Анализ вероятности банкротства предприятия. Часть 4

Страницы: 1 2 3 4

Заключение

 Любые организации в обстоятельствах рыночной экономики подвергаются воздействию разных типов кризиса: общественно-социальных, финансовых, научно-технических, экономических. Банкротство считается последней конфигуративной степенью переломного кризисного состояния, если предприятие неспособно оплатить собственную задолженность и возобновить платежеспособность и состоятельность путем собственных источников прибыли.

Законодательство о несостоятельности (банкротстве) является одним из важных элементов механизма правового регулирования рыночных отношений. Основной документ, который регламентирует процедуры банкротства в РФ является Федеральный о закон № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Законодательством учтены операции банкротства (несостоятельности): наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение.

Зарубежная и российская экономическая литература предлагает ряд различающихся между собой методик и математических моделей диагностики вероятности наступления разорения коммерческих организаций. К зарубежным моделям относятся: пятифакторная модель «Z-счёт» Э. Альтмана, двухфакторная математическая модель Альтмана, система показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства, У. Бивера, четырехфакторные модели Лиса и Таффлера. К российским методикам относятся: система критериев, по оценке финансового состояния организации и установлению неудовлетворительной структуры баланса Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве); расчет рейтингового числа для оценки финансового состояния организации Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова; шестифакторная математическая модель О.П. Зайцевой; модель прогнозирования вероятности банкротства, которая была разработа учеными Иркутской государственной экономической академии.

Все без исключения концепции модели банкротства, созданные иностранными и отечественными авторами, содержат в себе несколько основных характеристик, которые отображают финансовое состояние предприятия. На их базе многие из перечисленных методик рассчитывается систематический показатель вероятности банкротства с весовыми коэффициентами у индикаторов.

Практическая часть дипломной работы выполнялась на материалах ООО «Башрегионстрой» — организации, которая специализируется на строительстве и реконструкции жилых  и не жилых объектов.

На первом этапе произведен единый анализ финансового состояния ООО «Башрегионстрой», в котором мы увидели  ряд проблематичных вопросов в финансовой деятельности организации заключающийся в неплатежеспособности организации за счет существенного роста кредиторской задолженности; выявили что у ООО «Башрегионстрой» присутствует значительная зависимость от заемных источников финансирования; полное отсутствие собственных оборотных средств; нерациональная кредитная политика организации; высокий объем запасов организации; бесприбыльная деятельность организации в конце рассматриваемого периода, которая находится в убытке;  очень низкие показатели рентабельности продаж и основной деятельности.

На второй стадии была проведена оценка вероятности банкротства организации с помощью использования зарубежных методик. Модели Лиса, Таффлера и двухфакторная модель Альтмана оценивают вероятность банкротства ООО «Башрегионстрой» как неустойчивую. При расчете пятифакторной модели Альтмана, системы показателей — вероятность банкротства максимальная до 95%. Все модели свидетельствуют о результатах  общего анализа финансового состояния ООО «Башрегионстрой» как кризисное.

На третьей стадии провели оценку вероятности банкротства с использованием отечественных методик. По всем проведенным российским методикам отмечается либо высокая вероятность банкротства, либо очень высокая вероятность банкротства (расчет рейтингового числа Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова, шестифакторная модель О.П. Зайцевой).

На четвертой стадии были разработаны мероприятия по выходу ООО «Башрегионстрой» из кризиса и произведен расчёт их экономической эффективности. Разработка программы по выходу ООО «Башрегионстрой» из кризисного состояния содержит следующие мероприятия: счет роста производительности труда должно произойти сокращение себестоимости продукции; сокращение управленческих расходов; эффективное увеличение краткосрочных финансовых вложений, которые позволят получить дополнительный доход от их использования; нужно произвести ликвидацию непрофильных видов деятельности организации как убыточных, сократить затраты в незавершенном производстве за счет более рациональной организации труда, реализовать запасы готовой продукции на складе по относительно сниженным ценам, увеличить свободные денежные средства в обороте за счет увеличения денежной составляющей в выручке, реструктуризировать краткосрочные кредиты в долгосрочные.

Все данные мероприятия помогут усовершенствовать все показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Башрегионстрой» с учетом повышения выручки от реализации продукции на 1,48%, непосредственно касаемо получения чистой прибыли в объеме 368 тыс. руб., увеличение платежеспособной системы организации, самой финансовой устойчивости, а также рентабельности и деловой активности.

На пятой стадии была произведена оценка вероятности банкротства организации в прогнозном периоде с применением российских методик. Если рассматривать в целом,  вероятность банкротства ООО «Башрегионстрой» в плановом периоде расценивается средне, если сравнивать с 2016 годом, когда вероятность банкротства ООО «Башрегионстрой» конкретно воспринималась как максимальная и очень высокая.

Список используемых источников

 Однотомные издания

• Александрова К. И. Реорганизация. Ликвидация. Банкротство. Краткий справочник предпринимателя. СПб.: Питер, 2015
• Антонова О.В. Управление кризисным состоянием организации (предприятия): Учебное пособие для вузов/ Под редакцией проф. В. А. Швандара. М.: Юнити-Дана, 2014.
• Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. 5-е издание, переработано М.: Омега-Л, 2013.
• Балдин К. В., Белугина В. В., Галдицкая С. Н., Передеряев И. И. Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование: Учебное пособие. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2012.
• Бобылева А.З. Финансовый менеджмент: проблемы и решения. М.: Дело, 2014.
• Балдин К. В., Белугина В. В., Галдицкая С. Н., Передеряев И. И. Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование: Учебное пособие. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2015.
• Банк В. Р., Банк С. В., Солоненко А. А. Бухгалтерский учет и аудит в условиях банкротства: Учебное пособие. М.: ТК «Велби», Издательство Проспект, 2015.
• Бланк И.А. Энциклопедия финансового менеджера. Управление активами и капиталом предприятия. Т. 2. Издание 2-е, стер. М.: Омега-Л, 2013.
• Бреславцева Н. А., Сверчкова О. Ф. Банкротство организаций: основные положения, бухгалтерский учет: Учебное пособие. Ростов- на -Дону.: Феникс, 2014.
• Вахрушина М.А., Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: учебник / под ред. М.: Вузовский учебник, 2014.
• Гаврилова В. Е. Банкротство в России: Вопросы истории, теории и практики: Учебное пособие. М.: Теис, 2013.
• Градов А.П., Кузин Б.И. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой. М.: Изд-во СКС, 2013.
• Донцова Л.В., Никифорова А. Анализ финансовой отчетности: учебник. Изд. 5-е, переработано  и дополнено: Дело и сервис, 2014.
• Ендовицкий Д. А., Щербаков М. В. Диагностический анализ финансовой несостоятельности организации: Учебное пособие  под редакцией проф. Д. А. Ендовицкого. М.: Экономистъ, 2016.
• Ефимова О.В. Финансовый анализ: учебник. 3-е издание, исправлено  и дополнено: Омега-Л, 2014.
• Зинченко С. А., Гончаров А. И. Предупреждение банкротства коммерческой организации: методология и правовые механизмы — М.: ИД «Юриспруденция», 2015.
• Илышева Н.Н., Черненко А.Ф., Башарина А.В. Финансовое положение и эффективность использования ресурсов предприятия. М.: Юнити, 2016.
• Каледин С.В. Оценка вероятности банкротства компаний. Современный подход // Труд и социальные отношения, 2015.
• Канке, А.А., Кошевая, И.П. Финансовый анализ: учебное пособие М.: Юнити-Дана, 2016.
• Ковалев, А. И., Привалов, В. П. Анализ финансового состояния предприятия: учебное пособие. М.: Центр экономики и маркетинга, 2012.
• Кошкин В.И.  Теория и практика антикризисного управления. М.: Юнити, 2013.
• Макаров Д.В. Оценка вероятности банкротства как способ определения перспективной платежеспособности // Экономический анализ: теория и практика. 2013. № 7.
• Маркарьян, Э. А., Герасименко, Г. П. Финансовый анализ: учебное пособие. М.: Кнорус, 2013.
• Поршнев А.Г. Управление организацией. М.: ИНФА-М, 2014.
• Савицкая Т.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Учебное пособие. — М.: Инфра-М, 2016.
• Семенихин А.И. Финансовый антикризисный менеджмент. — М.: Изд-во СКС, 2014.
• Соболев В.Ф. Реструктуризация имущественного комплекса как основное направление оздоровления федерального унитарного предприятия. Экономическое управление корпорацией / Под редакцией В.Ф. Титова, В.Д. Марковой, 2014.
• Смит А. Банкротство. Книга 2 «О природе капитала, его накоплении и применении»
• Титаева А.В. Анализ финансовой устойчивости предприятия. М.: Наука, 2013.
• Уткин Э.Р. Управление фирмой. — М.: Акалис, 2013.
• Хедервик М.К. Финансовый и экономический анализ деятельности предприятия / Под редакцией Ю.М. Ворапаева. — М.: Финансы и статистика, 2015.
• Хелферт Э. Техника финансового анализа. / Под редакцией Л.П. Белых. — М.: Аудит, Юнити, 2012
• Четверкина А.Г. Обоснование возможности восстановления платежеспособности предприятия в рамках процедуры несостоятельности // Экономический анализ: теория и практика, 2015.
• Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. — М.: Инфра, 2014.
• Шишкоедова Н.Н. Методика финансового анализа предприятий / Экономический анализ: теория и практика, 2015.

Нормативные правовые акты

• Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая.//СЗ РФ.-2005.
• Гражданский кодекс Российской Федерации и законом Российской Федерации от 08.02.1998 N 14-ФЗ (последняя редакция) «Об обществах с ограниченной ответственностью»
• Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций: приказ Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23 января 2001 г. № 16.
• О реформе предприятий и иных коммерческих организаций. Постановление правительства РФ от 30.10.2009г. №13 73. //Российская газета.
• Приложение 1 к Постановлению Правительства РФ «О порядке предъявления требований по обязательствам перед Российской Федерацией в делах о банкротстве и в процедурах банкротства» от 15 апреля 2003г N 218
• Федеральный закон от 26.10.2007 N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»

Правила

• Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа: постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367.

Электронные ресурсы

• Ковалев В. В., Волкова <http://www.ozon.ru/context/detail/id/4873721/> О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект <http://www.ozon.ru/context/detail/id/857448/>, 2014.
• Ковалев В. В., Ковалев <http://www.ozon.ru/context/detail/id/4962844/> Вит. В. Анализ баланса, или Как понимать баланс. М.: Проспект <http://www.ozon.ru/context/detail/id/857448/>, 2014.
• Савицкая <http://www.ozon.ru/context/detail/id/4967754/> Г. В. Анализ финансового состояния предприятия. Серия: Бизнес от А до Я <http://www.ozon.ru/context/detail/id/2864575/>. М.: Издательство Гревцова <http://www.ozon.ru/context/detail/id/2864574/>, 2014.

Приложение А

(обязательное)

Перечень иллюстрационно-графического материала ВКР

Перечень рисунков в ВКР

 Рисунок 2.1 – Структура кредиторской задолженности ООО «Башрегионстрой»

в  2014 —  2016 гг. %, (на конец года)………………………………….38

Рисунок 2.1 –  Динамика показателей платежеспособности  ООО «Башрегионтрой»

за 2014- 2016 гг…………………………………………….……….….42

Рисунок 2.3 –  Динамика показателей финансовой устойчивости

ООО «Башрегионстрой» за 2014-2016 гг……………………………..49

 

Перечень таблиц в ВКР

 

Таблица 1 – Определение вероятности банкротства предприятия по модели

Иркутской государственной экономической академии…………………22

Таблица 2 – Основные показатели финансово- хозяйственной деятельности

ООО «Башрегионстрой»…………………………………………………..33

Таблица 3 – Анализ имущества ООО «Башрегионстрой» за 2014-2016 гг……..……35

Таблица 4 –  Структура и динамика активов баланса ООО «Башрегионстрой».

за 2014 – 2016 гг……………………………………………………..….36

Таблица 5 – Анализ источников формирования имущества (пассивов)

ООО «Башрегионстрой» за 2014 – 2016 гг. (на конец года)……………37

Таблица 6 – Группировка активов и пассивов баланса……………………………….39

Таблица 7 – Нормативные значения соотношений активов и пассивов баланса…….39

Таблица 8 – Динамика показателей платежеспособности ООО «Башрегионстрой»

за 2014-2016 гг………………………………………………………….…41

Таблица 9 – Показатели достаточности денежного потока……………………………42

Таблица 10 – Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности……………..43

Таблица 11 – Показатели рентабельности предприятия……………………………..44

Таблица 12 – Показатели финансовой устойчивости предприятия…………………45

Таблица 13 – Показатели для анализа вероятности банкротства

ООО «Башрегионстрой»………………………………….……………..46

Таблица 14 – Динамика показателей финансовой устойчивости

ООО «Башрегионстрой»  за 2014-2016 гг………………………………48

Таблица 15 – Расчет исходных показателей модели прогноза риска банкротства

(модель R-счета) Иркутской государственной экономической

академии по данным ООО «Башрегионстрой» за 2014-2016 гг………50

Таблица 16 – Расчет исходных показателей двухфакторной модели Федотовой М.А.

по данным ООО «Башрегионстрой» за 2014-2016 гг…………………51

Таблица 17 – Расчет исходных показателей по модели Сайфуллина Р.С.

и Кадыкова Г.Г. за 2014-2016гг………………………………………….52

Таблица 18 – Расчет исходных показателей модели Р. Таффлера по данным

ООО «Башрегионстрой» за 2014-2016 гг…………………….……….54

Таблица 19 – Расчет исходных показателей пятифакторной модели  Альтмана

по данным ООО «Башрегионстрой» за 2014-2016 гг…………….……56

Таблица 20 – Расчет исходных показателей модели Р. Таффлера по данным

ООО «Башрегионстрой» за 2014-2016 гг………………………….….57

Таблица 21 – Расчет исходных показателей модели идентификации финансовых

состояний предприятия по системе показателей У. Бивера по данным

ООО «Башрегионстрой» за 2014-2016 гг………………………………58

Таблица 22 – Модель идентификации финансовых состояний предприятия

по системе показателей У. Бивера по данным ООО «Башрегионстрой»

за 2014-2016 гг……………………………………………………………59

Таблица 23 – Основные причины возможного банкротства ООО «Башрегионстрой»,

проделанные  с помощью отечественных и зарубежных методик……62

Таблица 24 – Влияние оборотных активов и краткосрочных обязательств

на изменение величины коэффициента текущей ликвидности

за 2014-2016 гг……………………………………………………….…..64

Таблица 25 – Прогнозный отчет о прибылях и убытках ООО «Башрегионстрой»….66

Таблица 26 – Расчет прогнозной потребности в оборотном капитале

ООО «Башрегионстрой»…………………………………………………67

Таблица 27 – Сравнительный анализ показателей финансово – хозяйственной

деятельности ООО «Башрегионстрой» за 2016 год

и в прогнозном периоде…………………………………………………69

Таблица 28 – Оценка вероятности банкротства ООО «Башрегионстрой»

в прогнозируемом периоде…………………………………………….71

Приложение Б

(обязательное)

 

Бухгалтерский баланс (ф.1) ООО «Башрегионстрой» на 31 декабря 2014- 2016 гг.

Форма по ОКУД

Организация ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ

Идентификационный номер налогоплательщика

Вид экономической по деятельности — Строительство жилых и нежилых зданий ОКВЭД Организационно-правовая форма /форма собственности Общества с ограниченной ответственностью/Частная собственность по ОКОПФ / ОКФС

Единица измерения: тыс. руб.

Местонахождение (адрес) 450027, Башкортостан Республика, г. Уфа,

ул. Уфимское шоссе, д.3, корпус 1, 101.

 

 

 

 

Приложение В

(обязательное)

Отчет о финансовых результатах (ф.2) ООО «Башрегионстрой» на 31 декабря 2014- 2016 гг.

 

Форма по ОКУД

Организация ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ

Идентификационный номер налогоплательщика

Вид экономической по деятельности — Строительство жилых и нежилых зданий ОКВЭД Организационно-правовая форма / форма собственности Общества с ограниченной ответственностью/Частная собственность по ОКОПФ / ОКФС

Единица измерения: тыс. руб.

Местонахождение (адрес) 450027, Башкортостан Республика, г. Уфа,

ул. Уфимское шоссе, д.3, корпус 1, 101.

 

 

 

Слайд 1

Здравствуйте, уважаемые члены аттестационной комиссии!

Тема моей ВКР – «ТЕМА».

Слайд 2

Цель работы — разработать мероприятия по предотвращению банкротства и финансовому оздоровлению ООО «Башрегионстрой».

Задачи данной работы Вы можете увидеть на данном слайде.

Слайд 3

Компания общество с ограниченной ответственностью ООО «Башрегионстрой» зарегистрирована по адресу 450027, республика Башкортостан, город Уфа, улица Уфимское шоссе, дом 3, корпус 1, офис 101. Директором данного предприятия является Баймурзин Рустям Мидхатович.

Строительство жилых и нежилых зданий в соответствии с регистрационными документами является основным видом деятельности компании. ООО «Башрегионстрой» работает также по 73 различным направлениям.

Проанализировав таблицу, можно сделать вывод о том, что рентабельность продукции значительно уменьшилась, составив 5,1% в 2014 г., 4,45% в 2015 г., 3,58% в 2016 г. Спад рентабельности продукции обуславливается  снижением прибыли от продаж. Так в 2015 году прибыль от продаж снизилась на 14 тысяч рублей. В отчетном 2016 году прибыль от продаж значительно выросла, но не максимально достигла уровня базового года. Также отрицательным фактом является понижение скорости оборачиваемости оборотных средств, что говорит о том, что происходит затоваренность складов предприятия

Слайд 4

На протяжении исследуемого этапа кредиторская задолженность стабильно возросла. Повышение кредиторской задолженности произошло за счет непогашения задолженности перед персоналом, так в 2016 г. указанная задолженность изменилась и составила 97,3%, в отличие от 2014 г., в котором она значительно была меньше (41,1%).

Кроме того, увеличение кредиторской задолженности случилось за счет расчетов с поставщиками и подрядчиками, в 2016 г. изменение составило – 98,3%.

Слайд 5

Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) понизился в 2015 году на — 2,46 по сравнению с 2014 годом, который составлял 3,36, а в 2016 году — до уровня 0,98, что не превышает нормативное значение. На основании изложенного можно сделать вывод, что проведенные расчеты показали, что ООО «Башрегионстрой» относится к неплатежеспособным предприятиям.

Коэффициент текущей ликвидности в рассматриваемом периоде существенно превосходит  нормативное значение, это свидетельствует о нерациональном использовании средств ООО «Башрегионстрой».

Слайд 6

В целом можно сделать итог анализа экономической стабильности и отметить, что на предприятии прослеживается неустойчивое финансовое положениеи ООО «Башрегионстрой» считается зависимым от внешних кредиторов. Для того чтобы распоряжаться финансовой политикой предприятия необходимы собственные средства, но у ООО «Башрегионстрой» используемых оборотных средств не досаточно. Но ООО «Башрегионстрой»  ещё способно возвратиться к  прочному и стабильному финансовому состоянию, в случае если станет использовать источники покрытия затрат, а непосредственно собственный оборотный капитал плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

Слайд 7

В соответствии с полученными результатами, величина Z-счета в период 2014-2016гг. находится на уровне 0,2. Данное свидетельствует о том, что у фирмы плохие долгосрочные перспективы.

Согласно итогам прогнозирования банкротства ООО «Башрегионстрой» по пятифакторной модели Э.Альтмана в в2015-2016 гг. значение Z – счета изменилось и теперь находятся в промежутке меньше 3, что свидетельствует об очень высокой вероятности банкротства. В 2014 г. полученное рейтинговое число Z находятся ниже уровня предельного значения коэффициента Лиса, что указывает нам о максимальной вероятности разорения ООО «Башрегионстрой». Модель  Бивера показала, что в 2014 году финансовое состояние в целом было удовлетворительным.  Но в 2015-2016 гг. финансовое состояние ухудшилось и в среднем по показателям характеризуется как «кризисное».

Итоги проделанного анализа служат базой для установления направлений совершенствования методики и результатов диагностики банкротства на предприятии на примере ООО «Башрегионстрой».

Слайд 8

Как заметно из таблицы, ключевыми факторами вероятного банкротства ООО «Башрегионстрой» необходимо считать:

1)        абсолютное отсутствие основных средств;

2)        замедление оборачиваемости денежных средств организации;

3)        снижение платежеспособности организации;

4)        увеличение зависимости от заемного капитала.

Слайд 9

Из таблицы «Прогнозный отчет о прибылях и убытках» заметно то, что режим экономии на затратах организации даст возможность приобрести чистую прибыль в размере 1364,16 тыс.руб. В 2016 году деятельность организации была убыточна. Прибыль от продаж возрастает на 1546,2  тыс. руб. руб. или в 10 раз и составит 1705,2 тыс. руб. против 159 тыс. руб. в 2016 году. ООО «Башрегионстрой»  получит чистую прибыль в объеме 1364,16тыс. руб.

Слайд 10

Таким образом, программа по выходу  ООО «Башрегионстрой» из кризисного состояния включает следующие мероприятия:

• 1)        Необходимо снизить себестоимость продукции за счет увеличения производительности труда;
• 2)        Устранить прочие виды деятельности организации как убыточные;
• 3)        За счет наиболее рациональной организации труда уменьшить расходы в незавершенном производстве;
• 4)        По сниженным ценам на складе реализовать запасы готовой продукции;
• 5)        За счет увеличения денежной составляющей в выручке увеличить свободные денежные средства в обороте.
• 6)        Произвести реструктуризацию краткосрочных кредитов в долгосрочные на сумму 1949 тыс. руб.

Все перечисленные выше мероприятия дадут возможность усовершенствовать показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Башрегионстрой» с учетом роста выручки от реализации продукции на 1,506%, а непосредственно приобретение чистой прибыли в объеме 1364,16 тыс. руб., повышение платежеспособности ООО «Башрегионстрой», деловой активности, рентабельности финансовой устойчивости,  у данного предприятия уже появятся собственные оборотные средства в объеме 1517,16  тыс. руб.

Слайд 11

Как заметно из таблицы, по моделям Федотовой  вероятность банкротства ООО «Башрегионстрой» будет оставаться устойчивой, однако прослеживается положительная тенденция. Согласно модели Иркутской государственной экономической академии — как средняя, а по моделям Р.С. Сайфуллина, Г.Г. Кадыкова – вероятность банкротства  станет устойчивой. В целом вероятность банкротства ООО «Башрегионстрой» необходимо расценивать как среднюю. В 2016 году вероятность банкротства однозначно оценивалась как высокая и очень высокая.

Таким обозом важной целью выхода из антикризисного финансового положения  в первую очередь является быстрое возобновление платежеспособности и восстановление максимального уровня финансовой устойчивости предприятия. С учетом этой цели на ООО «Башрегионстрой» было предложено применить ряд мер антикризисного финансового управления. Так, финансовую стабилизацию в условиях кризисной ситуации предложено осуществлять последовательно по основным этапам: устранение неплатежеспособности, восстановление финансовой устойчивости и изменение финансовой стратегии с целью ускорения экономического роста.

Слайд 12

Таким образом, Цель работы достигнута.

Спасибо за внимание! Доклад окончен.

Страницы: 1 2 3 4