Анализ финансового состояния организации и разработка мероприятий по улучшению её финансового состояния (на примере ООО Вент). Часть 6

1 2 3 4 5 6 7

---

2.3 Оценка финансового состояния предприятия

Проведем анализ финансового состояния ООО «Вент» на основе показателей финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности, деловой активности, рентабельности.

В таблице 7 представлены результаты анализ финансовой устойчивости ООО «Вент» по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств.

Таблица 7. Определение типа финансовой устойчивости ООО «Вент»

По всем трем вариантам расчета по состоянию на 31.12.2019 наблюдается недостаток собственных оборотных средств, имеющихся у организации, для покрытия запасов, поэтому финансовое положение по данному признаку можно характеризовать как неустойчивое. Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности.

В таблице 8 представлены результаты анализа основных коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Вент» в 2017-2019 гг.

Таблица 8. Основные показатели финансовой устойчивости ООО «Вент» в 2017-2019 гг.

Коэффициент автономии в 2017-2018 гг. укладывается в принятую для этого показателя норму (нормальное значение: не менее 0,4, оптимальное 0,5-0,7). Однако имеет место отрицательная динамика показателя и в 2019 г. показатель ниже нормативного значения, что свидетельствует об увеличении зависимости от заемных источников финансирования. Коэффициент финансового левериджа не укладывается в нормативное значение (0,43-1) и свидетельствует об превышении заемного капитала над собственным. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2018 г. составил 0,13, что укладывается в норматив (более 0,1). В 2017 . и 2019 г. коэффициент имеет отрицательное значение, что свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств. Коэффициент маневренности собственного капитала также находится в рамках нормативного значения (более 0,15) только в 2018 г., а в 2017 г. и 2019 г. также является отрицательным в связи с отсутствием собственных оборонных средств. Коэффициент мобильности имущества, показывающий сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов, имеет отрицательную динамику, что свидетельствует о снижении эффективности использования внеоборотных активов. Коэффициент обеспеченности запасов, характеризующий уровень финансирования запасов за счет собственных источников (средств) предприятия, укладывается в нормативное значение лишь в 2018 г. В 2017 г. и в 2019 г. имеет отрицательное значение в связи с отсутствием собственных оборонных средств.

Проведем анализ ликвидности. В таблице 9 представлены результаты анализа соотношения активов ООО «Вент» по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Таблица 9. Анализ соотношения активов ООО «Вент» по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, в 2017 г. выполняется два, в 2018 г. три, в 2019 г. одно. В 2017 г. выполняется неравенство А1 ≥ П1, что свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса, у организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. В 2018 г. и 2019 г. данное условие не выполняется. Неравенство А2≥П2 выполняется лишь в 2018 г., что свидетельствует о том, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит. Неравенство А3≥П3 выполняется на протяжении всего периода, что свидетельствует о том, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Неравенство A4≤ П4 выполняется лишь для 2018 г., что свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

В таблице 10 представлены результаты анализа коэффициентов ликвидности.

Таблица 10 . Анализ коэффициентов ликвидности

На протяжении всего анализируемого периода коэффициент текущей (общей) ликвидности укладывается в нормативные значения (1-2). У предприятия было достаточно средств, которые могли быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Однако, при этом в течение анализируемого периода имело место ухудшение значения показателя – коэффициент снизился на 1,81.  Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности  в 2017-2018 гг. тоже соответствует норме (0,7-1,5). Это означает, что у ООО «Вент» было достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Однако в 2019 г. данный коэффициент снижается иже нормативного значения, т.е. ликвидные средства предприятия не покрывают часть его краткосрочной задолженности. Коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативному значению (больше 0,2) лишь в 2017 г. При этом в течение анализируемого периода имело место ухудшение значения показателя – коэффициент снизился на 0,36.

Проведем расчет показателей деловой активности (оборачиваемости). В следующей таблице 10 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов.Оборачиваемость отражена за 2018 г. и 2019 г., так как при ее расчете используются средние показатели на конец и на начало года.

Таблица 11. Результаты анализа деловой активности ООО «Вент» в 2018-2019 гг.

Динамика всех показателей деловой активности отрицательной и свидетельствует о замедлении оборачиваемости всех показателей.

В таблице 12 проведем анализ рентабельности ООО «Вент» за 2017-2019 гг. За отчетный период произошло резкое  сокращение всех показателей рентабельности. Так общая рентабельности сократилась на 21,21%, т.е. на каждый рубль выручки стало приходится на 21,21 коп. меньше валовой прибыли. Сокращение рентабельности продаж на 24,23% происходило за счет того, что прибыль от продаж сокращается более быстрыми темпами, чем выручка от реализации продукции. Таким образом, предприятие характеризуется высоким операционным риском.

Таблица 12. Анализ рентабельности  за 2017-2019 гг. в процентах

Также стоит заметить, что на предприятии очень высокий и финансовый риск, т.к. данное предприятие нерационально вкладывает в свои активы. Так рентабельность активов за период 2017-2019 гг. снизилась на 34,79%. Каждый рубль, вложенный в активы предприятия приносит лишь 1,64 коп. чистой прибыли. Рентабельность производства, рассчитанная ка отношение чистой прибыли к себестоимости, также характеризуется резко отрицательной динамикой. Так в 2017 г. на каждый рубль затрат приходилось 0,77 руб. чистой прибыли, а в 2019 г. лишь 0,039 руб. рентабельность собственного капитала также резко сократилась на 80,46%. В 2019 г. на каждый рубль собственного капитала приходилось только 0,05 руб. чистой прибыли. Стоит отметить, невысокое значение экономической рентабельности на конец 2019 г. Значение данного показателя говорит о невысокой финансовой маневренности ООО «Вент». Это значит, что если предприятие решит привлечь заемные средства, то их цена должна быть не более 5,42%. В противном случае рентабельность собственного капитала будет снижаться вместе с прибылью предприятия.

Дополним проведенный анализ финансового состояния диагностикой банкротства предприятия. Одним из показателей вероятности банкротства организации является Z-счет Альтман:

Z-score = 0,717хT1 + 0,847хT2 + 3,107хT3 + 0,42хT4 + 0,998хT5,

где T1 – оборотный капитал / активы;

T2 – чистая прибыль / активы;

T3 –прибыль до налогообложения / активы;

T4 – собственный капитал/ обязательства;

T5 – выручка / активы.

Z-счет Альтмана для ООО «Вент» в 2019 г.:

Z-score = 0,717 х (782889/1462725) + 0,847 х(24006/1462725) + 3,107 х(24245/1462725) + 0,42 х(442862/1019863) + 0,998 х(823862/1462725) = 1,19,

По результатам расчетов для ООО «Вент» значение изменения Z-счета основных на фондов 31.12.2019 составило 1,19. Такое значение изменения показателя говорит о том, что вероятность банкротства высока.

Воспользуемся моделью Иркутской государственной экономической академии:

R = 8,38 хK₁ + 1 хK₂ + 0,054 хK₃ + 0,63 хK₄,          

где К₁ = Оборотный капитал / Активы;

К₂=Чистая прибыль / Собственный капитал;

К₃ = Выручка / Активы;

К₄ = Чистая прибыль / Себестоимость.

Для ООО «Вент» в 2019 г.:

R= 8,38х(782889/1462725)+ (24006/442862) + 0,054х(823862/1462725) + 0,63х(24006/621377) = 4,594.

Полученное значение показывает минимальную вероятность банкротства.

Исходя из проведенного анализа и оценки финансово-хозяйственной деятельности, стоит отметить, что ООО «Вент» находится в неустойчивом финансовом состоянии. Характеризуется низкой ликвидностью. Происходит замедление показателей оборачиваемости. Значительно снижаются показатели прибыли и рентабельности. Каждый рубль, вложенный в активы предприятия приносит лишь 1,64 коп. чистой прибыли. Рентабельность производства, рассчитанная ка отношение чистой прибыли к себестоимости, также характеризуется резко отрицательной динамикой. Так в 2017 г. на каждый рубль затрат приходилось 0,77 руб. чистой прибыли, а в 2019 г. лишь 0,039 руб. рентабельность собственного капитала также резко сократилась на 80,46%. В 2019 г. на каждый рубль собственного капитала приходилось только 0,05 руб. чистой прибыли. Стоит отметить, невысокое значение экономической рентабельности на конец 2019 г. Значение данного показателя говорит о невысокой финансовой маневренности ООО «Вент». Это значит, что если предприятие решит привлечь заемные средства, то их цена должна быть не более 5,42%. В противном случае рентабельность собственного капитала будет снижаться вместе с прибылью предприятия.

ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО ВЕНТ

3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

В целом, эти пути повышения экономической эф­фективности деятельности ООО «Вент» будут представлены следующим образом (рис. 3).

Факторы эффективности производства подвержены влиянию, зависят от влияния других факторов, а те, в свою очередь, от последующих, более низкого ранга.

Таким образом, проведенный анализ показал, что у предприятия существуют некоторые проблемы финансового состояния. К ним относятся: недостаток средств для погашения наиболее срочных обязательств и снижение прибыли.

3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мер по улучшению финансового состояния предприятия

Комплекс локальных мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния предприятия включает в себя мероприятия по повышению эффективности управления и обеспечение устойчивой реализации, и ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Целью осуществления локальных мероприятий финансового оздоровления является обеспечение устойчивого финансового положения предприятия, которое проявляется в стабильности поступления выручки от реализации, повышении рентабельности продукции. Данный комплекс мероприятий отражает суть антикризисного менеджмента на предприятии.

В первый блок мероприятий включаются следующие мероприятия:
1. По снижению себестоимости, которая включается в себя:

— уменьшение накладных расходов за счет упрощения структуры управления и приведения численности управленческого персонала в соответствии с объективной производственной необходимостью;

— улучшение работы снабженческой службы предприятия, максимально возможное сокращение посреднических структур, что позволит удешевить потребляемое сырье и материалы и поставлять на предприятие более технологически и экономически эффективные его виды.;

— усиление контроля за качеством оказываемых услуг, устранения их повторного оказания;

— сокращение расходов на обслуживание оборудования и уменьшение налога на имущество;

— в качестве источника сокращения затрат, а также получения дополнительного дохода может использоваться сдача в аренду неиспользуемых площадей и основных средств. Особенно актуальным данное мероприятие может стать для предприятий оптовой и розничной торговли;

— введение персональной ответственности за использование материальных ресурсов, а также заданий по снижению затрат для всех отделений и служб предприятия;

— оптимизация налогообложения;

— выбор учетной политики предприятия;

— минимизация затрат по коммунальным платежам;

По повышению эффективности управления персоналом через:

-приведение в соответствие профессионально-качественного уровня персонала инновационным процессам предприятия;

— управление производительностью труда;

— планирование и маркетинг персонала, управление наймом и учетом персонала;

— управление трудовыми отношениями, развитием персонала, обеспечение нормальных условий труда;

— управление мотивацией поведения персонала;

По реорганизации управленческих структур через структурную пресройку в целях обеспечения эффективного распределения использования всех ресурсов предприятия, заключающаяся в создании комплекса бизнес-единиц на основе разделения, соединения, ликвидации действующих и организации новых структурных подразделений, присоединения к предприятию других предприятий и др.

Второй блок мероприятий направлен на обеспечение устойчивой реализации и ускорения оборачиваемости оборотных средств включает следующие мероприятия:

Поиск новых видов продукции или повышении конкурентоспособности уже выпускаемой. Проведение комплекса маркетинговых мероприятий с целью продвижения или поиска перспективной рыночной ниши. Сюда входят следующие управленческие действия:

— развитие службы маркетинга на предприятии;

— определение своих преимуществ и недостатков, также преимуществ и недостатков у конкурентов;

— выявление намечающихся изменений на рынке, поиск путей реагирования на влияние внешних факторов;

— анализ внутренней информации о заказах и продажах, актуальности продукции, возврате продукции, емкости рынка;

— изучение покупателей с точки зрения потребностей населения, работа с внешними источниками информации;

— разработка рекомендаций по установлению «вилки цен» на продукцию, участие в разработке и  осуществлении гибкой ценовой политики отдела сбыта.

Данные управленческие мероприятия позволяют выявить те виды продукции, которые пользуются спросом на рынке, своевременно заметить снижение цен или увеличение спроса на данную продукцию, и на основании этой информации скорректировать свою производственную программу, выяснив причины изменения спроса, произвести соответствующие изменения в выпускаемой продукции, перейти в случае необходимости на выпуск новой продукции. Проведение подобных мероприятий также позволит постоянно следить за деятельностью конкурентов и, в случае необходимости, принимать необходимые меры для повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции, улучшения ее сбыта, что позволит всегда быть на один шаг впереди конкурентов.

Это неизбежно приводит к снижению запасов готовой продукции на складе, ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия и вместе с увеличением выручки от реализации к улучшению его финансового состояния.

Взыскание дебиторской задолженности предполагает следующие управленческие действия:

— увеличение доли предоплаты за реализуемую продукцию;

— активизировать работу юридической службы по взысканию просроченной части задолженности.

Проведение подобных мероприятий позволит предприятию повысить долю денежных средств, ускорить оборачиваемость оборотных средств предприятия, что непременно скажется на его финансовом состоянии;

Смена изношенного оборудования или замена активов под новую продукцию, включает в себя мероприятия по приобретению более универсального оборудования, которое позволит предприятию при необходимости диверсифицироваться;

Выбор правильной сбытовой политики.

• использование в процессе реализации продукции информации о наиболее благоприятных для реализации регионах, полученной в отделе маркетинга в результате проводимых исследований.;
• налаживание прямых связей с потребителями продукции и максимальное сокращение посреднических услуг;
• открытие собственных магазинов.

---

1 2 3 4 5 6 7