Пути повышения финансовой устойчивости организации (на примере ООО «Флагман»). Часть 4

1  2  3  4

---

3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий

 

Проведенный анализ основных показателей деятельности ООО «Флагман», оценка его финансовой устойчивости, прогноз банкротства позволил разработать следующие рекомендации, которые можно разбить на два основным направления: 1) увеличение удельной доли услуг, оказываемых сторонним организациям, приобретение для этих целей новой производственной линии за счет нераспределенной прибыли; 2) снижение себестоимости, за счет сокращения затрат на сырье и материалы. Экономическую эффективность предлагаемых рекомендаций подтверждают расчеты.

Таблица 19 Изменение основных экономических показателей в зависимости от изменения себестоимости

 

Так прогнозное изменение себестоимости при снижении затрат на сырье и материалы на 5% составит 26377,7 тыс. руб., против 27766,0 тыс. руб. по итогам 2018 года. Считая остальные показатели условно постоянными, в стоимостном выражении валовая прибыль от продаж увеличится на 1388,3 тыс. руб., а чистая прибыль на 923,578 тыс. руб.

Эффективность приобретения новой производственной линии складывается из стоимости затрат на приобретение оборудования и периода окупаемости. ООО «Флагман» рассматривается возможность приобретения одной из двух линий. Стоимость приобретения и установки Canon iRC 4580i составляет 370 тыс. рублей, а на приобретение Smart Colour – 465 тыс. рублей. По итогам 2018 года у типографии на счету накоплено достаточно средств на приобретение данного оборудования на собственные средства без использования заемного капитала. Однако, необходимо оценить, как быстро окупятся эти средства.

Наиболее важным элементом оценки является ожидаемый объем продаж. Второй важный прогноз относится к себестоимости реализованной продукции. Затраты на производство продуктов и услуг, выручка от реализации которых получена в течение конкретного периода, включает в себя прямые затраты труда – заработная плата, сырья, материалов, также некоторые затраты, связанные непосредственно с превращением сырья и материалов в готовую продукцию) и валовой прибыли (разница между чистым объемом реализации продукции, услуг и прямыми затратами на их производство. Расчет себестоимость печати одного листа А4 приведен в таблице 20.

Таблица 20 Расчет себестоимости полноцветной печати одного оттиска А4 на Smart Colour и Canon iRC 4580i

Прочие расходы обычно составляют 20-70% от производственных затрат. В данном проекте примем, что прочие расходы составляют 50%, хотя эта цифра, является завышенной. Тогда себестоимость одного листа формата А4 напечатанного на Smart Colour и Canon iRC 4580i составит 3,11 и 2,54 рубля, соответственно. Разница в себестоимости печати одного листа форматом А4 на Smart Colour и Canon iRC 4580i в 1,22 раза. Себестоимость продукции определена исходя из расценок, установленных поставщиками бумаги и материалов для печати на момент проведения анализа деятельности ООО «Флагман». При расчете были учтены следующие обстоятельства:

— срок службы активов принимаемых в эксплуатацию, определен в соответствии с действующим законодательством в РФ нормативами амортизационных отчислений на соответствующие виды оборудования (начисление амортизации производится способом списания стоимости пропорционально объему произведенной продукции);

— дополнительные затраты на ремонт и содержание оборудования учтены в составе прочих затрат;

— начисления на заработную плату составляют 30% в месяц (условия налогообложения соответствуют действующему на II квартал 2019 года налоговому законодательству РФ и Калужской области).

Таким образом, из всех существующих предложений на рынке печатного оборудования, наиболее соответствующим целям Общества является система цветной цифровой печати Canon iRC. Выбор между Smart Colour и Canon 4580i обусловлен себестоимостью печати одного оттиска формата А4. В первом случае 3,11 рубля и во втором 1,692 рубля.

Стоимость одного оттиска при тираже 1000 экземпляров по городу колеблется в пределах от 6 до 50 рублей. Сложившиеся в настоящее время на рынке полиграфических услуг средние цены на полноцветную печатную продукцию превышают запланированные ООО «Флагман» на 42-46%. Возможность изготавливать малые и средние тиражи печатной продукции по минимальным ценам, позволит типографии привлечь потребителей, размещающих малотиражные и среднетиражные заказы в других компаниях. С учетом спроса и тенденций рынка полиграфических услуг, цена одного оттиска в ООО «Флагман» составит 5,80 руб. Данный уровень цен позволяет покрыть текущие затраты на выполнение операции печати и обеспечить достаточный уровень рентабельности. При полной загрузке машины в день можно напечатать 14,5 тыс. экземпляров, в месяц – 288 тыс. экземпляров. Выручка за месяц – 1 670,4 тыс. руб. Себестоимость тиража 288 000 экз. – 794,9 / 731,5 тыс. руб. Прибыль за месяц: 875,5 / 938,9 тыс. руб. Данных оборотов типография «НПД», при грамотно выстроенной работе со своей клиентской базой, сможет достичь уже через 3-4 месяца после введения в эксплуатацию новой производственной линии.

Определим эффективность вложения денежных средств в приобретение системы полноцветной цифровой печати Smart Colour и Canon iRC 4580i с помощью простых и сложных методов. Метод простой (бухгалтерской) нормы прибыли (ARR) заключается в том, что рассчитывается простая норма прибыли как отношение суммы прибыли по отчетам предприятия к исходным инвестициям (капиталовложениям). Для расчета используется чистая прибыль (после налогообложения), к которой добавляется сумма амортизационных отчислений.

где ARR — простая (бухгалтерская) норма прибыли, %;

PR — чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после налогообложения;

a — сумма амортизационных отчислений по основным средствам;

IC — исходные инвестиции в проект (капиталовложения).

Расчет простой нормы бухгалтерской прибыли для Саnon 4580i и Smart Colour составили, соответственно, 14,64 и 11,92. Таким образом, прибыль от вложения средств в Саnon 4580i в 14,64 раза превышает исходные инвестиции, а прибыль от вложения средств в Smart Colour – в 11,92 раза. Если сравнивать эффективность инвестиционных проектов между собой, то разница составит 1,22 раза.

Недисконтированный период окупаемости – один из наиболее распространенных методов оценки эффективности инвестиционных проектов – это число лет, необходимых для возмещения стартовых инвестиционных расходов. Моментом окупаемости считают тот, наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого чистый доход становится – и в дальнейшем остается – не отрицательным. Если рассчитанный период окупаемости меньше максимально приемлемого, то проект принимается, если нет – отвергается. Период окупаемости определяется путем сравнения суммы капиталовложений с годовым доходом от проекта. Он рассчитывается по формуле:

где    IC – сумма инвестиций направленных на реализацию проекта (при разновременности вложений приводит к настоящей стоимости);

CF_t – настоящая стоимость денежного потока в периоде t.

Недисконтированный период окупаемости рассчитанный для Саnon 4580i и Smart Colour составили 0,07 и 0,09. Согласно расчетам период окупаемости данного проекта всего один месяц. Но если проанализировать реальные денежные потоки, то период окупаемости для первого проекта 2 месяца и для второго – 3. Это связано с тем, что в первый месяцы оборудование не будет работать на полную мощность в виду отсутствия большого количества заказов. Так же в первые месяцы в текущих затратах велика доля затрат на брак.

Более достоверным является определение эффективности инвестиций методом последовательного дисконтирования текущих затрат путем сравнения размера будущего дохода по ним с величиной инвестиций. Использование метода оценки эффективности проекта, основанного на применении дисконтирования, предполагает расчет комплекса показателей:

— чистой текущей стоимости NPV;

— индекса прибыльности (рентабельности) IP;

— внутренней нормы прибыли (доходности) IRR;

— дисконтированного срока окупаемости.

Чистым доходом (NV) считают накопленный эффект (сальдо денежного потока) за расчетный период:

где суммирование распространяется на все шаги расчетного периода. Однако, наибольшее распространение на практике получил показатель чистого дисконтированного дохода (NPV), который выражает разницу между, приведенными к настоящей стоимости (путем дисконтирования) суммы денежных потоков за период эксплуатации проекта, и суммы инвестируемых в его реализацию денежных средств:

где r – ставка дисконтирования,

n – прогнозный интервал времени,

t – один период времени в прогнозном интервале времени,

CF_t — настоящая стоимость денежного потока в периоде t,

IC – инвестиции в проект.

Особенностями применения данного показателя являются то, что чистый приведенный доход является абсолютным показателем и напрямую зависит от размера инвестиционного проекта. На размер чистого приведенного дохода существенное влияние оказывает структура распределения общего объема затрат по отдельным направлениям инвестиционного цикла, время начала эксплутационной стадии. Численное значение показателя зависит от уровня дисконтной ставки.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ до 27 марта 2018 года составляла 7%, однако данный показатель в мае 2016 года составлял 12,5%, после чего происходило постепенное снижение ставки. Поэтому для данного проекта в связи с нестабильной экономической обстановкой, дисконтная ставка принимается 12%^[1]. NPV рассчитанный при этом значении дисконтной ставки равен для Саnon 4580i – 4986,4 тысяч рублей, для Smart Colour – 4804,3 тысяч рублей.

Метод расчета чистого приведенного дохода позволяет получить наиболее обобщенную характеристику результата инвестирования, т.е. конечный эффект в абсолютном выражении, так как NPV — это прибыль от проекта, приведенная к настоящей стоимости. Проект принимается к дальнейшему рассмотрению, если NPV > О, т. е. он генерирует прибыль большую, чем изначальные вложение. Чистый приведенный доход при реализации первого и второго проектов отличается не значительно в 1,04 раза. Показатель чистого приведенного дохода может быть использован не только для сравнительной оценки эффективности инвестиционных проектов, но и как критерий целесообразности их реализации. Проект, по которому чистый приведенный доход является отрицательной величиной или равен нулю, отвергается предпринимателем, так как не принесет ему дополнительный доход на вложенный капитал. Проект с положительным значением NPV позволяет увеличить первоначально авансированный капитал вкладчика.

Индекс доходности рассчитывается по формуле:

Очевидно, что если:

РI > 1, то проект следует принять;

РI< 1, то проект следует отвергнуть;

РI = 1, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

На формирование показателя влияют распределение во времени инвестиционных затрат, суммы денежного потока, а так же принимаемый уровень ставки дисконтирования.

Индекс доходности для Саnon 4580i и Smart Colour равен 13,65 и 11,01. Из чего следует, что доходность по первому проекту в 1,24 раза выше, чем по второму.

Внутренняя норма прибыли или как ее еще называют, внутренняя ставка доходности (IRR) – коэффициент дисконтирования, который сопоставляет текущую стоимость притоков денежных средств и текущую стоимость вложений, образовавшихся в результате реализации инвестиционного проекта. Характеризует рентабельность (доходность) проекта. Поскольку этот метод учитывает изменения стоимости денежных средств во времени, то он признан одним из наиболее точно определяющих общий доход от инвестирования и дающих более объективную оценку инвестиционного проекта. Этот метод позволяет учесть как величину, так и распределение во времени ожидаемых денежных потоков в каждом периоде реализации проекта. Метод дисконтирования денежных потоков позволяет изолировать разницу во времени возникновения потоков, связанных с различными проектами, путем дисконтирования до их текущей стоимости.

Показатель внутренней нормы прибыли наиболее приемлем для сравнительной оценки проектов в рамках более широкого диапазона:

— с уровнем рентабельности всех активов в процессе эксплуатационной деятельности предприятия;

— со средней нормой доходности аналогичных инвестиционных проектов;

— с нормой прибыльности по альтернативному инвестированию с депозитным вкладом, муниципальным облигационным займом, валютным операциям.

Исходя из приведенных критериев любое предприятие вправе установить для себя приемлемый уровень IRR (конечно, с учетом степени инвестиционного риска).

IRR — уровень окупаемости инвестиций, внутренняя норма доходности, выражающая ставку рентабельности, при которой настоящая стоимость денежных поступлений от проекта равна настоящей стоимости капитальных затрат, то есть r, при котором NPV = 0. Это означает, что все капитальные затраты окупились. Чистый приведенный доход становится равным нулю при внутренней норме прибыли для Саnon 4580i равной 57%, для Smart Colour при 49%, что в очередной раз говорит о большей предпочтительности вложения денежных средств в приобретение Саnon 4580i.

Один из самых распространенных показателей оценки эффективности проектов – дисконтированный период окупаемости вложенных средств. Его рассчитывают по формуле:

Дисконтированный период окупаемости вложенных средств для Саnon 4580i и Smart Colour, соответственно равны 0,073 и 0,089. Рассчитанный дисконтированный период окупаемости практически совпадает с рассчитанным недисконтированным периодом окупаемости.

Характеризуя показатель DPP, можно отметить, что он может быть использован не только для оценки эффективности капиталовложений, но и уровня инвестиционного риска, связанного с ликвидностью инвестиций. Это вызвано тем, что чем длиннее период реализации проекта, тем выше уровень данного риска. В этом методе не учитывает сумма чистого денежного потока, который формируется после периода окупаемости инвестиционных затрат. На формирование показателя оказывает влияние период времени между началом проектного цикла и началом эксплуатации, и ставка дисконтирования.

Анализ безубыточности служит одним из самых важных элементов информации, используемой при оценке эффективности проектов. Точка безубыточности – это порог рентабельности, то есть такая выручка от реализации при которой организация не имеет убытков, но еще и не имеет прибыли. Иначе точку безубыточности можно определить как минимально допустимый объем производства, ниже которого бизнес становится неэффективным, это критический объем. Точку безубыточности можно определить по графику окупаемости инвестиционного проекта.

Точку безубыточности можно определить, как частное между постоянными затратами и долей маржинальной прибыли в выручке. Для первого проекта точка безубыточности равна 76,5 тыс. руб., а для второго проекта — 92,71 тыс. руб. В связи с тем, что в планируемом периоде Обществу не потребуется использовать заемные средства, коэффициенты, связанные с анализом структуры задолженности и ликвидности предприятия не рассматривались.

Поскольку в целом предприятие имеет достаточно высокий уровень финансовой устойчивости, то необходимо делать упор на стратегический механизм стабилизации финансового состояния, представляющий собой комплекс мероприятий, который направлен на поддержание и/или улучшение достигнутого финансового состояния в долгосрочной перспективе. Так как в ближайшей перспективе наступление банкротства отсутствует, то единственно возможным направлением улучшения экономической ситуации будет инвестирование свободных денежных средств в расширение производства и, как следствие, увеличения прибыли.

Таким образом, основными статьями затрат у ООО «Флагман» являются себестоимость и управленческие расходы. На рост себестоимости ООО «Флагман» в анализируемом периоде оказывало влияние колебание курса валют, поскольку поставщики сырья и материалов выставляют стоимость в по текущему курсу. Это произошло из-за ухудшения мировой экономической ситуации. Кризисные явления оказывают влияние на колебание курсов валют, что и провоцировало рост себестоимости продукции. Срок окупаемости полных инвестиционных затрат составляет 2 и 3 месяца с начала реализации проекта, соответственно. Годовой объем чистой прибыли проекта по первому проекту в 14,64 раза превышает первоначальные инвестиционные затраты, по второму проекту в 11,92. Чистая текущая стоимость проекта (NPV) при ставке сравнения 12% годовых составляет 4986,4 и 4804,3 тыс. рублей. Внутренняя норма прибыли проекта (IRR) составляет 57% и 49%. Доходность полных инвестиционных затрат составляет 13,65 для Canon 4580i и 11,01 для Smart Colour. Для первого проекта точка безубыточности равна 76,5 тыс. рублей, а для второго проекта — 82,04 тыс. рублей.

Произведенные расчеты позволяют сделать вывод, что более эффективным будет вложение денежных средств в приобретение системы цветной цифровой печати Canon iRC 4580i.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Уровень финансовой устойчивости предприятия является ключевым показателем при оценке его финансового состояния в целом. Он отражает эффективность использования капитала, уровень платежеспособности и ликвидности, служит информационной базой для руководства, инвесторов, кредиторов и других экономическим контрагентов о способности конкретной организации отвечать по собственным обязательствам.

В практической части работы проведен анализ финансовой устойчивости ООО «Флагман» в динамике за 2016-2018 гг. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что предприятие за 2016–2018 гг. имеет абсолютную финансовую устойчивость и оно независимо от внешних источников финансирования. Так за анализируемый период наблюдается не только излишки запасов и собственных оборотных средств, но и тенденция к их росту в динамике. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости показал, что все коэффициенты находятся в допустимой норме и даже существенно превышают ее.

Обобщающая оценка финансового состояния предприятия достигается на основе таких результативных показателей, как прибыль и рентабельность. На протяжении всего анализируемого периода, несмотря на тенденцию выручки к росту и ее значительное превышение, относительно других показателей, размер чистой прибыли не высок, это говорит о значительных затратах. Также нельзя не учесть тот факт, что рентабельность продаж резко снизилась в 2018 году, что также является отрицательным фактором.

С оценкой финансовой устойчивости тесно связаны такие показатели как платежеспособность и ликвидность. ООО «Флагман» на протяжении рассматриваемого периода является платежеспособным, и его позиции с течением времени улучшаются, поскольку имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты не только покрывают его краткосрочные обязательства, но и находятся в излишке. Расчет коэффициентов ликвидности показал, что они достаточно высоки. Однако это не всегда хорошо, поскольку, например, слишком высокое значение коэффициента абсолютной ликвидности говорит о неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.

На основании выявленных в ходе исследования проблем, был предложен комплекс мероприятий по улучшению финансовой устойчивости ООО «Флагман», а также ее поддержанию в долгосрочной перспективе. По результатам анализа были предложены следующие мероприятия:

— наращивание клиентской базы в виде сторонних заказчиков;

— снижение затрат на сырье и материалы посредством поиска поставщиков с наиболее выгодными для предприятия предложениями;

— использование свободных денежных средств для расширения производственных мощностей.

Данные меры позволят ООО «Флагман» снизить себестоимость производимой продукции, позволят производить продукцию, ориентированную на удовлетворение спроса заказчиков, как следствие расширить свой рынок и снизить зависимость от ПАО «НЛМК».

 

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ ИНФОРМАЦИИ

 

1. Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31.07.1998 года № 146-ФЗ, часть вторая от 05.08.2000 года № 117-ФЗ // СПС «Консультант Плюс»
2. Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30.11.1994 года № 51-ФЗ // СПС «Консультант Плюс»
3. Федеральный закон № 402-ФЗ от 06.12.2011 г. «О бухгалтерском учете» // СПС «Консультант Плюс»
4. Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 N 94н (ред. от 08.11.2010) «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению» // СПС «Консультант Плюс»
5. Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 06.04.2016) «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (Зарегистрировано в Минюсте России 02.08.2010 N 18023) // СПС «Консультант Плюс»
6. Приказ Минфина России от 09.06.2001 N 44н (ред. от 16.05.2017) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/01» (Зарегистрировано в Минюсте России 19.07.2001 N 2806) // СПС «Консультант Плюс»
7. Приказ Минфина России от 30.03.2001 N 26н (ред. от 16.05.2017) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01» (Зарегистрировано в Минюсте России 28.04.2001 N 2689) // СПС «Консультант Плюс»
8. Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 32н (ред. от 06.04.2016) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99» (Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 N 1791) // СПС «Консультант Плюс»
9. Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 33н (ред. от 06.04.2016) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99» (Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 N 1790) // СПС «Консультант Плюс»
10. Приказ Минфина России от 27.12.2007 N 153н (ред. от 16.05.2017) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» ПБУ 14/2007» (Зарегистрировано в Минюсте России 23.01.2008 N 10975) // СПС «Консультант Плюс»
11. Приказ Минфина России от 19.11.2002 N 115н (ред. от 16.05.2017) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы» ПБУ 17/02» (Зарегистрировано в Минюсте России 11.12.2002 N 4022) // СПС «Консультант Плюс»
12. Приказ Минфина России от 19.11.2002 N 114н (ред. от 06.04.2016) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль организаций» ПБУ 18/02» (Зарегистрировано в Минюсте России 31.12.2002 N 4090) // СПС «Консультант Плюс»
13. Приказ ФКП АХК № 648 от 30.12.2017 г. «Об утверждении Учетной политики предприятия»
14. Приказ ФКП АХК № 483 от 29.12.2018 г. «Об утверждении изменений к Учетной политики предприятия»
15. Устав федерального казенного предприятия «Алексинский химический комбинат» утвержден распоряжением Правительства РФ от 25.08.2006 г. № 1190-р
16. Приказ ФКП АХК №37 от 26.01.2019 г. «Об упорядочении элементов затрат на оплату труда»
17. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. – 2-е изд., испр. – М.: Дело и сервис, 2013.
18. Александров, О.А. Экономический анализ: учебное пособие для студентов вузов / О.А. Александров, Ю.Н. Егоров. – М.: ИНФРА-М, 2016.
19. Артюхова, А.В. Анализ финансового состояния предприятия: сущность и необходимость проведения / А.В. Артюхова, А.А. Литвин // Молодой ученый. – 2016. – №11. – С. 744-747
20. Банк, В.Р. Финансовый анализ: учебное пособие / В.Р. Банк, С.В. Банк, Л.В. Тараскина. – М.: Проспект, 2013.
21. Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов вузов / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. – М.: ИНФРА-М, 2014.
22. Бендерская О.Б. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / О.Б. Бендерская. – Белгород: Белгородский государственный технологический университет им. В.Г. Шухова, ЭБС АСВ, 2013.
23. Бердникова Л.Ф., Технология анализа финансового состояния организации / Л.Ф. Бердникова, Е.С. Портнова // Молодой ученый. – 2017. – №17. – С. 374-377
24. Бочкова, С.В. Анализ финансовой отчетности / С.В. Бочкова. – Саратов: Вузовское образование, 2017.
25. Гарнов, А.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А.П. Гарнов. – М.: ИНФРА-М, 2017.
26. Данилин, В.Ф. Бухгалтерский учет и анализ: учебник / В.Ф. Данилин, Е.З. Макеева. – М.: Учебно-методический центр по образованию на железнодорожном транспорте, 2017.
27. Ерина, Е.С. Основы анализа и диагностики финансового состояния предприятия: учебное пособие / Е.С. Ерина. – М.: Московский государственный строительный университет, ЭБС АСВ, 2013.
28. Иванов, И.Н. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник / И.Н. Иванов. – М.: Инфра-М, 2013.
29. Изюмова, Е.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленных предприятий: учебное пособие / Е.Н. Изюмова, В.В. Мыльник, А.В. Мыльник, М.Б. Пушкарева. – 2 изд. – М.: ИНФРА-М, 2014.
30. Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / А.А. Канке, И.П. Кошевая. – 2-e изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2016.
31. Кельчевская, Н.З. Комплексный анализ и целевое прогнозирование финансового состояния предприятия / Н.З. Кельчевская, И.О. Зимненко // Проблемы теории и практики управления. – 2013. – № 2. – С. 90-94
32. Кереева, А.Р. Теоретические и методологические аспекты анализа финансового состояния предприятия / А.Р. Кереева // Молодой ученый. – 2017. – №2. – С. 509-512
33. Ковалев, А.И. Анализ финансового состояния предприятия / А.И. Ковалев, В.П. Привалов. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2016.
34. Лиференко, Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие / Г.Н. Лиференко. – М.: Издательство «Экзамен», 2016.
35. Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для студентов вузов / Д.В. Лысенко. – М.: ИНФРА-М, 2013.
36. Любушин, Н.П. Экономический анализ: учебник для студентов вузов / Н.П. Любушин. – 3-е изд. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018.
37. Маркин, Ю.П. Экономический анализ: учебное пособие для студентов вузов / Ю.П. Маркин. – 4-е изд., стер. – М.: Омега-Л, 2013.
38. Пивоваров, К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности / К.В. Пивоваров. – М.: ИНФРА-М, 2016.
39. Поздняков, В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учебник / В.Я. Поздняков. – М.: ИНФРА-М, 2014.
40. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учебник / Г.В. Савицкая. – Минск: Республиканский институт профессионального образования (РИПО), 2017.
41. Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник для студентов вузов / Г.В. Савицкая. – 6-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2013.
42. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учебник для студентов вузов / Г.В. Савицкая. – 14-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2013.
43. Скамай, Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. – 2-e изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2014.
44. Смекалов, П.В. Анализ финансовой отчетности предприятия: учебное пособие / П.В. Смекалов, С.В. Смолянинов, Д.Г. Бадмаева. – СПб.: Проспект Науки, 2017.
45. Смирнова, Е.В. Анализ эффективности и рисков финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие / Е.В. Смирнова, В.М. Воронина, О.В. Федорищева, И.Ю. Цыганова. – Оренбург: Оренбургский государственный университет, ЭБС АСВ, 2018.
46. Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Т.У. Турманидзе. – 2-е изд. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018.
47. Урманбекова, И.Ф. Улучшение финансового состояния предприятия / И.Ф. Урманбекова // Молодой ученый. – 2018. – №17. – С. 391-394
48. Фридман, А.М. Финансы организации (предприятия): учебник / А.М. Фридман. – М.: Дашков и К, 2017.
49. Шеремет, А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А.Д. Шеремет. – 2-e изд., доп. – М.: ИНФРА-М, 2018.
50. Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов вузов / А.Д. Шеремет. – М.: РИОР: ИНФРА-М, 2016.
51. Шеховцова, Л.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие / Л.В. Шеховцова, А.В. Ануфриева. – Новосибирск: Новосибирский государственный архитектурно-строительный университет (Сибстрин), 2014.
52. Шинкарева, Л.И. Финансовое состояние предприятия и методы его оценки / Л.И. Шинкарева // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. – 2016. – №1. – С. 291-295
53. Юзов, О.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий: учебное пособие / О.В. Юзов, Т.М. Петракова. – М.: Издательский Дом МИСиС, 2016..
54. IHS Markit [Электронный ресурс] [сайт]. – Электрон. дан. – Режим доступа: https://www.markiteconomics.com/Public/Home/Index?language=ru

---

1  2  3  4