3.2 Оценка разработанных предложений по управлению финансами
Основываясь на проведенном ранее анализе финансового состояния ФГУП «НИИСУ» и выявленных в ходе этого анализа недостатках, можно сделать выводы, что на предприятии необходима оптимизация управления финансами, при этом основным критерием качества управления используем размер чистого денежного потока. Основным фактором отрицательно влияющим на величину чистого денежного потока является увеличение краткосрочной задолженности, в следствии активного роста организации.
В таблице 3.8 проведем оценку влияния предложенных в п. 3.1 данной работы предложений по оптимизации денежных потоков ФГУП «НИИСУ».
Таблица 3.8
Оценка мероприятий по оптимизации денежных потоков ФГУП «НИИСУ»
| Показатель | Тыс.руб. |
| 1. Увеличение качества финансового планирования и финансирования | 57,52 |
| 2. Внедрение системы скидок | 121,7 |
| 3. Внедрение факторинговых операций дебиторской задолженности | 137,5 |
| 4. Реструктуризация кредиторской задолженности в форме двухстороннего взаимозачета | 14,1 |
| 5. Увеличение внеоборотных активов (расширение складских площадей) | 40 |
| 6. Увеличение собственного капитала и снижение в результате этого стоимости долгосрочного заимствования | 34,5 |
| 7. Расширение рынка сбыта и смена ассортимента продукции | 83 |
| 8. Снижение непроизводительных расходов в части коммерческих затрат | 40 |
| Общий эффект по увеличению ЧДП | 528,32 |
Таким образом, внедрение всех предложенных мероприятий позволит ФГУП «НИИСУ» дополнительно нарастить чистый денежный поток на 528 тыс.руб., что позволит организации увеличить чистую прибыль и в конечном счете повысить финансовую устойчивость и платежеспособность организации.
В таблице 3.9 и 3.10 представлены укрупненные данные и проведен анализ прогнозного бухгалтерского баланса за 2018 год.
Таблица 3.9
Анализ актива бухгалтерского баланса ФГУП «НИИСУ»
за 2015-2018 гг.
Сумма внеоборотных активов должна вырасти с 5 856 тыс.руб. в 2017 году до 7 022 тыс.руб. в 2018 году, при этом их удельный вес увеличится с 62 % до 69 %. В целом, изменения данного показателя за 4 года составят 177 %.
Оборотные активы организации должны снизится за счет уменьшения дебиторской задолженности. При этом, размер денежных средств увеличится с 54 тыс.руб. на начало года до 450 тыс.руб. на конец 2018 года. В целом, размер оборотных активов вырастет за 4 года на 554 тыс.руб. или на 21 %.
Валюта баланса должна вырасти с 9 400 тыс.руб. в 2017 году до 10 172 тыс.руб. в 2018 году, при этом, прироста за 4 года должен составить 55 %.
Величина капитала организации должна вырасти с 516 тыс.руб. в 2017 году до 714 тыс.руб. в 2018 году (в соответствии с предложением 7 раздела 3.1 настоящей работы). Долгосрочные обязательства должны снизится до 6 410 тыс.руб. за счет наращивания кредиторской задолженности до 1 617 тыс.руб.
В таблице 3.11 представлен прогнозный Отчет о прибылях и убытках ФГУП «НИИСУ» за 2018 год.
Выручка организации за 2018 год должна вырасти до 3 148 тыс.руб., при этом себестоимость составит 2 101 тыс.руб. Таким образом, прибыль от продаж будет равна 1047 тыс.руб., а чистая прибыль 466 тыс.руб.
Таблица 3.10
Анализ пассива бухгалтерского баланса ФГУП «НИИСУ»
за 2015-2018 гг.
Рассчитаем прогнозную величину чистого денежного потока и коэффициент эффективности денежного потока косвенным методом в таблице 3.12.
Таблица 3.11
Анализ отчета о прибылях и убытках ФГУП «НИИСУ»
Таблица 3.12
Расчет прогнозной величины чистого денежного потока ФГУП «НИИСУ» в 2018 году косвенным методом, в руб.
В результате предложенных мероприятий величина чистого денежного потока в 2018 году должна составить 1 198тыс.руб. (пример расчета за 2015 год: 678 + 72+ 189 – 154 – 1 020 + 1 247 = 401), увеличившись по сравнению с 2017 годом на 671тыс.руб. Увеличение чистого денежного потока должно произойти за счет увеличения чистой прибыли организации, увеличения величины амортизации основных средств, уменьшения дебиторской задолженности и роста кредиторской задолженности. В целом, за 4 года рост чистого денежного потока должен составить 796 тыс.руб. или 198%.
Коэффициент ликвидности денежного потока, который рассчитывается по формуле 1.6 как отношение положительного денежного потока к отрицательному, составляет в 2015 году 1,22 (1 986 / 1 629 = 1,22), в 2013 году он должен составить 1,5 это показывает, что на каждый 1 рубль расходов приходится 1,22 рубля поступлений в 2015 году и 1,5 рублей в 2018 году.
Коэффициент эффективности денежного потока который рассчитывается по формуле 1.7 как отношение чистого денежного потока к исходящему денежному потоку должен вырасти с 0,25 в 2015 году (401 / 1 629 = 0,25) до 0,57 в 2018 году, или на 128%.
В таблице 3.13 проведем расчет прогнозной величины чистого денежного потока прямым методом.
Таблица 3.13
Расчет прогнозной величины чистого денежного потока ФГУП «НИИСУ» в 2018 году прямым методом, в руб.
Чистый денежный поток прямым методом рассчитывается как разница между поступлением и выбытием денежных средств (1 986 – 1 629 = 356 тыс.руб.). При расчете ЧДП прямым методом, в 2018 году он должен составить 1 047 тыс.руб., при этом коэффициент эффективности денежного потока равен 0,5.
Коэффициент ликвидности денежного потока рассчитывается по формуле 1.6, как отношение положительного денежного потока к отрицательному (1 986 / 1 629 = 1,22). Таким образом, данный показатель в 2015 году составляет 1,22, в 2018 году он должен составить 1,5 это показывает, что на каждый 1 рубль расходов приходится 1,22 рубля поступлений в 2015 году и 1,5 рублей в 2018 году. Рост данного показателя за 4 года должен составить 23%.
Коэффициент эффективности денежного потока, рассчитывается по формуле 1.7, как отношение чистого денежного потока к исходящему денежному потоку предприятия (356 / 1 629 = 0,22). Таким образом, данный показатель в 2015 году составил 0,22, в 2016 году 0,22 и в 2017 году 0,23, а в 2018 году 0,5, таким образом, увеличившись за 4 года на 127 %. Уровень коэффициента эффективности денежного потока в 50 в 2018 году, показывает, что на каждый выбывший рубль денежного потока приходится 50 копеек чистого денежного потока.
Столь значительный рост ЧДП и коэффициента эффективности денежного потока обусловлен увеличением ЧДП за счет внедрения предлагаемых мероприятий на 528 тыс.руб. Кроме того был предложен ряд мероприятий эффективность которых не представляется возможны рассчитать, но которые должны положительно повлиять на ЧДП и финансовую устойчивость организации.
Заключение
Финансы — обобщающий экономический термин, означающий как денежные средства, финансовые ресурсы, рассматриваемые в их создании и движении, распределении и перераспределении, использовании, так и экономические отношения, обусловленные взаимными расчетами между хозяйствующими субъектами, движением денежных средств, денежным обращением, использованием денег. Финансовые потоки, образующиеся при осуществлении расходов, при выплате процентов и дивидендов на вложенный капитал, при налоговых платежах, при покрытии убытков от реализации продукции, материальных или финансовых активов, при предоставлении безвозмездной финансовой помощи другим предприятиям, обеспечивают отток капитала из «целостного воспроизводства» для конкретного предприятия. Финансовые потоки каждого вида направленности могут иметь различное наполнение: традиционное в виде денежной наличности и экстраординарное, в виде денежно-стоимостного потока, который оформляется иными платежными средствами, такими как, векселя третьих лиц, бартер, взаимозачеты, казначейские налоговые освобождения, что имело место в практике российских предприятий при организации финансовых потоков. Логика современного экономического развития приводит к тому, что в управлении предприятием, особенно корпорацией, акционерным обществом все большую роль играет финансовый менеджмент.
Целью управления финансами является повышение эффективности деятельности организации. Целью оптимизации финансами является увеличение влияния руководства на денежный поток, избежание кассовых разрывов и эффективное распределение избыточного чистого денежного потока. Основным принципом по управлению финансами является эффективное и рациональное оперативное управление финансами на основе ежедневных и активных управленческих воздействий.
Денежные потоки формируют доходную базу деятельности любой организации с одной стороны и обеспечивают ее функционирование посредством осуществления платежей за оказанные услуги и поставленные товары. Показатели, характеризующие денежные потоки, контролируются в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия, методики их анализа позволяют оперативно реагировать на изменения в денежных потоках и принимать управленческие решения направленные на минимизацию негативных последствий для организации.
В работе, вопросы финансового управления рассматривались на примере ФГУП «НИИСУ». ФГУП «НИИСУ» является единственным федеральным предприятием, формирующим сводную базу данных по материально-техническому обеспечению, мобилизационному резерву, обеспечению трудовыми ресурсами отраслей промышленности и организаций, находящихся в ведении или сфере деятельности Минпромторга России, осуществляет организационно-методическое и информационное обеспечение мероприятий мобилизационной подготовки, выполняет комплекс мероприятий по государственному оборонному заказу.
Общий размер баланса ФГУП «НИИСУ» за период с 2015 по 2017 гг. вырос с 6 557 411 руб. до 9 400 787 руб. Таким образом, величина баланса организации за рассматриваемый период времени увеличилась на 2 843 376 руб. или на 43,36%.
Капитал организации за период времени с 2015 по 2018 год вырос с 296 414 руб., до 516 468 руб. на конец года, увеличившись, таким образом, на 220 054 руб., или на 74,24%. Долгосрочные обязательства занимают основную часть в структуре пассивов баланса, на начало 2016 года данный показатель составлял 5 274 156 руб. (75,42% от общего размера пассивов), на конец 2017 года данный показатель составил 6 896 271 тыс.руб. (73,36%), увеличившись на 1 622 115 руб. или на 30,76%.
ФГУП «НИИСУ» имеет недостаток оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств. Если на начало 2015 года недостаток в оборотных активах равнялся 296 874 руб., то на конец 2017 года данный показатель увеличился до 497 012 руб. Отрицательное значение данного показателя говорит о том что величина быстро реализуемых активов недостаточно для погашения наиболее срочных обязательств, в следствии этого у организации может наступить кассовый разрыв, когда она не сможет выполнять собственные обязательства перед контрагентами. Поэтому следует признать, что вероятность ухудшения финансового состояния ФГУП «НИИСУ» в следствии плохого планирования денежных потоков достаточно высока.
Скорректированный недостаток оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств на начало 2016 года составил 637 345 руб., а на конец 2017 года 1 024 030 руб.
Следует признать, что недостаток оборотных активов вызван, прежде всего, значительными темпами роста организации в 2017 году, по всей видимости, финансирование развития организации осуществлялось за счет наращивания краткосрочных обязательств.
Ситуация с кредитоспособностью в целом нормальная, но для повышения этого показателя данному предприятия можно предложить оптимизацию структуры Пассивов и разработку вариантов по уменьшению величины НСО. Для перехода в абсолютную степень можно посоветовать увеличить наиболее ликвидные активы, особенно ДС и КФВ, либо погасить часть долгосрочных и краткосрочных обязательств.
Вероятность банкротства очень невысока. И на начало и на конец периода производственный потенциал предприятия стабилен, но недостаточен. Его следует повысить. Также существуют рекомендации по увеличению доли собственного капитала и доли бессрочных обязательств.
Остаток денежных средств организации вырос с 18 964 руб. на начало 2015 года до 24 482руб. на конец 2017 года. Доходы по текущей деятельности значительно увеличилась с 2 645 454 руб. в 2015 году до 4496366 руб. в 2017 году. При этом, их доля в общей сумме доходов организации выросла с 32,38% на начало года до 44,04% на конец года. Расходы по текущей деятельности также значительно выросли с 414 665 руб. в 2015 году до 1 066 624 руб. в 2017 году, их доля в общей структуре расходов увеличилась с 5% в 2015 году до 10,45% в 2017 году. Чистые денежные средства от текущей деятельности выросли, если в 2015 году они составляли 2 230 789 руб., то в 2017 году 3 429 742 руб.
Чистый денежный поток составил в 2015 году 356 тыс.руб., в 2016 году 371 тыс.руб., а в 2017 году 518 тыс.руб. Коэффициент эффективности денежного потока, который рассчитывается как отношение чистого денежного потока к исходящему денежному потоку предприятия, в 2015 году составил 0,21, в 2016 году 0,22 и в 2017 году 0,23, таким образом, увеличившись за 3 года на 6 %. Уровень коэффициента эффективности денежного потока в 21-23, показывает, что на каждый выбывший рубль денежного потока приходится 21-23 копейки чистого денежного потока.
Предприятию необходимо разработать и внедрить систему финансового планирования, которая позволит компании осуществлять прогнозирование и контроль за изменением показателей ее деятельности, сохранить положительные тенденции и вовремя устранить возникающие проблемы.
Осуществление всех предложенных в работе мероприятий по повышению эффективности управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью предприятия позволит получить следующие финансовые результаты:
- увеличение качества финансового планирования и финансирования — 57,52 тыс.;
- внедрение системы скидок — 121,7 тыс.;
- внедрение факторинговых операций дебиторской задолженности — 137,5 тыс.руб.;
- реструктуризация кредиторской задолженности в форме двухстороннего взаимозачета — 14,1 тыс.руб.;
- увеличение внеоборотных активов (расширение складских площадей) — 40 тыс.руб.;
- увеличение собственного капитала и снижение в результате этого стоимости долгосрочного заимствования — 34,5 тыс.руб.;
- расширение рынка сбыта и смена ассортимента продукции — 83тыс.руб.;
- снижение непроизводительных расходов в части коммерческих затрат — 40 тыс.руб.
Таким образом, внедрение всех предложенных мероприятий позволит ФГУП «НИИСУ» дополнительно нарастить чистый денежный поток на 528 тыс.руб., что позволит организации увеличить чистую прибыль и в конечном счете повысить финансовую устойчивость и платежеспособность организации.
В результате предложенных мероприятий по повышению эффективности управления финансами величина чистого денежного потока в 2018 году должна составить 1 198 тыс.руб., увеличившись по сравнению с 2017 годом на 671 тыс.руб. Увеличение чистого денежного потока должно произойти за счет увеличения чистой прибыли организации, увеличения величины амортизации основных средств, уменьшения дебиторской задолженности и роста кредиторской задолженности. В целом, за 4 года рост чистого денежного потока должен составить 796 тыс.руб. или 198%.Коэффициент эффективности денежного потока должен вырасти с 0,25 в 2015 году до 0,57 в 2018 году, или на 128%.
Список использованной литературы
Законодательные и нормативные акты
- Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) (части первая, вторая, третья и четвертая)
- Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ)
- Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 «402-ФЗ»;
- Приказ Минфина РФ от 2 июля 2010 г. N 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (с изменениями и дополнениями) // Финансовая газета. — — № 19.
- Приказ Минфина РФ от 2 февраля 2011 г. N 11н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011) // Нормативные акты по финансам, налогам, страхованию и бухгалтерскому учету. — 2000, 2001. — № 12, 1.
- Приказ Минэкономразвития РФ от 23 марта 2006 г. N 75 «Об утверждении форм бизнес-планов, представляемых для заключения (изменения) соглашений о ведении промышленно-производственной (технико-внедренческой) деятельности, критериев отбора банков и иных кредитных организаций для подготовки заключения на бизнес-планы, критериев оценки бизнес-планов, проводимой Экспертным советом по технико-внедренческим особым экономическим зонам» // Российская газета. — -№ 48.
Учебники, учебные пособия, монографии
- Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2009 – 206 с.
- Бандурин А.В., Басалай С.И., Ли И.А. Проблемы оперативного управления активами корпораций. –М.: ТДДС Столица 8, 2011. — 122 с.
- Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 391с.
- Бланк И.А. Управление денежными потоками. – Киев: Ника-Центр, 2007 -736 с.
- Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика: Учебн. пособие. – 2-е изд., испр. – М.: Дело, 2011. – 328 с.
- Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учебник. — 2-е изд. — М.: ИНФРА-М, 2008. – 293с.
- Бертонеш М., Найт Р. Управление денежными потоками. – СПб.: Питер, 2007. – 567с.
- Бернар Коласс. Управление финансовой деятельностью предприятия. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2009. – 489 с.
- Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2. К: Ника-Центр. 2000. — 411 с.
- Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. — М.: Банки и биржи, 2012. – 351с.
- Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятия и корпораций. – М.: Альфа, 2012. – 296с.
- Виссема Х. Менеджмент в подразделениях фирмы. — М.: Инфра-М, 2012. – 493с.
- Ван ХорнДж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. – М.: Финансы, 2012. – 275 с.
- Волкова О.Н. Бюджетирование и финансовый контроль в коммерческих организациях. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 428с.
- Горбунов А. Управление финансовыми потоками. — М.: Глобус, 2013. – 216 с.
- Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник. – М.: Дело и Сервис, 2006. – 112с.
- Карлин Т.Р., МакминА.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе
GAAP): Пер. с англ. М.: Инфра-М, 2006. – 671 с. - Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. / Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Центр экономики и маркетинга. 2010. – 362с.
- Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия. — М.:ПБОЮЛ. 2010. – 391 с. - Ковалев В.В. Управление финансами. — М.: ФБК-ПРЕСС. — — 255 с.
- Коллас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Пер. с франц. — М.: Финансы, ЮНИТИ. 2010. – 336 с.
- Липсиц И.В., Коссов В. У. Инновационный проект: методы подготовки и анализа: Учебно-справочное пособие. — М.: Издательство ВЕК, 2012. — 438с.
- М. Мэскон и др. Основы менеджмента. — М.: Дело, 2011. – 482с.
- Павлова Л.Н. Финансы предприятия. — М.: ЮНИТИ. 2010. – 399 с.
- Салтыкова Г.А. Финансовое планирование и анализ денежных потоков предприятия. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010. – 482 с.
- Санталайнен Т., Поренне П. Управление по результатам. — М.: Альтрус, 2013. – 682 с.
- Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. – М.: Перспектива, 2011. – 192с.
- Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Юнити, 2007 г. – 705 с.
- Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2013. – 284 с.
- Справочник финансиста предприятия. – М.: Инфра-М, 2012. – 493 с.
- Трейси Д. «Менеджмент с точки зрения здравого смысла». — М.: Автор, 2008. – 355 с.
- Туровец О.Г., Родионова В.Н. Организация производства на предприятии (Электронный ресурс). — Мультимедийное учебное пособие – М.: ИНФРА-М, 2013.-2 электрон.опт. диск (CD-ROM).
- Тимбулатов С.Г. Экономика предприятия.- СПб: Прогресс, 2008. – 657 с.
- Родионов С.Т. Экономика предприятия и отрасли промышленности. 4-е изд., перераб. и доп. — Ростов н/Д: Феникс, 2011. – 532 с.
- Хахонова Н.Н. Учет, аудит и анализ денежных потоков предприятий и организаций: Учебник. – М.: Дело, 2010. – 285с.
- Хруцкий В.Е., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование: Настольная книга по постановке финансового планирования. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 266 с.
- Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. — М.: Академический проект, 2007. – 783 с.
- Хотяшева О.М. Менеджмент. -Спб.: Питер, 2007. – 287с.
Статьи из периодической печати
- Архипов В., Ветошникова Ю. Стратегия выживания промышленных предприятий // Вопросы экономики. — — №12. – С. 12-19.
- Айвазян З., Кириченко В. Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти // Проблемы теории и практики управления. — — №4. — С. 6-8.
- Айвазян З., Кириченко В. Антикризисное управление на предприятии // Проблемы теории и практики управления. — — №8. — С.15-18.
- Галямов Р.Р. Информационная безопасность — фактор обеспечения конкурентных преимуществ // Управление в кредитной организации. — — № 3. — С. 48-53.
- Грушенко В.И., Фомченкова Л.В. Кризисное состояние предприятия: поиск причин и способов его преодоления // Менеджмент в России и за рубежом. — -№1. — С. 18-20.
- Драгунова И.В. Оценка конкурентоспособности в сфере услуг // Экономический журнал. — — № 3. — С. 12-19.
- Лутченко В., Соколов В.. Кризисное состояние предприятия. Как преодолеть и не допустить его // Содействие. — — № 3-4. — С. 19-21.
- Николаев А. Управление предприятием в кризисной ситуации (опыт работы) // Проблемы теории и практики управления. — — № 6. — С.11-12.
- Сивальнева Н.Н., Швеков А.В. Управление персоналом как элемент системы конкурентных преимуществ организации // Управление персоналом. — — № 22. — С. 36-39.
- Станиславчик Е. Основы инвестиционного анализа // Финансовая газета. – 2011 — № 48. – С. 60 – 63.
- Таркановский Е. Антикризисное управление // Хозяйство и право. — — №1. — С. 33-35.
- Ямбург Н.И. Антикризисные меры Правительства РФ // Проблемы теории и практики управления. — — № 7. – С. 25-34.
IV. Интернет-ресурсы
- Электронная библиотека ЭБС IPRBOOKS.
- Интернет-ресурс http://www.niisu.ru;