Меню Услуги

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия для целей управления. Часть 2

Страницы: 1 2 3 4

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ПРОИЗВОДСТВЕННО — ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «АРМАЛИТ-1»

2.1 Краткая характеристика ОАО «Армалит-1»

ОАО «Армалит-1» — это одно из старейших промышленных предприятий не только в Москве, но и во всей России. Официальная история организации насчитывает более 135 лет.

В настоящее время ОАО «Армалит-1» имеет несколько направлений в своей деятельности, которые успешно призваны удовлетворять потребности промышленности России и других стран.

ОАО «Армалит-1» — это современная компания, работающая в сегменте судового арматуростроения, металлургии и механической обработки. Производимая фирмой судовая арматура разнообразных систем трубопроводов монтируется на корабли ВМФ МО РФ и ВМС других государств, а также ледоколы танкеры, научно-исследовательские и спасательные суда.

Технологический цикл изготовления судовой трубопроводной арматуры включает в себя литейное, кузнечно-штамповочное, сварочно-термическое, гальваническое, механообрабатывающее, сборочно-испытательное и окрасочно-упаковочное производство. Предприятие имеет собственное инструментальное производство.

ОАО «Армалит-1» является одним из ведущих производителей высококачественной судовой арматуры и фасонного литья из различных сплавов в Северо-Западном регионе России. Продукция предприятия поставляется, в том числе и на строящиеся по Гособоронзаказам корабли.

Фирма производит судовую трубопроводную арматуру для военных кораблей и судов специального назначения РФ, резинометаллические амортизаторы АКСС, поковки, отливки из чугуна, стали и цветных металлов, а также предоставляет услуги в области механической обработки деталей.

ОАО «Армалит-1» осуществляет следующие виды деятельности:

  • — Производство судовой арматуры, стального и чугунного литья, штамповок и поковок, являющееся основным видом деятельности;
  • — оптовая торговля;
  • — прочие услуги;
  • — опытно-конструкторские разработки.
  • — Предприятие сдает в аренду и субаренду нежилые помещения. Доходы от этой деятельности учитываются в качестве доходов по основным видам деятельности.

В составе предприятие имеются следующие лаборатории: химическая, испытательная санитарно-промышленная, механо-металлографическия, спектральная лаборатории, лаборатория дефектоскопии. Все лаборатории оснащены современным оборудованием, позволяющим контролировать качество сырьевых материалов и изготавливаемой продукции.

Данные о выручке предприятия за 2014 и 2015 год представлены в таблице 4.

Таблица 4

Структура выручки ОАО «Армалит-1» по видам деятельности

Виды деятельности 2014 2015 Абсолютное отклонение +/- Темп прироста %
Производство трубопроводной арматуры 1 430 362 84,82 1 126 326 91,05
Оптовая торговля 173 164 10,27 57 381 4,64
Сдача имущества в аренду 7 355 0,44 6 436 0,52
Услуги производственного характера и прочие 57 918 3,43 34 384 2,78
ОКР 17 598 1,04 12 500 1,01
Итого выручка 1 686 397 100 1 237 027 100

 

Таблица 5

Структура потребления клиентами

Наименование Ед.

измерения

2014 2015 Темп роста,

%

Судовая арматура тыс. руб. 1186253,8 1354133,9 114,2
шт. 4976 5777 116,1
Общепромышленная арматура тыс. руб. 0 22106
шт. 0 1639
Всего арматуры тыс. руб. 1186253,8 1376239,9 116,0
шт. 4976 7416 149,0
Стальное литье тыс. руб. 4670,7 3519,9 75,4
тонн 34,6 21,7 62,7
Чугунное литье тыс. руб. 54562,8 35059,2 64,3
тонн 776,5 480,6 61,9
Цветное литье тыс. руб. 6141,7 6298,7 102,6
тонн 8,7 9,8 112,6
Штамповки, поковки тыс. руб. 37558,3 47539,4 126,6
тонн 317,2 396,3 124,9
Всего литья и штамповки тыс. руб. 102933,6 92417,1 89,8
тонн 1137 908,5 79,9
Услуги тыс. руб. 16954,7 30939,2 182,5
Прочая продукция тыс. руб. 4805,2 39943,3 831,3
Всего тыс. руб. 1310947,3 1539539,5 117,4

 

Из представленных данных видно, что основным направлением деятельности предприятия является производство судовой арматуры. В 2015 году начато производство общепромышленной арматуры. Наиболее быстроразвивающимися направлениями деятельности являются категории прочая продукция и услуги. Производство цветного литья, штамповки и поковки, показывают умеренный рост. Стальное и чугунное литье довольно сильно снизилось.

Основные потребители продукции в 2015 году приведены в таблице 6.

Таблица 6

Основные потребители ОАО «Армалит-1» в 2015 году

Наименование организации Доля в выручке, % Объем выручки, тыс. руб.
ОАО Адмиралтейские верфи 36,83 621 024
ОАО Центр судоремонта Звездочка 8,88 149 744
Филиал 35 СРЗ ОАО ЦС Звездочка 4,17 70 284
ОАО Судостроительный завод Северная верфь 23,29 392 725
ОАО ПО Севмаш 3,96 66 837
ОАО Прибалтийский судостроительный завод Янтарь 4,81 81 046

 

Предприятие также в 2015 году осуществляло экспортировало продукцию в Республику Белоруссию и Индию. Выручка от экспорта составила 1 616 тыс. руб., что является всего 0.1% от общего объема реализации.

Таблица 7

Основные потребители ОАО «Армалит-1» в 2014 году

Наименование организации Доля в выручке, % Объем выручки, тыс. руб.
ОАО Адмиралтейские верфи 16,7 207 161
ОАО Амурский судостроительный завод 6,2 76 366
ОАО Завод Буревестник 9,4 116 406
ОАО Центр судоремонта Звездочка 7,8 96 506
ОАО Судостроительный завод Северная верфь 24,5 303 644
ОАО Прибалтийский судостроительный завод Янтарь 20 247 416

Организация в 2014 году, помимо деятельности в России, осуществляла внешнеэкономическую деятельность. Предприятие экспортировало продукцию в Республику Белоруссию, Казахстан, Румынию и Нидерланды.

Экспортная выручка составила 3 105 тыс. руб. — всего 0.25% от всего объема реализации.

На основе приведенных данных можно сделать вывод, что спрос на продукцию нестабилен. Это является серьезным внешним фактором риска.

Благодаря, наличии полного цикла производства продукции — от заготовок до сборки, испытаний и контроля качества готового изделия организация имеет возможность отслеживать и контролировать качество на каждом этапе производства. При этом обеспечивая минимальные сроки поставки изделия потребителю. Поскольку сейчас в России отсутствует комплексная системы подготовки квалифицированных специалистов различных профилей для арматуростроения. Предприятие занимается подготовкой и выращиванием специалистов непосредственно на производстве, привлекая выпускников и студентов из институтов и ПТУ.

Предприятие изготавливает большинство литых и штампованных полуфабрикатов своими силами.

При этом предприятие нуждается в поставках таких материалов, как:

  • — Литейные материалы, металлопрокат и компоненты формовочной смеси — приобретаются у производителей, гарантирующих качество своей продукции;
  • — Материалы и полуфабрикаты для механосборочных работ — закупаются у производителей и официальных и проверенных дистрибьюторов с учетом коммерческой целесообразности приобретения и требований к качеству;
  • — Инструмент и оснастка изготавливаются модельным и инструментальными производствами.

Оценка конкурентов позволяет определить положение компании относительно конкурентов по различным факторам и выявить наиболее уязвимые места.

Таблица 8

Сравнительная характеристика конкурентов

Факторы конкурентоспособности Коэффициент ОАО «Армалит-1» Российские компании Западные компании Китайские компании
Цена 0,2 7 5 4 8
Качество продукции 0,2 7 5 7 5
Наличие хорошей репутации у потребителей 0,2 7 5 8 4
Реклама и продвижение 0,15 6 4 8 6
Овладение современными технологиями 0,1 6 5 7 6
Квалификация персонала 0,15 7 6 8 7
Итоговый балл 6,75 5 6,9 5,95

Как показали проведенные расчеты, компания «Армалит-1» уступает в конкурентоспособности западным компаниям. Рост прибылей достигается за счет высокого качества производимых товаров и относительно низких цен, а также компания обладает хорошей репутацией и высококвалифицированным персоналом.

Самая большая конкурентоспособность на данном рынке у группы западных. Это достигается производством качественной продукции, хорошей репутацией, эффективной рекламой и продвижением, упором на современные технологии, а также высокая квалификация персонала. Недостатком является высокая цена.

Самой низкой конкурентоспособностью обладают российские компании, имеющие проблемы почти по всем факторам, особенно низкий балл имеет фактор рекламы и продвижения.

Китайские компании обладают несколько большей конкурентоспособностью по сравнению с российскими, но уступают компании «Армалит-1». Главный факторы конкурентоспособности для них — цена, а также у них имеется уже довольно хорошо квалифицированный персонал. Но имеются проблемы с репутацией, а также довольно невысокое качество

Одним из эффективных способов поиска новых клиентов и поставщиков для компании будет повышение репутации компании, а также более эффективное и агрессивное продвижения на рынке.

2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия с целью оценки ᴨȇрсᴨȇктивы его развития. Итак, главной задачей анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений ориентированных в будущее.Основная цель анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия — это получение максимально качественных информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.41  Основная цель анализа финансового состояния — на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

Цель анализа финансового состояния определяет задачи анализа финансового состояния. Основными задачами анализа финансового состояния являются:

  • — оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;
  • — оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;
  • — анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, и оценка изменения ее уровня;
  • — анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта являются:

  • — информация о технической подготовке производства;
  • — нормативная информация;
  • — плановая информация;
  • — хозяйственный (экономический) учет (оперативный (оперативно-технический) учет, бухгалтерский, статистический учет).
  • — отчетность (публичная финансовая бухгалтерская отчетность (годовая), квартальная отчетность (непубличная, представляющая собой коммерческую тайну), выборочная статистическая и финансовая отчетность (коммерческая, производимая по специальным указаниям), обязательная статистическая отчетность);
  • — прочая информация (публикации в прессе, опросы руководителя, экспертная информация).

Анализ непосредственно по балансу дело довольно трудоемкое и неэффективное, из-за того, что большое количество статей не позволяет выявить главные тенденции в финансовом положении предприятия. По этим причинам целесообразно группирование статей и формирование уплотненного аналитического баланса.

В качестве источника информации используется бухгалтерская отчетность компании за 2014 и 2015 года.

Таблица 9

Отчет о прибылях и убытках ОАО «Армалит-1», тыс. руб.

Наименование показателя 2014 2015 Изменение
Выручка 1 237 027 1 686 397 449 370
Себестоимость продаж 1055213 1502984 447 771
Валовая прибыль (убыток) 181 814 183 413 1 599
Коммерческие расходы 5468 14481 9013
Управленческие расходы 0 0 0
Прибыль (убыток) от продаж 176 346 168 932 -7 414
Доходы от участия в других организациях 0 0 0
Проценты к получению 15 528 28 748 13 220
Проценты к уплате 61 720 20 552 -41 168
Прочие доходы 27 288 63 352 36 064
Прочие расходы 48 146 97 823 49 677
Прибыль (убыток) до налогообложения 109 296 142 657 33 361
Текущий налог на прибыль 20 377 27 760 7 383
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) 3 122 3 579 457
Изменение отложенных налоговых обязательств 4 604 4 351 -253
Изменение отложенных налоговых активов 0 0 0
Прочее 110 3 -107
Чистая прибыль (убыток) 84 205 110 543 26 338

Собственный капитал в 2014 году увеличился более, чем на 87 млн. руб., а в 2015 сократился. Сокращение произошло за счет использования нераспределенной прибыли в 2015 на сумму более 37 млн. руб. В 2014 году уставный капитал компании был увеличен на 3 млн. руб.

Заемный капитал в 2014 и 2015 году продемонстрировал существенный прирост. Он вырос на 607,8 в 2014 и почти на 563 млн. руб. в 2015. При этом долгосрочный капитал сократился на 116,4 млн. в 2014 и 431,65 млн. руб. в 2015. Краткосрочный заемный капитал же за эти 2 года вырос более, чем в 2 раза. Это является тревожным знаком и может сказаться на платежеспособности предприятия. Доля кредиторской выросла с 57,5% до 86,8%. Рост в основном происходит за счет получения роста заказов и авансов от покупателей.

Таблица 10

Авансы от покупателей ОАО «Армалит-1», тыс. руб.

Период Остаток на начало Поступило Выбыло Δ Остаток на конец периода
2014 924136 1197198 227111 970087 1894223
2015 1894223 2272231 1208465 1063766 2957989

 

Доля собственного капитала(СК) в итоге баланса сократилась с 14,2% на начало 2014 к 13,8% на конец года. К концу 2015 доля СК снизилась еще сильнее до 10,2%, что является негативной тенденцией.

Внеоборотные активы увеличились в 2014 более чем на 26 млн. руб., а в 2015 более чем на 755 млн. руб. При этом доля в 2014 году в итоге сократилась с 6,3% до 5,7%, а в 2015 возросла до 25,7%.

Доля дебиторской задолженности в итоге баланса за эти 2 года сократилась более, чем в 2 раза. Категория прочие оборотные средства увеличивается высокими темпами и в % баланса, и в абсолютном выражении. К концу 2014 в 3 раза увеличилась доля самых ликвидных средств в итоге баланса (краткосрочные вложения и денежные средства), но в конце 2015 доля снизилась на треть по отношению к концу 2014.

Анализ ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью дать полную оценку платежеспособности предприятия, то есть полностью и своевременно рассчитаться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения, которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

В современном мире все более явно наблюдаются некоторые процессы, которые объединяют его, стирают границы между государствами и превращают экономическую систему в один огромный рынок. Народы, населяющие Землю, взаимодействуют друг с другом как никогда эффективно и в некоторой степени ассимилируют. Все эти и многие другие процессы принято называть глобализацией. Многие специалисты склонны считать, что глобализация является неизбежным этапом в развитии человечества, когда весь мир постепенно становится одним целым. Какие черты делают женщину действительно привлекательной? О чем сожалеют на смертном одре: откровения медсестер 11 признаков, что вас посетил ангел-хранитель Однако в ходе становления глобального общества естественным образом возникают определенные проблемы. Процессы глобализации настолько сложны и неоднозначны, что иначе и быть не может. Прежде чем искать решение этих проблем, необходимо понять суть самой глобализации, ведь сегодня она в той или иной степени уже затронула практически все стороны нашей жизни. Что такое глобализация В первую очередь глобализация – это процесс изменения структуры мировой экономической системы, когда экономики отдельных государств интегрируются в общую систему.

Целью этих изменений является расширение возможностей для торговли, инвестирования, движения капиталов в пределах всего мира, которые регулируются по общему для всех принципу. На самом деле глобализация затрагивает больше сфер человеческой жизни. Взаимная интеграция происходит и в политике, культуре, религии, образовании и во многих других сферах. На примере Евросоюза и других альянсов можно наблюдать, как происходит стирание границ между государствами, а в объединившихся странах более или менее успешно применяются единые стандарты в различных сферах жизни. Глобализацию характеризует множество различных явлений, таких как распространение информационных технологий и средств коммуникации, взаимозависимость финансовых рынков и объединение их участников, миграция, формирование общечеловеческой культуры и т. п. При этом данные процессы происходят в условиях, когда отдельные цивилизации и культуры, которым присущи собственные системы ценностей, необходимо интегрировать в общую систему.

Современные проблемы глобализации по большему счету возникают по причине многообразия и непохожести друг на друга участников этих процессов. А по мнению ее противников, процессы глобализации основываются на принципах, использование которых очень часто приводит к негативным последствиям. Ограничение государственного суверенитета Основная проблема глобализации заключается в том, что на ее процессы в значительной степени влияют различные межправительственные, наднациональные или частные структуры. Иногда эти институты ведут себя так, будто они имеют власть над всеми и им обязаны подчиняться даже государства. Конечно же, эти структуры не могут заставить кого-либо выполнять их требования и чаще всего их условия носят рекомендательный характер, однако чтобы получить доступ к тем или иным ресурсам и возможностям, правительства стран вынуждены идти на уступки. Действительно, сегодня можно увидеть, как правительства теряют контроль над самыми разными сферами управления страной.

Все больше критики звучит в адрес таких структур, как ВТО, МВФ или Всемирный банк, а транснациональные корпорации (ТНК) и вовсе стали настолько могущественными, что способны влиять как на отдельные государства, так и на весь мир в целом. Многие обеспокоены ограничением суверенитета стран, и это при том, что сегодня уже можно услышать разговоры о пересмотре традиционных ролей государства и правительства. Эта проблема глобализации проявляется в трудности отстаивания отдельными государствами своих интересов. Что происходит, когда собака облизывает лицо человека? Смешные, но реальные факты о туалете Очаровательная фотосессия мамы пятерняшек Концентрация на экономике Структуры, оказывающие наибольшее влияние на течение процессов глобализации, в значительной степени сосредоточены на финансовых и экономических вопросах. В основном это касается ТНК и иных частных организаций, которые могут быть заинтересованы в получении прибыли или повышении финансовых показателей. Их больше волнуют экономические проблемы глобализации, вследствие чего остаются без должного внимания другие ее аспекты, такие как здравоохранение или экология, которые также очень важны.

ТНК в погоне за прибылью Как уже говорилось, ТНК ставят своим приоритетом получение максимальной прибыли, что может идти вразрез с интересами общества. Не говоря уже о том, что ради достижения своих целей ТНК могут действовать в ущерб всему остальному. Ярким примером служит тенденция переносить производства в страны, в которых имеются более выгодные для ТНК условия. На деле эти преимущества заключаются в более низкой стоимости труда и менее жестком трудовом законодательстве, меньших требованиях относительно охраны труда и окружающей среды, низких налогах и социальных отчислениях. Здесь налицо нарушение прав человека. Помимо этого, перенос промышленного производства в развивающиеся страны провоцирует слишком быстрый рост их экономик, что влечет за собой негативные последствия. Данная проблема глобализации также дает о себе знать и на Западе, где в связи с закрытием многих предприятий растет уровень безработицы. Недостаток открытости Правительства и прочие государственные учреждения, а также их действия так или иначе могут контролироваться избирателями, их возможности, принципы функционирования и ответственность четко прописаны в законах.

С надгосударственными организациями дело обстоит несколько иначе. Они могут действовать самостоятельно и чаще всего принимают решения, оказывающие существенное влияние на ход мировых процессов, за закрытыми дверями. Конечно же, этому предшествуют продолжительные многосторонние переговоры, которые проходят как на официальном уровне, так и в кулуарах. Настораживает тот факт, что многие весьма серьезные социальные проблемы глобализации решаются подобным образом, а механизмы принятия этих решений недостаточно открыты и понятны. 35 мудрейших еврейских поговорок Девочка из Гонконга родилась беременной близнецами Что случится, если долго смотреть в глаза человеку? Кроме этого, международные структуры трудно привлечь к ответственности в случае неправомерных действий с их стороны. Утрата индивидуальности По мере того как происходит интеграция общества в единое экономическое и культурное пространство, некоторые жизненные стандарты также становятся одинаковыми для всех. Противники глобализации обеспокоены фактом нарушения права человека на собственную культуру и утратой государствами своеобразия. Действительно, сегодня мы можем наблюдать, как все человечество буквально программируется, и люди становятся безликими и похожими друг на друга. Они слушают одинаковую музыку и едят одну и ту же еду, при этом не имеет значения, в какой стране или части света они живут. Большую роль в этом играет глобализация.

Глобальные проблемы современности – это не только трудности в экономической или политической сферах. Культурные традиции забываются, а национальные ценности заменяются на чужие или попросту выдуманные, что не может не беспокоить. Глобализация или вестернизация? Приглядевшись внимательней, можно увидеть взаимосвязь между глобализацией и так называемой вестернизацией – процессом ассимиляции западной цивилизацией остальных менее развитых и в меньшей степени модернизированных территорий. Конечно же, глобализация – это более широкий процесс, чем вестернизация. На примере восточноазиатских стран, сохранивших свою самобытность, можно видеть, что модернизация и интеграция в мировую систему может происходить и в условиях сбережения собственной культуры. И все же глобализация неразрывно связана с либеральными ценностями, которые могут быть чужды некоторым культурам, например, исламу. Проблемы мировой глобализации в таких случаях могут проявляться достаточно остро.

Глобализация и лобби Специалисты, да и некоторые наблюдательные люди, уверены – основные проблемы глобализации заключаются в том, что под прикрытием интеграции происходит продвижение чьих-то интересов. Это могут быть и отдельные страны, в основном западные, и могущественные ТНК. Не секрет, что штаб-квартиры многих международных организаций находятся в США, и хотя официально они являются независимыми институтами, работающими в общих интересах, часто можно наблюдать, как процессы глобализации происходят в ущерб развивающимся странам. Ярким тому примером служит деятельность Международного валютного фонда. Те рекомендации и кредиты, которые МВФ щедро раздает развивающимся странам, не всегда приносят им пользу. Интегрируясь в общую систему, экономики этих государств становятся зависимыми от кредитных средств, а то и вовсе приходят в упадок. Мировое правительство Всевозможные конспирологические теории допускают возможность существования неких сил, целью которых якобы является установление мирового правительства или нового мирового порядка.

И вправду, проблема глобализации в том, что она подчиняет себе весь мир, постепенно, шаг за шагом, страну за страной, она собирает всех вместе и превращает в единое целое. Один закон, одна культура… одно правительство. Вполне понятны переживания противников этих процессов, ведь многие уверены в том, что ничего хорошего это не предвещает. Как говорят конспирологи, целью мирового правительства является создание так называемого Золотого миллиарда, в который войдут жители отдельных избранных стран (Западная Европа, Северная Америка и др.). Остальное население Земли в большинстве своем подлежит уничтожению и порабощению. Антиглобализм Сегодня многие люди, которых беспокоят проблемы, связанные с глобализацией, объединяются в антиглобалистское движение. На самом деле оно представляет собой объединение различных организаций — как международных, так и национальных, а также массу людей, политиков, ученых, правозащитников и простых граждан, имеющих активную гражданскую позицию.

Важно отметить, что антиглобалисты протестуют не столько против самой глобализации, сколько против принципов, на которых она основывается. По мнению членов движения, многие проблемы глобализации экономики и остальных сфер напрямую связаны с неолиберальными принципами регулирования и приватизации. С каждым днем антиглобалистское движение становится все более организованным. Например, с 2001 г. ежегодно проводится Всемирный социальный форум, на котором под лозунгом «Мир может быть другим» обсуждаются наиболее важные вопросы. Заключение Глобализация и глобальные проблемы, сопутствующие ей, безусловно, являются неизбежными на данном этапе развития человеческой цивилизации. Отказаться от нее не представляется возможным, поэтому очень важно найти правильный подход к становлению нового единого мирового сообщества и решению проблем, связанных с этим. В заключение остается лишь привести слова одного представителя антиглобалистского движения: «Глобализация – это и коллективный вызов, и стимул для каждого из нас искать новые пути, чтобы стать гражданами мира».

  • А1: наиболее ликвидные активы (деньги+КФВ)
  • А2: быстрореализуемые активы (дебиторы до 12месяцев+прочие оборотные активы)
  • А3: медленно реализуемые активы (запасы с НДС)
  • А4: труднореализуемые активы (внеоборотные активы)
  • П1: наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)
  • П2: краткосрочные пассивы (заемные средства, задолженность по дивидендам, прочие краткосрочные активы)
  • П3: долгосрочные пассивы (ДЗК, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей)
  • П4: постоянные пассивы (фонд потребления и собственный капитал)

Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

A1П1 А2П2 А3П3 А4П4

Выполнение первых трех неравенств говорит о том, что денег больше, чем долгов.

Выполнение последнего неравенства говорит о наличии собственного капитала.

Узнай стоимость написания такой работы!

Ответ в течение 5 минут! Без посредников!

Таблица 11

Анализ ликвидности баланса ОАО «Армалит-1» 2014 год, тыс. руб.

Актив Начало 2014 Конец 2014 Пассив Начало 2014 Конец 2014 Платежный излишек или недостаток
Начало Конец
А1 118370 517487 П1 1385834 2162943 -1267464 -1645456
А2 1125733 1318530 П2 67000 14087 1058733 1304443
А3 1015443 1092127 П3 615703 499307 399740 592820
А4 151586 177898 П4 342595 429705 -191009 -251807

 

Проанализировав результаты расчета ликвидности баланса фирмы, можно утверждать, что на момент составления баланса фирма является неплатежеспособной в плане оплаты наиболее срочных обязательств(А1П1). Причем недостаток увеличивается.

Быстрореализуемые активы превышают краткосрочные обязательства. И излишек в 2014 году увеличился, а в 2015 сократился.

Таблица 12

Анализ ликвидности баланса ОАО «Армалит-1» 2015 год, тыс. руб.

Актив Начало 2015 Конец 2015 Пассив Начало 2015 Конец 2015 Платежный излишек или недостаток
Начало Конец
А1 517487 390453 П1 2162943 3152922 -1645456 -2762469
А2 1318530 1130048 П2 14087 18710 1304443 1111338
А3 1092127 1177949 П3 499307 67657 592820 1110292
А4 177898 933377 П4 429705 392538 -251807 540839

На начало 2014: А1П1(-), А2П2(+), А3П3(+), А4П4(+).

На начало 2015: А1П1(-), А2П2(+), А3П3(+), А4П4(+).

На конец 2015: А1П1(-), А2П2(+), А3П3(+), А4П4(-).

Оба года происходит повышение излишка покрытия медленно реализуемых активов над пассивами.

Труднореализуемые активы на момент анализа превышают пассивы, что говорит об отсутствии собственного оборотного капитала. (СОК) В 2014 году же СОК имелся и увеличивался.

Оценим численно текущую и перспективную ликвидность на 2014 и 2015. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности на ближайший промежуток времени (до года). Перспективная ликвидность — прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений.

А также определим величину собственного оборотного капитала:

Таблица 13

Текущая и перспективная ликвидности ОАО «Армалит-1», тыс. руб.

2014 год Начало Конец Изменения
текущая ликвидность -208731 -341013 -132282
(А1+А2)-(П1+П2)
перспективная ликвидность 399740 592820 193080
А3-П3
Собственный оборотный капитал 806 712 751 114 -55 598
2015 год Начало Конец Изменение
текущая ликвидность -341013 -1651131 -1310118
(А1+А2)-(П1+П2)
перспективная ликвидность А3-П3 592820 1110292 517472
Собственный оборотный капитал 751114 -473 182 -1 224 296

 

Продолжением и уточнением анализа ликвидности является расчет показателей платежеспособности.

Одним из важнейших критериев финансового положения фирмы является оценка ее платежеспособности, под которой принято понимать способность фирмы рассчитываться по своим внешним обязательствам. Фирма считается платежеспособной, если она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя оборотные активы, т.е. если сумма оборотных активов (запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и других активов) больше или равна ее внешней задолженности (обязательствам). Основные средства, если они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия.

Для оценки платежеспособности предприятия существуют традиционные показатели, называемые коэффициентами платежеспособности. Каждый из них рассчитывается делением отдельных элементов или всей суммы оборотных средств предприятия на величину его краткосрочной задолженности.

Уровень коэффициентов показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена имеющимися у предприятия оборотными средствами. Такие коэффициенты различаются между собой степенью ликвидности.

а) Коэффициент абсолютной ликвидности

Рассчитывается как отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств и краткосрочных вложений) к величине его краткосрочной задолженности

Этот показатель дает ответ на вопрос, какую часть краткосрочных обязательств фирма способна погасить сразу.

б) Коэффициент промежуточного покрытия

Этот показатель отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия на близкий к рассматриваемому моменту промежуток времени при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

в) Общий коэффициент покрытия

Этот коэффициент показывает платежные возможности предприятия, которые оцениваются при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализацией готовой продукции, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных средств.

Таблица 14

Показатели платежеспособности ОАО «Армалит-1»

Показатель Начало 2014 Конец 2014 Конец 2015 Абсолютное отклонение +/- Нормативное значение
2014 2015
К абсолютной ликвидности 0,09 0,24 0,12 0,15 -0,12 0,2
К промежуточного покрытия 0,90 0,85 0,48 -0,05 -0,37 0,7
К покрытия 1,63 1,35 0,86 -0,28 -0,50 2

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует обеспеченность краткосрочных обязательств наиболее ликвидными активами — денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Этот коэффициент был ниже нормы в начале 2014, затем увеличился и стал соответствовать норме. В конце 2015 показатель опять перестал соответствовать нормативу.

Коэффициент промежуточного покрытия выполнялся в начале и конце 2014 года, но имел тенденцию к снижению и к концу 2015 года оказался меньше нормативного значения.

Общий коэффициент меньше общепринятого норматива. Кроме того, в 2014 и 2015 он еще существеннее снизился. Что является негативной тенденцией.

В итоге на конец 2015 года ни один показатель не находится в норме.

После анализа имущественного положения и платежеспособности предприятия представляется целесообразным перейти к следующей части анализа финансового состояния предприятия — анализу финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости имеет своей целью показать степень обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками, соотношение объемов собственных и заемных средств. Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самого воспроизводства.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов.

Оценка финансовой устойчивости фирмы определяется с помощью следующих относительных показателей — коэффициентов финансовой устойчивости:

а) Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала).

Характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств фирмы, т.е. в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала.

б) Коэффициент стабильности

Коэффициент показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время

в) Коэффициент маневренности

Показывает, какая доля собственных средств компании не закреплена в ценностях, а находится в форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. max=0,5

г) Коэффициент самофинансирования

Показывает, какая часть деятельности финансируется из собственных средств, а какая — из заемных.

Таблица 15

Оценка финансовой устойчивости ОАО «Армалит-1»

Показатель Начало 2014 Конец 2014 Конец 2015 Абсолютное отклонение +/- Нормативное значение
К автономии 14,2% 13,8% 10,8% -0,4% -3,0% 50%
К стабильности 39,7% 29,9% 12,7% -9,8% -17,2% 50%
К маневренности 2,35 1,75 -1,21 -0,61 -2,95
К самофинансир. 0,17 0,16 0,12 -0,01 -0,04 1

 

Исходя из полученных данных, можно сделать вывод, что у фирмы нет финансовой независимости от внешних источников. Кроме того, на конец 2015 году финансовая устойчивость ухудшилась. Это происходит потому, что при возрастающих объемах заказов финансирование производится авансами от покупателей. Судя по деятельности предприятия, это является стандартным режимом работы предприятия.

После анализа финансовой устойчивости целесообразно провести анализ деловой деятельности предприятия. Анализ деловой активности призван дать оценку эффективности использования предприятием своих средств.

Таблица 16

Анализ деловой деятельности предприятия

Показатель 2014 2015 Абсолютное отклонение +/-
Коэф-т оборачиваемости активов, 0,45 0,50 0,05
Период оборота активов, 813,95 729,16 -84,79
К-т обор-ти внеоборотных активов, 7,51 3,04 -4,47
Период оборота внеоборотных активов, 48,61 120,26 71,65
Коэф-т обор-ти оборотных ср-в, 0,48 0,60 0,12
Период оборота оборотных ср-в, 765,35 608,90 -156,44
Коэффициент оборачиваемости запасов, 1,01 1,34 0,33
Период оборота запасов, 362,89 272,10 -90,79
Коэф-т обор-ти дебит. задолж-ти, 1,23 1,98 0,75
Период оборота дебит. задолж-ти, 297,14 184,65 -112,49
Коэф-т обор-ти кредит. задолж-ти, 0,70 0,63 -0,07
Период оборота,. 523,56 575,28 51,72
Операционный цикл, + 660,03 456,75 -203,28
К-т собственного капитала, 3,20 4,10 0,90
Период оборота собств, капитала, 113,94 88,98 -24,96

 

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования всех средств предприятия. Его значение показывает, что окупаемость средств достаточно низка. В 2015 году коэффициент увечился и соответственно сократился период оборачиваемости.

  • 1) Фондоотдача характеризует количество выручки, приходящейся на 1 рубль основных средств. Значения фондоотдачи мало, и по итогам 2015 года фондоотдача сократилась примерно в 2,5 раза.
  • 2) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств очень низкий, заметно небольшое увеличение по итогам 2015 года по сравнению с 2014 годом. Период оборота достаточно длинный это может плохо сказаться в будущем на деятельности предприятия. Ускорение оборачиваемости позволяет либо при том же размере средств увеличить объем реализации, либо при том же объеме реализации высвободить из оборота долю оборотных средств.
  • 3) Производственные запасы учитываются по цене их приобретения, поэтому для расчетов используют себестоимость реализованной продукции, а не выручка от реализации. Коэффициент оборачиваемости запасов очень низок, но по итогам 2015 года произошло его увеличение.
  • 4) Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2014 и 2015 меньше оборачиваемости дебиторской задолженности, значит у предприятия возможен остаток денежных средств. В 2015 году период оборота дебиторской задолженности уменьшился, а кредиторской увеличился.
  • 5) В 2015 году операционный цикл уменьшился, что является положительной тенденцией. Это значит, что период времени от закупки сырья до оплаты готовой продукции сократился.
  • 6) По итогам 2015 скорость оборота собственного капитала по сравнению с 2014 сократилась, что означает снижение эффективности использования собственного капитала.

Рентабельность предприятия отражает полученный эффект от относительно ресурсов и затрат, использованных для достижения этого эффекта, то есть дает характеристику уровня отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции. Если деловая активность предприятия в финансовой сфере проявляется прежде всего в скорости оборота ресурсов, то рентабельность предприятия показывает степень прибыльности его действия.

Показатели рентабельности предприятия отражены в таблице 17.

Таблица 17

Показатели рентабельности предприятия

Показатель Формула расчета 2014 год, % 2015 год, %
Рентабельность продаж Выручка от реализации/чистая прибыль 6,8% 6,6%
Рентабельность производственной деятельности Чистая прибыль/себестоимость 8,0% 7,4%
Рентабельность активов Чистая прибыль/ средняя за период итог баланса 3,1% 3,3%
Рентабельность собственного капитала чистая прибыль / средняя за период величина собственного капитала 21,8% 26,9%
Рентабельность внеоборотных фондов Чистая прибыль/средняя за период величина внеоборотных активов 51,1% 19,9%
Рентабельность оборотных активов Чистая прибыль/средняя за период величина оборотных активов 3,2% 3,9%

 

Рентабельность активов выросла на 0,2%. Считается оптимальным, когда рост рентабельности активов сопровождается ростом доли собственных средств. Но доля собственного капитала сократилась за год на 3%, это должно настораживать, так как компания ведет более рискованную деятельность.

Была определена рентабельность продаж, рентабельность активов и рентабельность собственного капитала. эти рентабельности увеличиваются, кроме рентабельности продаж. Успешное управление компании, снизив объем используемых в бизнесе активов, за счет уменьшения процента прибыли увеличить обороты и таким образом поднять доходы от своей деятельности. Рентабельность затрат падает, но в абсолютном выражении прибыль компании растет, что показывает рост рентабельности собственного капитала.

В целом анализ технико-экономического состояния показывает, что работа предприятия безубыточна, но не приносит большой прибыли. Добиться увеличения прибыли на фирме позволит программа развития предприятия.

Страницы: 1 2 3 4