Пути повышения финансовой устойчивости организации (на примере ООО «Флагман»)

1  2  3  4

---

Оглавление

 

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. Теоретические аспекты оценки финансовой устойчивости предприятия

1.1. Сущность и значение финансовой устойчивости предприятия как основного критерия его финансового состояния

1.2. Методика оценки финансовой устойчивости

1.3. Основные направления и методы повышения финансовой устойчивости предприятия

ГЛАВА 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Флагман»

2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Флагман»

2.1. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

2.3. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

ГЛАВА 3. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия ООО «Флагман»

3.1. Разработка комплекса мероприятий по повышению финансовой устойчивости

3.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ ИНФОРМАЦИИ

ПРИЛОЖЕНИЯ

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В условиях рыночной экономики предприятиям необходимо грамотно управлять своими финансовыми ресурсами. Наиболее значимую роль в данной области, несомненно, следует уделять анализу финансовой устойчивости, поскольку она является важнейшим показателем финансово-экономического состояния предприятия, дающем представление руководству, инвесторам, кредиторам и другим экономическим контрагентам о способности конкретной организации отвечать по собственным обязательствам, что позволит непосредственно самому предприятию привлекать необходимое количество денежных средств для наращивания объемов производства, тем самым увеличивать прибыль, при этом не опасаясь попадания в область финансовой несостоятельности (банкротства). Именно регулярная оценка финансовой устойчивости позволяет предприятию достаточно быстро реагировать на негативное воздействие внешних факторов, и решать внутренние проблемы, а следовательно — выжить в довольно нестабильных экономических условиях современной России. Все сказанное выше определяет актуальность и практическую значимость темы исследования выпускной квалификационной работы.

Актуальность темы выпускной квалификационной работы позволяет сформулировать цель и задачи исследования. Целью данной работы является анализ финансовой устойчивости предприятия, а также обоснование способов ее укрепления на основе проведенных расчетов. Для достижение поставленной цели потребовалось решение следующих задач:

— рассмотреть основные теоретические взгляды на определение финансовой устойчивости предприятия;

— рассмотреть наиболее популярные методики оценки финансовой устойчивости с точки зрения различных показателей;

— изучить факторы, влияющие на формирование финансовой устойчивости и на их основе предложить мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия.

Объект исследования составляет финансовая устойчивость как основная характеристика финансового состояния предприятия.

Предмет исследования — способы повышения финансовой устойчивости предприятия.

В процессе работы были использованы труды ведущих зарубежных и отечественных ученых, работающих в данном направлении (Гиляровской Л. Т., Шеремета А. Д., Савицкой Г. В., Ковалева А. И., Грачева А. В., Ермолович Л. Л., Макарьевой В. И., Родионовой В. М., Селезневой Н. Н., Хеддервика К., Шабалина Е. М., Гутковской Е. А., Муравьевой Н. Н., Любушина Н. П., Абрютиной М. С., Басовского Л. Е., Богдановской Л. А., Бочарова В. В., и др.), публикации в научных сборниках и периодической печати по изучаемой проблеме.

В ходе исследования применялись общенаучные и классические методы исследования, методы отдельных отраслей знания.

Информационно-эмпирическую базу исследования составили данные бухгалтерской отчетности ООО «Флагман» бухгалтерский баланс (форма 1), отчет о финансовых результатах (форма 2) за период с 2016 по 2018 гг.

Методы исследования, используемые при написании выпускной квалификационной работы – анализ, синтез, сравнение, а также расчетный метод.

Теоретическая значимость работы состоит в том, что анализ опубликованных за последние годы работ зарубежных и отечественных ученых в области финансовой устойчивости показал, что далеко не все его научно-методические и практические аспекты получили необходимое и полное отражение. Это объясняется тем, что данная проблема деятельности организаций нова, чрезвычайно сложна и многогранна, ряд ее сторон еще недостаточно изучен и требует дальнейших методических и прикладных научных исследований.

Практическая значимость работы состоит в том, что результаты исследования, представленные в работе, доведены до конкретных рекомендаций и могут быть применены в практике.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений. Она изложена на 80 страницах машинописного текста, содержит 20 таблиц.

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность и значение финансовой устойчивости предприятия как основного критерия его финансового состояния

 

Главной задачей предприятия является прежде всего обеспечение стабильности функционирования его финансово-экономического аппарата. Обеспечить эту стабильность может прежде всего постоянный мониторинг и оценка финансовой устойчивости предприятия. Однако, прежде чем перейти непосредственно к определению финансовой устойчивости, необходимо понять сущность самого термина устойчивость в целом.

Обращаясь к словарю С.И. Ожегова, видим, что слово устойчивый означает «стоящий твердо, не колеблясь, не падая, не подверженный колебаниям, постоянный, стойкий, твердый»^[1]. У В. Даля дается определение слова устойчивость следующим образом: «от слова устаивать, устоять противо кого, чего — стоять твердо, выстоять, успешно противиться силе, выдержать, не уступить. Устойчивый, стойкий, крепкий, твердый, не шаткий»^[2]. Таким образом, понятно, что устойчивость — это прежде всего способность противостоять какому-либо фактору, которых существует огромное множество, а их влияние на устойчивость позволяет выделять ее следующие виды: внутренняя, внешняя, унаследованная; технико-экономическая; финансовая.

Внутренняя устойчивость представляет собой такое состояние предприятия, при котором максимизируется результат экономической деятельности. Это достигается в первую очередь за счет достаточно быстрого реагирования на колебания среды хозяйствования. Внешняя устойчивость определяет стабильность экономического состояния в целом по стране, в которой располагается предприятие, то есть ее достижение возможно лишь действиями извне.

Унаследованная устойчивость формируется на протяжении многих лет и представляет собой наличие некого резерва финансовой прочности, обеспечивающего предприятию защиту от внешних неблагоприятных факторов, а также случайностей. Технико-экономическая устойчивость связана с движением денежных потоков, обеспечивающих развитие производства и получением прибыли, все это возможно за счет грамотно выстроенной материально-технической базы, инвестиционной политики, а также зависит от уровня организации труда и управления. Финансовая устойчивость представляет собой довольно широкое понятие, которому на сегодняшний день ни в зарубежной, ни в отечественной литературе не существует однозначного определения. Для полного понимания проблем данной категории и дальнейшего анализа необходимо разобраться в сущности финансовой устойчивости, опираясь на теоретические концепции разных авторов.

Одна группа экономистов делает упор в определении финансовой устойчивости на соотношение собственного и заемного капитала. Так, российские ученые В.В. Ковалев, О.Н. Волкова, а также зарубежные экономисты К. Друри, К. Хеддервик, Р.Н. Холт характеризуют финансовую устойчивость как соотношение собственных и заемных средств. Причем, для них особую роль играет именно долгосрочная перспектива, а именно — связи стабильности предприятия с его финансовой структурой. Они также делают акцент на степень зависимости организации от кредиторов и инвесторов^[3]. Подобную точку зрения поддерживают также Л.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов.

По их мнению, финансовая устойчивость практически отождествляется или имеет очень тесную связь с перспективной платежеспособностью предприятия. В своей работе они говорят о значимости анализа и оценки финансовой устойчивости, так как это дает возможность различным контрагентам, в том числе и инвесторам, узнать о реальном финансовом состоянии конкретного предприятия на долгосрочную перспективу и, как следствие, согласиться, либо отказать в выдаче кредитов и инвестировании^[4]. При недостаточности собственных средств использование заемного капитала является одним из способов продолжения существования предприятия.

В таких условиях достаточно важно, если даже не первостепенно, соблюсти такое соотношение собственных средств, заемного и общего капитала, при котором предприятие не попадет в зависимость от внешних заемных источников.

Некоторые экономисты рассматривают финансовую устойчивость как некий показатель или систему показателей оценки финансового состояния предприятия. Так, А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев считают основным первоочередным показателем финансовой устойчивости предприятия разницу реального собственного капитала и уставного капитала^[5]. В.В. Бочаров видит сущность финансовой устойчивости в существовании предприятия главным образом за счет в собственных средств, и именно это позволяет предприятию оставаться кредитоспособным и платежеспособным.

Его подход предполагает оценку финансовой устойчивости с точки зрения таких показателей как: ликвидность, платежеспособность, а также обеспеченность организации собственными оборотными источниками при минимальном уровне предпринимательского риска^[6]. Л.Л. Ермолович, Л.Г. Синчик, Г. В. Толкач, И. В. Щитникова в своем подходе оценивают финансовую устойчивость предприятия как долю покрытия капиталом и резервами и долгосрочными обязательствами внеоборотных активов^[7].

Другие авторы, как например, Л.Т. Гиляровская, считают, что финансовая устойчивость предприятия — это в первую очередь его способность продуктивно функционировать (максимизировать благосостояние собственников, а также укреплять конкурентные преимущества предприятия) в условиях достаточно высокого предпринимательского риска, а также постоянно изменяющейся бизнес-среды.

Данное определение, несомненно, на сегодняшний день очень актуально, поскольку в достаточной степени раскрывает, с одной стороны, основные цели ведения предпринимательской деятельности, а, с другой стороны, непосредственно современные условия функционирования хозяйствующих субъектов^[8].

Ряд экономистов видит суть финансовой устойчивости в состоянии активов и пассивов предприятия. Так, в подходе Н.Н. Селезневой, А.Ф. Ионовой финансовая устойчивость представляет собой некое состояние финансов предприятия, которое гарантирует ему постоянную платежеспособность^[9]. В трактовке В.И Макарьевой, Л.В. Андреевой — это состояние и структура активов, их обеспеченность источниками^[10]. В.М. Родионова, М.А. Федотова считают, что финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором будет обеспечиваться его развитие (рост прибыли и капитала) при сохранении кредитоспособности и платежеспособности в условиях допустимого уровня риска^[11]. М. С. Абрютина, А.В. Грачев видят сущность финансовой устойчивости предприятия в первую очередь в его гарантированной платежеспособности, причем, по их мнению, на нее не могут повлиять ни рыночная конъюктура, ни действия партнеров.

Главным признаком финансовой устойчивости предприятия они видят наличие чистых ликвидных активов, размер которых рассчитывается как разность всех совокупных ликвидных активов и краткосрочных обязательств на определенный момент времени^[12].

Различные теоретические концепции относительно понятия «финансовая устойчивость предприятия» обобщены в таблице 1.

Таблица 1 Систематизация научных взглядов на понятие «финансовая устойчивость»

 

Как видно из таблицы 1.1, представители первого подхода предполагают, что финансовая устойчивость прежде всего является отражением структуры капитала, она обуславливает способность предприятия платить по своим обязательствам собственными средствами. Представители второго подхода определяют уровень финансовой устойчивости с точки зрения показателей оценки финансового состояния предприятия. Представители третьего подхода видят финансовую устойчивость предприятия в оптимальной структуре его имущества. Л.Т. Гиляровская делает акцент на изменении внешней и внутренней среде, как преграде к успешному функционированию предприятия, а следовательно, и к его финансовой устойчивости. Представители пятого подхода видят сущность финансовой устойчивости в способности предприятия своевременно погашать свои долги при отсутствии просроченной задолженности.

Таким образом, множество различных подходов относительно теоретического содержания понятия «финансовая устойчивость» еще раз показывают, что не существует единой концепции. Но если говорить обобщенно, то и зарубежные, и отечественные представители экономической науки рассматривают финансовую устойчивость предприятия, с одной стороны, как величину собственных средств, а, с другой, как один из основных критериев долгосрочной платежеспособности предприятия.

Одним из наиболее подробных, существующих на сегодняшний день трактовок термина «финансовая устойчивость» является определение Г. В. Савицкой: «Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска»^[13].

Данный подход настолько многогранно и многоаспектно раскрывает сущность понятия «финансовая устойчивость», что, по большому счету, объединяет взгляды большого количества отечественных и зарубежных экономистов, а значит является наиболее универсальным.

 

1.2 Методика оценки финансовой устойчивости предприятия

 

На сегодняшний день существует огромное количество различных взглядов на методику оценки финансовой устойчивости. Множество экономистов предлагают собственные подходы, которые зачастую не связаны единой концепцией, чаще всего ученые расходятся в следующих аспектах: в различных классификационных признаках при перегруппировке статей баланса; непосредственно различных методах самой группировки при одном классификационном признаке; в перечне и числе показателей финансовой устойчивости; в методах их исчисления; в различные критерии при сравнении этих показателей; в отнесении статей баланса в ту или иную группу. Обычно выделяют два основных подхода к оценке финансовой устойчивости:

— традиционный;

— комплексный.

Традиционный подход основан на анализе структуры капитала. Под структурой капитала понимается соотношение собственного и заемного капитала предприятия. Если предприятие обладает финансовой устойчивостью, то темп роста собственного капитала должен превышать темп роста заемного, доля собственного оборотного капитала должна расти, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга. Данный вид анализа производится на основе данных бухгалтерского баланса, позволяющих рассчитать абсолютные и относительные показатели. Рассмотрим абсолютные показатели финансовой устойчивости. Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат является обобщающим показателем оценки финансовой устойчивости. Он представляет собой разницу величины источников средств и величины запасов и затрат^[15].

Источниками формирования запасов являются:

собственные источники формирования запасов. Показатель наличия собственных оборотных средств характеризует чистый оборотный капитал. Он рассчитывается как разница между третьим и первым разделом бухгалтерского баланса. Если данный показатель в динамике увеличивается, то для предприятия это имеет положительное значение. Увеличение данного показателя в динамике для предприятия имеет положительное значение. Рассчитывается по формуле:

где ИФЗ_С — это собственные источники формирования запасов;

СК — это собственный капитал, скорректированный на сумму целевых средств поступления и финансирования;

ВОА — это внеоборотные активы.

нормальные источники формирования запасов:

где ИФЗ_Н — нормальные источники формирования запасов;

ККЗ — это краткосрочные кредиты и займы;

КЗ — кредиторская задолженность.

общая величина источников формирования запасов:

где ИФЗ_О — общая величина источников формирования запасов;

СК_ОС — особая часть собственного капитала, сдерживающая финансовую напряженность.

На основании вышеперечисленных показателей возможно определить тип финансовой устойчивости предприятия. Рассмотрим схему покрытия запасов и затрат источниками их формирования, которая также содержит в себе различные типы финансовой устойчивости (см. рис. 1.).

Рис. 1. Схема идентификации типа финансовой устойчивости

Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется тем, что предприятие не обременено внешними кредитами, а собственных оборотных средств полностью хватает на покрытие запасов. Данная ситуация на практике встречается довольно редко. Также неуместно будет говорить о том, что такая ситуация является неким идеалом, поскольку она свидетельствует о том, что предприятие либо не желает, либо не может воспользоваться внешними заемными средствами для развития производства, а, как известно, заемные источники позволяют предприятию нормально функционировать, наращивать производство и т. п.

Нормальная финансовая устойчивость означает, что предприятие успешно функционирует, используя при этом как собственные, так и привлеченные средства для покрытия запасов. Ситуация неустойчивого состояния предполагает снижение платежеспособности предприятия. Зачастую, такие хозяйствующие субъекты вынуждены для покрытия запасов использовать источники, не относящиеся к «нормальным», такие как задержка заработной платы, несвоевременные расчеты с бюджетом и т. п.). Однако есть возможность улучшить ситуацию за счет пополнения собственного капитала, собственных оборотных средств и привлечения дополнительных источников финансирования, таких как долгосрочные кредиты и займы. Кризисное состояние — это состояние, которое свидетельствует о том, что предприятие не может расплатиться по собственным обязательствам. Чаще всего в условиях рынка такая ситуация приводит к банкротству

Относительные показатели представляют собой финансовые коэффициенты. При оценке финансовой устойчивости расчет финансовых коэффициентов принимает немаловажное значение. В основном они представляют собой соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Их анализ представляет собой изучение данных показателей в динамике за ряд лет, либо в сравнении их со значениями, принятыми за базовые. Как говорилось ранее, каждый автор, занимающийся изучением финансовой устойчивости, предлагает собственный взгляд также и на систему показателей, характеризующих ее. Сегодня некоторые ученые экономисты стремятся свести определение устойчивости предприятия к какому-либо одному обобщающему показателю, однако подавляющее количество их коллег придерживаются концепции, которая основывается на том, что оценка финансовой устойчивости — это целый набор таких показателей. Рассмотрим основные показатели оценки финансовой устойчивости.

Среди этих показателей такие важные коэффициенты, как коэффициент капитализации, коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования, коэффициент автономии, коэффициент финансирования, коэффициент финансовой устойчивости и другие.

Ведущую роль в системе этих коэффициентов занимает коэффициент автономии, с этим согласны практически все ученые. Коэффициенты финансовой зависимости и капитализации — это производные коэффициента автономии. Так, А.И. Ковалев, В.П. Привалов говорят о том, что значения коэффициентов автономии и капитализации достаточно близкое друг к другу, а следовательно при оценке финансовой устойчивости необходимо пользоваться одним из этих показателей^[1]. Также авторы советуют определять скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности. Если последняя имеет скорость оборота выше, чем у материальных оборотных средств, то это свидетельствует о том, что собственные средства предприятия увеличиваются, поскольку происходит интенсивное поступление денежных средств. В данном случае коэффициент капитализации может превышать уровень единицы.

Традиционный подход является наиболее простым в использовании, однако его существенный недостаток — это невозможность выявления точной причины снижения финансовой устойчивости.

Комплексный подход основывается на гораздо большем объеме информации и учитывает различные аспекты деятельности хозяйствующего субъекта. Недостатком комплексного подхода является относительная сложность его использования. В рамках комплексного подхода существует несколько направлений^[2]:

— системный подход;

— ресурсный подход;

— ресурсно-управленческий подход;

— подход, основанный на стохастическом анализе;

— подход, основанный на теории нечетких множеств;

— ресурсно-факторный подход;

— подход, основанный на использовании экономико-математических моделей.

Системный подход характеризуется многоаспектным изучением исследуемого объекта, который представляется как сложная система, состоящая из множества находящихся во взаимосвязи элементов. В рамках данного подхода можно выделить методику Д.А Ендовицкого. Она предполагает комплексное исследование финансовых показателей предприятия^[3]. Действительно, финансовая устойчивость очень близко связана с платежеспособностью и ликвидностью предприятия, которые также характеризуется рядом коэффициентов. На сегодняшний день в отечественной практике существуют следующие коэффициенты для определения платежеспособности и ликвидности предприятия: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент утраты платежеспособности и другие. Чтобы оценить ликвидность баланса предприятия в целом используют также общий показатель ликвидности. Он позволяет осуществить с позиции ликвидности анализ изменения финансового положения предприятия. Показатели ликвидности важны, с одной стороны, непосредственно для самого предприятия, поскольку они дают представление о финансовой устойчивости предприятия при различной степени учета ликвидности средств, а, с другой, для различных внешних контрагентов.

В контексте ресурсного подхода можно выделить концепцию оценки финансовой устойчивости, разработанную Н.П. Любушиным. Она предполагает анализ показателей, которые характеризуют тип развития хозяйствующего субъекта. Снижение финансовой устойчивости объясняется преобладанием экстенсивных факторов производства^[4]. В рамках ресурсно-управленческого подхода имеет под собой основу предыдущего подхода, но помимо этого учитывается фактор качества управления.

Подход, основанный на использовании элементов экономико-математического моделирования. Он предполагает построение модели прогнозирования финансовой устойчивости с учетом наиболее значимых параметров, влияющих на нее. Также данный подход позволяет оценить степень влияния этих параметров.

Исходя из всего сказанного выше, можно сделать вывод, что методика оценки финансовой устойчивости позволяет провести анализ и сделать выводы о сильных и слабых сторонах финансово-экономической деятельности предприятия, то есть выявить существующие проблемы или возможные резервы улучшения сложившегося положения. И, хотя на сегодняшний день не существует общепринятого механизма анализа финансовой устойчивости, нельзя отрицать тот факт, что большинство существующих методик ее оценки во многом схожи между собой.

 

1.3 Основные направления и методы повышения финансовой устойчивости предприятия

 

Повышение финансовой устойчивости должно являться одним из приоритетных направлений деятельности предприятия, поскольку это дает ему ряд значимых преимуществ перед другими экономическими субъектами, в том числе и перед непосредственными конкурентами, в области привлечения инвестиций, в получении кредитов, в самостоятельном и свободном выборе поставщиков, а также в возможности нанимать высококвалифицированный персонал. Еще одним немаловажным преимуществом финансово устойчивого предприятия является то, что оно имеет возможность своевременно и в полном объеме выплачивать налоги в бюджет, различные социальные взносы, заработную плату своим работникам, дивиденды и проценты по кредитам. Все это означает, что предприятие не будет вступать в конфронтацию ни с обществом, ни с государством.

Перед тем как перейти непосредственно к способам повышения финансовой устойчивости необходимо ответить на вопрос: «А почему же возникают проблемы с обеспечением финансовой устойчивости, что является причиной ее снижения?». Для ответа на этот вопрос целесообразным будет рассмотреть факторы, влияющие на финансовую устойчивость. В современных рыночных условиях на финансовую устойчивость предприятия оказывают как положительное, так и отрицательное влияние различные по своей природе факторы, которые подразделяются на следующие группы:

1) по месту возникновения: внешние и внутренние;

2) по структуре: простые и сложные;

3) по важности результата: основные и второстепенные;

4) по времени действия: постоянные и временные;

5) по открытости воздействия: прямые и косвенные.

Классификация факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия по какому-либо критерию служит, как правило, для какой-либо определенной цели. Так как любое предприятие сегодня представляет собой основной элемент экономической системы, являющийся одновременно и субъектом и объектом экономических отношений, и имеющий возможность влиять на динамику различных факторов, то наиболее актуальной к рассмотрению для нас будет первая группировка факторов, которая подразделяет их на внешние и внутренние. Внутренние факторы рождаются внутри самого предприятия, а следовательно зависят непосредственно от организации его хозяйственной деятельности. На внешние факторы предприятие повлиять не может.

Однако, стоит учитывать тот факт, что данные факторы в основном влияют на деятельность предприятия совместно, хотя и в разной степени. Следовательно, винить в снижении финансовой устойчивости лишь какой то конкретный вид факторов не является уместным. Так, у Шабалина Е.М., Кричевского Н.А., Карпа М.В. говорится, что в странах с развитой экономикой и устойчивой политической ситуацией считается , что в банкротстве предприятия виноваты внешние факторы на 1/3 и внутренние — на 2/3. Но применять данное умозаключение на практике в России вряд ли абсолютно справедливо, поскольку все же существует ряд проблем как экономических, так и политических, которые не позволяют однозначно ставить нашу страну в один ряд с устойчивыми развитыми экономиками мира.

К внутренним факторам в самом общем виде обычно относят следующие: отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования; структура услуг, их доля в платежном спросе; состояние имущества, его размер, состав и структура; состояние финансовых ресурсов, их размер, состав и структура; величина, структура и динамика издержек по сравнению с доходами; размер оплаченного уставного капитала, собственные оборотные средства. Одним из значимых внутренних факторов обеспечения финансовой устойчивости предприятия является состояние имущества, его размер, состав и структура. Именно от выбора правильной политики управления текущими активами зависит финансовая устойчивость и платежеспособность хозяйствующего субъекта, так как изменения в структуре активов, производимые в целях максимизации прибыли, выполненные необдуманно могут привести к достаточно печальным последствиям. Например, если предприятие стремится получить больше прибыли за счет снижения доли запасов и денежных средств, направляя все это в оборот, может возникнуть риск остановки производства из-за нехватки запасов, а вследствие чего и неспособности платить по собственным обязательствам.

Также стоит особое внимание уделять дебиторской задолженности, так как ее рост негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Грамотное управление финансовыми ресурсами, их состав и структура позволяют более рационально вести экономическую деятельность, повышая устойчивость предприятия. Чем больший объем собственных средств у предприятия, тем лучше его финансовое положение. При этом важно также и правильное распределение этих ресурсов, а в первую очередь прибыли, которая служит источником развития производства.

Привлеченные средства также важны для предприятия. Чем больше оно сможет дополнительно привлечь денежных ресурсов, тем больше предприятие может себе позволить в финансовом плане. Однако не стоит забывать, что в таком случае может возникнуть ситуация невозможности расплатиться по своим долгам и как следствие к банкротство предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия напрямую зависит от производимой им продукции. Только ответив на фундаментальные вопросы экономики: «что производить?» «для кого?» и «как?» предприятие сможет эффективно функционировать и получать большую прибыль.

Все внутренние неудачи предприятия зависят либо от неэффективной работы системы управления и структурных подразделений предприятия, либо на них оказывает влияние внешние факторы, которые, как известно, способны влиять на количественное выражение внутренних как бы проявляя себя через них.

Несомненно, на деятельность любого хозяйствующего субъекта оказывает огромное влияние всевозможные макроэкономические факторы, к которым относятся: инфляция, изменение уровня цен, курса валют; уровень, динамика, колебание платежеспособного спроса; налоговая, кредитно-финансовая, инвестиционная политика; конкуренция рынка; общая стабильность, фаза экономического цикла; банкротство должников, неплатежи^[7]. Зачастую, экономическое неблагополучие того или иного предприятия связано именно с нестабильностью экономики страны в целом. Это объясняется тем что, во-первых, между внутренними и внешними факторами существует достаточно тесная взаимосвязь, как говорилось ранее, во-вторых, глубокое изучение внешних факторов для предприятия является достаточно большой проблемой, поскольку это очень затруднительно, как с точки зрения финансов, так и с точки зрения непосредственно их количественной оценки, которую, зачастую, добыть либо затруднительно, либо вообще не представляется возможным. В-третьих, это неопределенность предприятия в количестве и качестве информации, которой оно располагает по поводу конкретного фактора. Причем, чем более эта неопределенность, тем более не определено внешнее окружение, а как следствие, сложность грамотной оценки влияния того или иного внешнего фактора на деятельность предприятия. Исходя из сказанного выше, можно сделать вывод, что в условиях нестабильной экономики практически невозможно использовать количественный метод оценки, позволяющий упорядочить изучаемые внешние факторы и приводить их в сопоставимый вид. Отсюда сделать какие-либо точные прогнозы по поводу формирования финансовой устойчивости предприятия (с учетом изучения внешних факторов) практически не возможно. Поэтому их следует отнести к разряду неуправляемых. Несомненно, большинству мелких и средних предприятий просто невозможно бороться со многими внешними факторами, но им посильно создавать собственную стратегию таки образом, чтобы предприятие как можно более мягко реагировало на отрицательное влияние какого-либо макроэкономического воздействия.

На основании рассмотренных факторов можно предложить определенные мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия. Одним из основных способов повышения финансовой устойчивости предприятия является увеличение объема абсолютно-ликвидных активов, другими словами — денежных средств. Рост данного показателя является гарантом того, что предприятие будет иметь возможность вовремя расплатиться по всем своим обязательствам. Если же имеет место дефицит денежных средств, то это может стать причиной снижения уровня платежеспособности и ликвидности предприятия, что в дальнейшем повлечет за собой рост просроченной задолженности по оплате труда работникам, поставщикам и по выплате банковских кредитов. Увеличение денежных средств предприятия возможно благодаря таким мерам как: ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах; увеличение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников; сдачи в аренду свободных административных и производственных площадей; продажи этих площадей.

Другим мероприятием по повышению финансовой устойчивости предприятия является анализ и контроль дебиторской задолженности. Увеличение доли просроченной дебиторской задолженности замораживает большой объем денежных средств предприятия в расчетах с покупателями и заказчиками и как следствие может возникнуть дефицит денежных средств. Также следует помнить, что дебиторская задолженность неразрывно связана с кредиторской задолженностью, а значит снижение первой, непременно, скажется на увеличении второй. Это происходит потому, что, дебиторская задолженность является основным источником покрытия кредиторской задолженности, следовательно дефицит денежных средств на выплату различных обязательств предприятия, вызванный несвоевременным погашением дебиторской задолженности может способствовать росту кредиторской задолженности предприятия. Все это в конечном итоге приведет к потере платежеспособности и ликвидности предприятия, а также, непременно, отразится на его репутации в целом.

Предприятия должны стремиться к ускорению оборачиваемости средств в расчетах, чем больше такая оборачиваемость в динамике, тем лучше становится финансовое состояние предприятия. Для грамотного управления дебиторской задолженностью предприятие должно: осуществлять контроль за состоянием расчетов с клиентами, вовремя предъявлять исковые требования; следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей; по возможности увеличивать число клиентов, чтобы снизить негативные последствия, которые могут наступить в случае несвоевременной оплаты долга одного или нескольких крупных клиентов.

Способом повышения финансовой устойчивости предприятия являются действия по пополнению источников формирования запасов, оптимизации их структуры и обоснованное снижение уровня запасов. Все это достигается посредством: четкой финансовой стратегии, позволяющей привлекать краткосрочные и долгосрочные заемные средства, сводя к минимуму риск дисбаланса между собственным и заемным капиталом; увеличения собственного капитала; постоянного отслеживания количества запасов товаров на складах, рост которых приводит к увеличению кредиторской задолженности и негативно сказывается на финансовой устойчивости предприятия. Повышению финансовой устойчивости также способствует создание резерва по сомнительным долгам, характеризующегося непогашенной в установленные сроки и не обеспеченной необходимыми гарантиями дебиторской задолженностью. Данный способ, конечно, не избавит от безнадежных долгов, но по крайней мере смягчит их последствия.

Таким образом, для повышения финансовой устойчивости предприятия в самом общем виде необходимо обеспечение материальных оборотных средств собственными финансовыми ресурсами, поиск всевозможных резервов накопления этих собственных финансовых ресурсов и, наконец, оптимальное соотношение финансовых ресурсов, которое позволит предприятию свободно ими распоряжаться, направляя на различные нужды, в том числе и на обеспечение бесперебойного производства, его расширение и обновление.

---

1  2  3  4