоторое снижение им процентных ставок за пользование кредитом.

Наличие просроченных и пролонгированных займов значительно отразилось на качестве кредитного портфеля ООО МКК «Агора» и, в частности, на его доходности.

Исходя из выявленных тенденций состояния уровня кредитного риска в ООО МКК «Агора» необходимо придерживаться нижеследующих моментов.

Основным способом снижения микрокредитного риска МФО в период кризиса является андеррайтинг заемщика, при котором оценивается вероятность возврата займа, в том числе анализ платежеспособности клиента в установленном банком порядке с принятием положительного решения. по заявке на получение кредита или отказе в предоставлении займа.

Наиболее важный момент в процессе андеррайтинга – оценка платежеспособности клиента с точки зрения возможности своевременно осуществлять платежи по займу. Для выполнения данной оценки консолидируется информация о трудовой занятости и получении заемщиком доходов, а также о его расходах, после чего делается вывод – сможет ли он погасить кредит. Одновременно с этим выдается заключение, является ли закладываемое имущество достаточным обеспечением для предоставления ссуды или нет.

Использование современной методики измерения рисков лежит в основе их количественной оценки. Методика должна удовлетворять следующим требованиям:

• количественно определять риски финансовых инструментов посредством точной оценки размера и вероятности потерь от возможных изменений на рынке;
• измерять риски различных финансовых инструментов с использованием единого критерия;
• измерять риски портфеля финансовых инструментов, принимая во внимание портфельный и корреляционный эффекты;
• учитывать время открытой позиции, в течение которого рыночный риск возможен.

Также известны и другие методы нейтрализации процентных рисков, которые могут найти свое применение и в ООО МКК «Агора»:

1. Страхование процентного риска с передачей соответствующего риска страховой компании.
2. Выдача займов с плавающей процентной ставкой. Это позволяет МФО вносить соответствующие изменения в размер процентной ставки по выданному займу в соответствии с колебаниями рыночных процентных ставок; и он получает возможность избежать вероятных расходов в случае повышения рыночной нормы кредитного процента.
3. Срочные соглашения. Между МФО и клиентом заключается специальное форвардное соглашение о предоставлении в оговоренный день ссуды в определенном размере и под установленный процент. Заключая такое соглашение, банк защищает себя от риска потерь (расходов) в случае падения рыночных процентных ставок на момент выдачи кредита. При повышении же этих ставок выигрывает клиент, так как получает займ за более низкую плату. Этот метод дает возможность разделить риск, связанный с колебанием процентных ставок, с клиентом.
4. Процентные фьючерсные контракты. Они используются для спекуляций на колебаниях рыночных процентных ставок, а также для покрытия процентного риска. Это соглашения, которые предусматривают покупку или продажу финансовых инструментов по предварительно определенной цене в оговоренное время.
5. Процентные опционы. Это соглашение, которое дает держателю опциона право (а не обязанность) купить или продать ссуду, или депозит по фиксированной цене до наступления или при наступлении определенной даты в будущем.
6. Процентные свопы. Под процентным свопом подразумевают обмен между банками процентными платежами (а не платежами по основному долгу) по кредитным обязательствам, заключенным на одну и ту же сумму, но на разных условиях. Например, процентная ставка может быть плавающей, фиксированной или ориентированной на ставки рынков кредитных капиталов.

Таким образом, в данной главе работы был проведен анализ кредитных рисков, на примере рисков кредитного портфеля ООО МКК «Агора».

ООО МКК «Агора» можно рекомендовать учитывать при определении перспектив своего развития устойчивость сложившейся тенденции роста инфляции, изменение ставки рефинансирования Центрального банка России, доходности государственных ценных бумаг; обеспечить эффективное функционирование системы внутреннего контроля и аудита, препятствующей принятию чрезмерных рисков и неконтролируемых решений по управлению активами и пассивами; в профессиональной деятельности на финансовых рынках обеспечить строгий контроль за деятельностью филиалов, четко определить их права, конкретный состав и условия проведения банковских операций; разработать систему быстрого реагирования на ситуации, угрожающие законным интересам клиентов; предпринять необходимые усилия для поддержания на необходимом уровне достаточности собственных средств (капитала), ограничить практику иммобилизации капитала в долгосрочные низко ликвидные вложения; в целях улучшения финансового положения минимизировать расходы, обратив особое внимание на сокращение расходов, не связанных с выполнением договорных обязательств; обеспечить постоянный мониторинг рисков; проводить взвешенную политику на различных сегментах финансового рынка, использовать производные финансовые инструменты с целью минимизации рисков; взаимодействовать с аудиторскими фирмами и Банком России в интересах совершенствования систем бухгалтерского учета и отчетности, внутреннего контроля и аудита.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

По результатам исследования необходимо сделать следующие выводы.

Микрокредитная политика – это система денежных мер, проводимых МФО для достижения определенных финансовых результатов. Это один из элементов микрофинансовой политики. Политика МФО – важнейший инструмент для достижения стратегических целей коммерческой организации. Финансовый результат учреждения МФО во многом зависит от его успешной реализации. Важнейшей задачей политики МФО является политика управления кредитным риском коммерческой организации.

Вероятность неблагоприятного влияния конкретных факторов или их комбинаций на надёжность МФО характеризуется рисками. Под риском понимается угроза потери части своих ресурсов, недополучение доходов или произведение дополнительных расходов в результате проведения финансовых операций (размер возможных потерь определяет уровень рискованности этих операций). Риски появляются в результате несоответствия прогнозов реально развивающимся событиям. Риски очень сложно классифицировать по факторам, их вызывающим, так как их проявлению способствует воздействие совокупности различных как внешних, так и внутренних факторов.

Анализ и оценка риска в значительной мере основаны на систематическом статистическом методе определения вероятности того, что какое-то событие в будущем произойдет. Риском необходимо управлять, особенно в условиях кризиса, то есть применять определенные методики и микрокредитные процедуры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры по снижению уровня риска.

Однако тема микрокредитных рисков достаточна широка для исследования и невозможно охватить все аспекты исследуемой проблемы в данной работе, поэтому я считаю необходимым выделить перспективные направления исследования кредитных рисков:

• количественно определять риски финансовых инструментов посредством точной оценки размера и вероятности потерь от возможных изменений на рынке;
• измерять риски различных финансовых инструментов с использованием единого критерия;
• измерять риски портфеля финансовых инструментов, принимая во внимание портфельный и корреляционный эффекты;
• учитывать время открытой позиции, в течение которого кредитный риск возможен.

В практической части дипломной работы был исследован кредитный портфель ООО МКК «Агора» с точки зрения его подверженности кредитным рискам. По результатам проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ООО МКК «Агора» показал, что наибольший удельный вес в структуре актива на 01.01.2020 года занимает портфель МФО (29,24%), причем он увеличился за отчетный год на 7,09%. Абсолютное увеличение займов и задолженности клиентов составило 1543 тыс. руб. (темп роста 166,28%). Резервы, созданные МФО, увеличились на 24 тыс. руб., то есть темп их роста составил 102,46%. Это свидетельствует об улучшении надежности банка.

Основные способы работы МФО с проблемными, с большой степенью риска кредитами состоят в следующих мероприятиях:

• разработка и реализация плана улучшения производственной деятельности заемщика, модификация кредитного соглашения;
• погашение задолженности за счет изменения обязательств, в том числе путем:

1. предоставления нового кредита в погашение задолженности, включая и начисленные проценты, по действующему кредитному договору (рефинансирование);
2. уступки права требования, продажи займов, секъюритизации займов;
3. погашения задолженности без изменения условий кредитного договора, в том числе путем погашения задолженности заемщика за счет микрофинансирования его дебиторов;
4. реализации предмета залога.

• с целью снижения уже существующих рисков процентных ставок в ООО МКК «Агора» рекомендуется применять установление “процентных коридоров” и других ограничений процентных ставок.

Эти мероприятия следует комбинировать и с другими методами нейтрализации процентных рисков, которые могут найти свое применение и в ООО МКК «Агора»: страхование процентного риска с передачей соответствующего риска страховой компании; выдача займов с плавающей процентной ставкой; срочные соглашения; процентные фьючерсные контракты; процентные опционы; процентные свопы.

Таким образом, в данной выпускной квалификационной работе был предложен ряд мероприятий, которые могут иметь практическое применение в области минимизации кредитных рисков ООО МКК «Агора» в условиях финансового кризиса. Этим и обуславливается практическая значимость и научная новизна данной работы.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Федеральный закон от 02.07.2010 N 151-ФЗ (ред. от 02.12.2019) «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.07.2020)
2. Диссертация «Особенности правового регулирования микрофинансовой деятельности микрофинансовых организаций» Чирков Алексей Владимирович, МГЮА, 2017
3. Федеральный закон «О потребительском кредите (займе)» от 21.12.2013 N 353-ФЗ
4. Указание Банка России от 24 мая 2017 г. N 4383-У «О формах, сроках и порядке составления и представления в Банк России отчетности микрофинансовыми компаниями и микрокредитными компаниями, порядке и сроках раскрытия бухгалтерской (финансовой) отчетности и аудиторского заключения микрофинансовой компании»
5. Указание Банка России от 2 апреля 2019 г. N 5115-У «Об установлении экономических нормативов для микрофинансовой компании, привлекающей денежные средства физических лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей, и (или) юридических лиц в виде займов, и микрофинансовой компании, осуществляющей выпуск и размещение облигаций»
6. Федеральный закон от 02.08.2019 N 271-ФЗ (ред. от 02.12.2019) «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»
7. Федеральный закон от 02.08.2019 N 271-ФЗ (ред. от 02.12.2019) «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»
8. Общероссийский классификатор видов экономической деятельности» (утв. Приказом Росстандарта от 31.01.2014 N 14-ст)
9. Положение от 28 июня 2017 г. N 590-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности»
10. Указание Банка России от 2 апреля 2019 г. N 5114-У «Об установлении экономических нормативов для микрокредитной компании, привлекающей денежные средства физических лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей, являющихся учредителями (участниками, акционерами), и (или) юридических лиц в виде займов»
11. Положение Банка России от 2 сентября 2015 г. N 486-П «О плане счетов бухгалтерского учета в некредитных финансовых организациях и порядке его применения»
12. Рейтинг надежности микрофинансой организации: возможности и преимущества, «Эксперт РА»
13. Отчет Банка России под названием «Тенденции на рынке МФО в марте-мае 2020 года»
14. Авдошин, С. М. Информатизация бизнеса. Упрaление рискaми: учеб. для вузов / С. М. Авдошин. – М.: ДМК Пресс, 2018. – 241 с.
15. Балабанов, И. Т. Финансовый менеджмент: учеб.-практ. пособие / И. Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2020.153 с.
16. Волков, А. А. Упрaление рискaми в коммерческом банке: учеб. пособие / А. А. Волков. – М.: Омега-Л, 2018. – 326 с.
17. Воробьев, С. Н. Упрaление рискaми в предпринимательстве: учеб.-практ. пособие / С. Н. Воробьев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Дашков и К, 2017. – 149 с.
18. Грядов, С. И. Риск и выбор стратегии в предпринимательстве: учеб. для вузов / С. И. Грядов. – М. –2015. – 152 с.
19. Дубров, A. M. Моделирование рисковых ситуаций экономике и бизнесе: учеб. пособие для вузов / А. М. Дубров. – М.: Кнорус, 2016. – 319 с.
20. Кибиткин, А. И. Управление финансовыми рисками в рыбохозяйственном комплексе / А. И. Кибиткин и др. – М.: МОРКНИГА, 2019. — 322 c.
21. Жуковский, В. И. Оценка рисков и многошаговые позиционные конфликты: учеб. пособие для вузов / В. И. Жуковский, М. Е. Салуквадзе. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2019. – 305 с.
22. Касьяненко, Т. Г. Анализ и оценка рисков в бизнесе: учебник и практикум для СПО / Т. Г. Касьяненко, Г. А. Маховикова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2019. – 381 с.
23. Касьяненко, Т. Г. Анализ и оценка рисков в бизнесе: учебник и практикум для академического бакалавриата / Т. Г. Касьяненко, Г. А. Маховикова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2019. – 381 с.
24. Пименов, Н. А. Управление финансовыми рисками в системе экономической безопасности: учебник и практикум для академического бакалавриата / Н. А. Пименов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2019. – 326 с.
25. Плошкин, В. В. Оценка и упрaление рискaми на предприятиях: Учебное пособие / В. В. Плошкин. – Ст. Оскол: ТНТ, 2016. – 448 c.
26. Рягин, Ю. И. Рискология в 2 ч. Часть 1: учебник для вузов / Ю. И. Рягин. – М.: Издательство Юрайт, 2019. – 255 с.
27. Рягин, Ю. И. Рискология в 2 ч. Часть 2: учебник для вузов / Ю. И. Рягин. – М.: Издательство Юрайт, 2019. – 275 с.
28. Рудько-Селиванов, В. В. Управление банковскими рисками в условиях глобализации мировой экономики: Научно-практическое пособие для специалистов / В. В. Рудько-Селиванов. – М.: ИЦ РИОР, 2017. – 318 c.
29. Северцев, Н. А. Введение в безопасность: учеб. пособие для академического бакалавриата / Н. А. Северцев, А. В. Бецков. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2019. – 177 с.
30. Тепман, Л. Н. Управление инвестиционными рисками: Учебное пособие / Л. Н. Тепман, Н. Д. Эриашвили. – М.: ЮНИТИ, 2016. – 215 c.
31. Тепман, Л. Н. Управление банковскими рисками: Учебное пособие / Л. Н. Тепман, Н. Д. Эриашвили. – М.: ЮНИТИ, 2016. – 311 c.
32. Уродовских, В. Н. Упрaление рискaми предприятия: Учебное пособие / В. Н. Уродских. – М.: Вузовский учебник, ИНФРА–М, 2020. –168 c.
33. Федорова, Т. А. Упрaление рискaми и страхование в туризме: Учебное пособие / Т. А. Федорова. –М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2018. — 192 c.
34. Отличные наличные: о компании. URL:  http://otlnal.ru/about/
35. Сайт Банка Росси (http://www.cbr.ru/microfinance/)
36. Сайт Гарант http://www.garant.ru/news/1297273/
37. «Сам себе АСВ», Новостной портал Банки.ру (https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10896368)
38. Сайт Банка Росси (http://www.cbr.ru/ )
39. Сайт ФНС (https://egrul.nalog.ru/)
40. Сайт ФНС (https://egrul.nalog.ru/)
41. Единый федеральный реестр сведений о банкротствах (https://bankrot.fedresurs.ru/)
42. Сайт Федресурса (https://fedresurs.ru/)
43. СПАРК-Интерфакс (https://www.spark-interfax.ru/)
44. Форум о МФО на портале Банки.ру (https://www.banki.ru/forum/?PAGE_NAME=message&FID=117&TID=201687#forum-message-list)
45. Методология оценки МФО Эксперт-РА (https://raexpert.ru/releases/2017/Jun19i)
46. «Эксперт РА» понизил рейтинг компании «Быстроденьги» до уровня ruBB и установил негативный прогноз (https://www.raexpert.ru/releases/2019/aug09a)
47. Доля проблемных микрозаймов превысила 40% после месяца самоизоляции Она достигла рекорда по меньшей мере с 2016 года. (https://www.rbc.ru/finances/29/05/2020/5ecfdc7d9a79476faa696da2)

---

1 2 3