Перспективы Развитие исламской экономической модель банковской системы. Часть 2

1  2  3  4  5

---

1.2. Виды и специфика услуг исламских банков

 

Изучив суть исламского банкинга, мы выяснили, что основой исламского банкинга является принцип участия владельца денежных средств как в прибыли, так и в убытках. То есть владелец денежных средств получает вознаграждение за предоставление ресурсов лишь в том случае, если финансируемый проект оказывается прибыльным.

В связи с вышеизложенным мы можем выделить следующие группы механизмов исламского финансирования:

• контракты, основанные на разделении прибыли и убытков, или инвестиционные методы финансирования (мудараба, мушарака);
• контракты, основанные на долговом финансировании (мурабаха, салам), а также истисна’ и иджара.

Таблица 2 – Баланс исламского банка

 

В таблице 2 представлен баланс исламского банка, где указаны виды банковских операций, активы и пассивы исламского банка формирующих его активы и пассивы. Подробная характеристика каждого из них представлена выше.

Мы обозначили основные финансовые инструменты, на которых базируется исламская банковская система:

1. Амана – буквально означает «вещь, отданная на хранение». В исламском банковском деле под аманой понимается ответственное хранение. По общему правилу банк не вправе распоряжаться предметом хранения и может лишь выполнять поручения владельца вклада в отношении данного предмета, взимая за это определенную плату. Кроме того, банк имеет право покрывать за счет владельца расходы, связанные с выполнением его распоряжений. Многие банки стараются не использовать этот механизм при работе с текущими и сберегательными счетами: не имея возможности задействовать клиентские средства для формирования активов, они вынуждены создавать 100%-й резерв под данные обязательства. Однако в некоторых банках допускается использование средств со счета на основе механизма амана с согласия владельца такого счета. Текущие счета, при работе с которыми банк использует аману, называются доверительными счетами [41].
2. Вакала – агентский договор, при котором агент представляет интересы заказчика в каком-либо деле или сделке и получает оплату за оказание услуги. То есть это аналог представительства в традиционной финансовой системе. Такой вид финансирования задолженности предоставляется для целей производства, торговли и услуг. Сделки заключаются, если имеется документальное подтверждение торговой операции.
3. Иджара используется, в рамках активных операций банка, для целей лизингового и проектного финансирования. Основой сделки иджара является предоставление в пользование (аренда, лизинг) какого-либо определенного актива Клиенту. Доходом Банка от данной операции являются арендные платежи в рамках оговоренного срока пользования (аренды, лизинга).

Основное отличие от западной модели финансового лизинга [5]:

• отсутствие в договоре иджара условий продажи актива;
• физические риски актива несет Банк;
• продажа актива после окончания периода аренды в рамках сделки продажи (иктина);
• возможность безвозмездной передачи актива при минимальном размере остаточной стоимости.

Рисунок 4 – Схема реализации сделки иджара

Принцип реализации сделки иджара мы изобразили на рисунке 4, подробное описание представлено ниже [5]:

1. Клиент определяется с активом и поставщиком данного актива.
2. Клиент обращается в банк за финансированием использования актива клиентом.
3. Банк осуществляет перечисление денежных средств поставщику.
4. Поставщик предоставляет актив в собственность банку.
5. Банк на основе сделки иджара предоставляет клиенту приобретенный актив в пользование на определенный срок.
6. Клиент осуществляет арендные платежи за используемый актив.
7. По окончании действия договора аренды клиент возвращает банку актив.

В таблице 3 приведены условия для расчета дохода по сделке иджара, согласно которым сумма совместных инвестиций в проект составила 1 000 тыс. руб., период аренды – 24 месяца. В соответствии с условиями договора, ставка аренды может измениться в течении периода аренды исходя из изменения рыночной конъюнктуры. В состав арендных платежей могут быть включены затраты Банка на страхование актива (такафул) [13].

В соответствии с условными данными,указанными в таблице 3, мы привели пример расчета ежемесячных арендных платежей:

1. ((200 000/36*24 + (200 000 * 30 %))/24)*1= 8 056 тыс. руб. (за одну единицу актива)
2. (2 500*5) = 40 278 тыс. руб. (за пять единиц актива).

Таким образом, ежемесячный арендный платеж составил 8 056 тыс руб. за одну единицу.

Таблица 3 – Условия расчета дохода по сделке иджара

В ходе работы, мы обнаружили важный момент: дом или движимое имущество не могут быть арендованы вне разрешенной шариатом цели, такой как предоставление помещения в аренду учреждению, занимающемуся кредитованием под проценты, или владельцу магазина для продажи или хранения запрещенных товаров, или аренда транспортного средства с целью

транспортировки запрещенных товаров. Арендодатель не вправе требовать увеличения арендной платы либо начислять иные платежи в случае просрочки платежа со стороны арендатора. Однако для того, чтобы избежать негативных последствий от злоупотребления этим запретом, может применяться другая альтернатива. Арендатора можно попросить принять на себя условия, что в случае просрочки платежа за аренду он должен будет выплатить определенную сумму на благотворительность. Для этой цели финансист/арендодатель может поддерживать благотворительный фонд, куда будут зачисляться такие суммы и направляться на благотворительные цели, включая выдачу беспроцентных ссуд нуждающимся лицам.

Так же существует форма лизинга Иджара ва иктина (лизинг с последующим выкупом) – договор, близкий к иджаре. Основное отличие лизинга с последующим выкупом от простого, или операционного, состоит в том, что со стороны клиента банка существует обязательство выкупить оборудование, здание к концу арендного периода (т.е. когда суммы выплат со стороны клиента достигнет уровня, соответствующего согласованной между сторонами цене продажи) [9].

4. Такафул. Контракт такафул представляет собой вид исламского страхования. Ислам запрещает страхование, поскольку при заключении страхового контракта покупатель платит периодические взносы в обмен на то, чтобы получить компенсацию при возникновении ущерба. Однако его возникновение носит вероятностный характер, то есть страховщик может получить страховую премию без осуществления выплат страхователю, а это запрещено шариатом.
5. Салам используется, в рамках активных операций банка, для целей экспортно-импортного финансирования и финансирования оборотного капитала.

Основой сделки салам является продажа отсроченной поставки по текущей цене какого-либо определенного актива банку. Доходом банка от данной операции является перепродажа поставленного в будущем актива на рынке по

цене, которая устанавливается банком исходя из конъюнктуры рынка на момент продажи актива.

Основной экономический смысл сделки заключается в предварительной оплате клиенту (фактически финансирование) по цене ниже рыночной будущей поставки актива.

Принцип реализации сделки салам изображен на рисунке 5, пошаговое описание представлено ниже [42]:

Клиент заключает с банком сделку салам на определенный актив, текущей цене с датой будущей поставки актива.

Рисунок 5 – Схема реализации сделки салам

2. Банк осуществляет предоплату за поставку актива по цене сделки салам.
3. В определенную дату клиент поставляет банку актив по сделке салам.
4. Банк осуществляет продажу актива на рынке по цене, установленной Банком исходя из конъюнктуры рынка.
5. Банк получает прибыль от продажи актива на рынке, выраженную как разница между текущей ценой и ценой по сделке салам с клиентом.

В таблице 4 приведены условия для расчета дохода по сделке салам, согласно которым сумма совместных инвестиций в проект составила 1 000 тыс. руб., количество активов – 5 единиц. В соответствии с условиями договора, банк не заключает рыночные сделки на продажу актива по планируемой цене до момента получения актива от клиента [7]. Так, в качестве примера мы рассчитали сумму планируемого дохода по сделке: ((200 000 * 30 %)*5) = 300 тыс.руб.

Таблица 4 – Условия расчета дохода по сделке салам

5. Сукук. Поскольку запрет ставки процента не дает исламским финансовым организациями возможность выпускать ценные бумаги в таком виде, как на западе, в исламском банкинге был создан специальный вид облигаций – сукук, доходность которых связана с отдачей от реальных активов. Выпуск облигаций сукук происходит аналогично стандартному процессу секьюритизации, при котором разрабатывается механизм, позволяющий приобрести активы и создать возможность сформировать финансовые обязательства по отношению к ним. Такие финансовые обязательства представляют собой владение с возможностью получения прибыли в течение определенного периода времени, когда риск и доходность ценных бумаг, зависящие от связанных с ними активов, перекладываются на держателей ценных бумаг (инвесторов) [8].
6. Мушарака используется в рамках совместного проекта предпринимателя и банка. Данный продукт предусматривает соглашение о партнерстве между клиентом и банком, согласно которому обе стороны совместно финансируют проект. Также составляется договор, в соответствии с которым будут распределены заранее оговоренные пропорции прибыли между банком и клиентом. Убыток будет разделен в пропорциях, соответствующих долям участия в проекте. Де-факто мушарака представляет собой инструмент для осуществления банком портфельных инвестиций в инвестиционные проекты [6].

Остановимся подробно на данном исламском продукте. Мушарака различных модификациях получила распространение в различных отраслях народного хозяйства: при организации проектного финансирования, ипотечном кредитовании, финансировании экспортно- импортных операций и др. В странах со значительной ролью сельскохозяйственного производства мушарака также нашла широкое применение. Например, в Судане исламские финансовые учреждения заключают с фермерами договор на основании мушараки. По условиям договора финансовый институт предоставляет фермеру необходимую сельскохозяйственную технику, удобрения. Вкладом фермера в совместный проект выступают земля, труд и управленческие навыки. Прибыль между сторонами делится в соответствии с договором. Например, в «Судан Исламик Бэнк» фермер получает 30 процентов чистой прибыли, в то время как оставшиеся 70 процентов делятся пропорционально между банком и фермером в соответствии с их вкладом в данное совместное предприятие.

Рисунок 6 – Схема реализации сделки мушарака [63]

Схематично сделки мушарака мы изобразили на рисунке 6, а также привели описание каждой из операций [41]:

1. Банк и клиент (предприниматель) договариваются об условиях сделки и составляют соглашение о реализации совместного проекта (бизнес-план).
2. Для реализации бизнес-плана, банк и клиент (предприниматель) выполняют долевое финансирование, согласно пропорциям, предусмотренным в условиях контракта.
3. В рамках реализации совместного проекта формируется результат инвестиций (прибыль или убыток).
4. Прибыль и убыток от реализации проекта распределяются в соответствующих долях между банком и клиентом (предпринимателем).

В таблице 5 приведены условия для расчета дохода по сделке мушарака, согласно которым сумма совместных инвестиций в проект составила 1 000 тыс. руб., срок участия банка в реализации проекта – 24 месяца. В соответствии с условиями договора, прибыль разделяется в пропорции 75:25 в пользу банка, убыток распределяется пропорционально долям участия в проекте, в данном случае – 50:50 [63]. Таким образом, согласно условиям расчета, доход банка от вложенных инвестиций составит: ((500*75 %) – (50*50 %)) = 350 (тыс. руб.) Таблица 5 – Условия расчета дохода по сделке мушарака

Мурабаха – договор на покупку и перепродажу, согласно которому финансовый институт по поручению клиента приобретает у поставщика реальный актив. Цена последующей продажи определяется как себестоимость плюс норма прибыли и заранее оговаривается с будущим покупателем, который выплачивает всю сумму единовременно или в рассрочку. В соответствии с мусульманским правом ключевым условием для заключения договора мурабахи и последующей

передачи права собственности на предмет договора выступает фактическое обладание оговоренным товаром со стороны продавца (финансового института). По условиям договора мурабахи одна сторона финансовый институт, действуя за свой счет, приобретает определённый товар в соответствии с описанием, предоставленным покупателем в заявке. При этом все риски, связанные с приобретением и доставкой товара несет финансовый институт. Получив товар, обе стороны заключают договор купли-продажи, после чего клиент начинает пользоваться своим приобретением и выплачивать его цену банку. Прибыль банка возникает согласно формуле «издержки + наценка» [42, 4].

Согласно этому, мурабаха – это такая финансово-торговая операция, в которой конечная продажная цена возрастает на величину, в которую банк оценивает оказываемую клиенту услугу (корень «ра-ба-ха» означает «извлекать прибыль, выигрывать»). С точки зрения традиционного банковского дела, финансирование и купля-продажа представляют собой два отличных друг от друга вида бизнеса с разной формой дохода. Продавец претендует на предпринимательскую прибыль от продажи товара, а финансист – на фиксированный доход, размер которого определяется ставкой процента по кредиту. Однако в исламском финансовом институте процесс финансирования превращается в одно из звеньев торговой транзакции, итогом которой выступает не ссудный процент, а прибыль.

Рисунок 7 – Схема реализации сделки мурабаха [63]

Принцип реализации сделки мурабаха мы представили на рисунке 7, так же мы привели ее характеристику:

1. Клиент определяется с активом и поставщиком данного актива.
2. Клиент обращается в банк за финансированием приобретения актива по цене перепродажи.
3. Банк перечисляет денежные средства поставщику.
4. Поставщик предоставляет актив в собственность банку.
5. Банк на основе сделки мурабаха продает клиенту приобретенный актив по новой цене.
6. Клиент осуществляет платежи за приобретенный актив с учетом условий сделки по рассрочке (отсрочке) платы за актив.

В таблице 6 обозначены условия для расчета дохода по сделке мушарака, согласно которым сумма совместных инвестиций в проект составила 1 000 тыс. руб., срок рассрочки – 6 месяцев. В соответствии с условиями договора, банк не увеличивает цену продажи актива клиенту в зависимости от сроков рассрочки (или отсрочки).[41]. В результате расчета, квартальный доход банка по сделке составит: ((200 000*30 %)*5)/2= 150 тыс. руб.

Таблица 6 – Условия расчета дохода по сделке мурабаха

это лишь средство для того, чтобы избежать ростовщичество, но не идеальный инструмент для воплощения в жизнь реальных экономических целей с точки зрения ислама. Следовательно, этот инструмент должен использоваться лишь какМы ознакомились с данным инструментом сделки и выяснили, что мурабаха переходный этап на пути к исламизации экономики, его использование должно быть ограничено только теми случаями, когда мудараба и мушарака не могут применяться

Мудараба. Следующий тип продукта, формируемый по принципу партнерства, называется мудараба. В данном виде контракта банк выступает собственником капитала и доверяет свои средства для их эффективного использования мударибу (предпринимателю, который обладает опытом, возможностями, репутацией). Сделки мудараба являются аналогом доверительного финансирования в в традиционной финансовой системе [7].

Рисунок 8 – Схема реализации сделки мудараба [63] Ключевые моменты в контракте мудараба [7]:

1. Сделки мудараба чаще всего применяются для финансирования кратко- и среднесрочных инвестиционных проектов (например, в торговле).
2. Результат инвестиций распределяется между банком и предпринимателем в соответствии с договором, где оговариваются пропорции, в которой будет разделена прибыль (обычно банк получает 15 – 30 % от прибыли).
3. Убытки несёт только банк, а предприниматель в таком случае не получает вознаграждения за свою деятельность и усилия.
4. Банк не имеет право требовать залог в обмен на предоставление средств. Поэтому, риски сделок мудараба очень высоки, и эти контракты не очень широко распространены.

Вместе с тем, банк и собственник капитала доверяют свои средства для их эффективного использования предпринимателю, обладающему возможностями, опытом и репутацией (мударибу). Причем банк не имеет право требовать залог в обмен на предоставление денежных средств. Мудараба обычно применяется для финансирования кратко- и среднесрочных инвестиционных проектов (например, в торговле). Контракты мудараба являются аналогом доверительного финансирования в традиционной финансовой системе.

Принцип реализации контракта мудараба представлен на рисунке 8:

1. Банк и клиент (предприниматель) договариваются о доверительном партнерстве для реализации проекта клиента. Банк производит финансирование проекта.
2. Клиент управляет проектом.
3. В рамках реализации проекта формируется результат инвестиций.
4. Прибыль от реализации проекта распределяются в соответствующих долях между банком и клиентом (предпринимателем). Убыток относится только на результат банка.

Таблица 7 – Условия расчета дохода по сделке мудараба

В то же время, мы выяснили, что сделки мушарака и мудараба похожи по принципу формирования и, при эффективном использовании, могут послужить незаменимыми источниками дохода от инвестиций [33].В таблице 7 приведены условия для расчета дохода по сделке мудараба, согласно которым сумма совместных инвестиций в проект составила 1 000 тыс. руб., срок участия банка в реализации проекта – 36 месяцев. В соответствии с условиями договора, прибыль разделяется в пропорции 50:50, убыток относится на результат банка. Таким образом, мы рассчитали доход банка от вложенных инвестиций, который составил: ((1 000 + 5 000)/2) – 200 = 2 800 (тыс. руб.)

Однако, финансовые продукты исламского банкинга, рассмотренные нами выше, не всегда используются в действительности. Зачастую этико-правовая основа исламских финансов входит в противоречие со сложившейся практикой финансовых рынков. Это связано с естественной для таких рынков высокой степенью неопределенности, информационной асимметрией и преобладанием частного интереса над общественным.

Рисунок 9 – Структура портфеля исламских банков на 01.01.2017гг.

Исламский банкинг в значительной степени ориентирован на получение дохода не от инвестиционной деятельности (мушарака), а за счет прибыли от реализации товара (мурабаха). Этот переход от финансирования на основе

долевых инструментов и соглашений о распределении прибылей и убытков к финансированию на основе задолженности приводит к отрицанию преимуществ других исламских методов финансирования, создавая угрозу финансовой стабильности и устойчивому развитию. Эта ситуация вполне объяснима более низким уровнем риска, которые несут с собой инструменты, не связанные с инвестиционной деятельностью [45].

Рисунок 9 наглядно иллюстрирует эту проблему: более 78% финансирования, предлагаемого исламскими банками во всем мире, осуществляется в форме мурабаха. На втором месте лизинг (иджара) – около 11%. Доли договоров на основе распределения прибыли (мушарака и мудараба) находятся на уровне чуть более 4 и 2% соответственно. В целом исламские банковские продукты на основе распределения прибыли составляют менее 8% от общего объема исламского финансирования во всем мире.

 

1.3. Особенности регулирования исламских банков

 

Для успешного функционирования исламских банков необходима разработка законодательства с учетом особенностей их деятельности. Во многих исламских странах приняты специальные законы для создания исламских финансовых институтов. Эти законы, как правило, определяют нормы и положения, которым должны следовать учреждения, желающие участвовать в исламской банковской деятельности. Принятые законы зачастую носят общий характер и предназначены для мониторинга всех исламских банков в стране. Существуют законы, созданные с целью удовлетворения потребностей только конкретного банка, и их юридическая сила не распространяется на все прочие исламские банки.

Рассмотрим примеры применения законов о деятельности исламских финансовых институтов в разных странах мира.

В Малайзии закон «Об исламской банковской деятельности» 1983 года был принят для создания Bаnk Islаm Mаlаysiа Berhаd, и он применяется к любому исламскому банковскому учреждению, желающему работать в Малайзии [49].

Данный закон состоит из следующих восьми частей:

1. Сокращенное наименование, вступительная часть, применение и расшифровка.
2. Положения, касающиеся лицензирования.
3. Финансовые требования и обязательства.
4. Вопросы, связанные с владением, контролем и управлением.
5. Ограничения, накладываемые на бизнес.
6. Полномочия по надзору и контролю.
7. Такие вопросы, как возмещение, приоритет точки зрения и обязательства по сберегательным вкладам, санкции для директоров и управляющих.
8. Обеспечение соответствующих поправок, которые должны быть сделаны в других соответствующих нормативных актах, чтобы позволить исламским банкам осуществлять свою деятельность.

В Египте для основания конкретного банка принимался специальный закон. Так, Fаisаl Islаmiс Bаnk of Egypt был создан в соответствии со специальным законом (№48) 1977 года. В 1980 году при создании Международного исламского банка инвестиций и развития был издан специальный министерский приказ в соответствии с Законом «Об инвестициях арабских и иностранных фондов» и Законом «О зонах беспошлинной торговли» (№43) 1974 года. В 2006 году Международный Исламский банк инвестиций и развития был объединен с United Bаnk of Egypt с целью учреждения единой структуры под названием United Bаnk. Лидеры по степени развития исламского финансового сектора, такие как Бахрейн и Малайзия, смогли создать юридические и экономические условия, учитывающие особенности исламских банков и позволяющие поддерживать существование смешанной банковской системы [44, с.115-117].

В Кувейте, еще до создания Kuwаit Finаnсe House, 23 марта 1977 г. было принято специальное постановление, которое признает возможность придания банковской деятельности исламского характера. С учетом поправок, внесенных в 2003 г. в закон «О Центральном банке Кувейта», деятельность исламских банков в Кувейте регулируется Центральным банком Кувейта. Закон устанавливает условия регулирования и надзора за исламским банкингом и шариатским управлением. В соответствии со статьей 93 закона, при подаче заявки на регистрацию, исламские банки должны создать независимый шариатский наблюдательный совет. Однако совет подчиняется непосредственно Министерству вакуфов и исламских дел, а не Центральному банку [49].

В Иране в результате революции 1979 г. банковская система была национализирована, и в августе 1983 г. был принят закон «О банковской деятельности, свободной от ростовщичества».

Этот закон состоит из четырех глав:

1. Цели и обязанности банковской системы.
2. Мобилизация денежных ресурсов.
3. Банковские операции без ростовщического процента.
4. Центральный банк.

В некоторых странах внесены изменения и дополнения в законы относительно регулирования исламских финансовых институтов. Так, в Кувейте закон о ЦБ № 32/1968 в редакции от 25.05.2003г.:

• разрешает применение шариатских форм контракта и регулярные капиталовложения в нефинансовый бизнес;
• допускает большую степень прямого вмешательства регулятора в коммерческую деятельность банков; максимальный объем операций конкретного типа;
• максимальный уровень участия в капитале учреждаемых ИБ компаний. В ОАЭ федеральный закон № 6 от 1985г.:
• признает в качестве ИФИ организации, уставы которых содержат обязательство руководствоваться в своей деятельности нормами шариата;
• снимает запрет на занятие торговлей и промышленным производством и приобретение недвижимости в рамках регулярного бизнеса;
• не содержит административных ограничений.

Следующая страна. В которой функционируют исламские банки – Великобритании. Свою деятельность они начинали в рамках общей схемы регулирования финансовых учреждений страны. В 2001 г. была создана рабочая группа из представителей правительства, мусульманской общины и УФРН для изучения барьеров в отношении исламского финансирования в Великобритании. С начала 2000-х гг. правительство инициировало ряд налоговых и законодательных изменений, специально принятых для устранения препятствий на пути развития исламских финансов. Так, в 2003 году были внесены изменения в Закон о Финансах, касающийся отмены двойного налогообложения и гербового сбора. Ипотечные кредиты, отвечающие шариату, ранее привели к тому, что гербовый сбор взимался при покупке собственности в начале финансирования и при завершении финансирования после полной выплаты лицу, предоставляющему финансирование, так как это подразумевает дополнительную передачу прав собственности [15].

Финансовый закон 2005 и 2006 гг. содержал дополнительные меры, направленные на облегчение налогового бремени в отношении исламских финансовых продуктов. Благодаря разработке специальных законов исламские финансовые институты могут успешнее функционировать в Великобритании.

В свою очередь, нами было выяснено, что Казахстан стал первой страной СНГ, внедрившей законодательство в области исламского финансирования: в 2009 г. был принят закон «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам организации и деятельности исламских банков и организации исламского финансирования».

Более того, в Казахстане существует дорожная карта по развитию исламских финансов до 2020 г., в которой излагаются вопросы развития и реализации исламских финансов в республике. Страна является членом Совета исламских финансовых услуг (IFSB), Организации бухгалтерского учета и аудита исламских финансовых институтов (ААOIFI) и Международных исламских финансовых рынков (IIFM) [31].

В развитии исламской банковской системы не отстает и Кыргызстан, в котором сегодня действует 16 нормативных актов, регулирующих деятельность исламских банков. С 2008 г. в стране работает ОАО «ЭкоИсламикБанк», функционирующий на исламских принципах финансирования.

Что касается Азербайджана, то там исламские банки в последние годы были представлены лишь отдельными филиалами, а многие виды операций осуществлялись в форме традиционных операций исламских банков в той степени, в которой это позволяло законодательство [48].

По итогам изучения российских исламских финансов, нами было установлено отсутствие нормативно-правовой базы в России, соответствующей нормам исламского финансирования ФЗ «О банках и банковской деятельности», который предусматривает несколько принципов формирования работы банка, противоречащие нормам исламского финансирования: платность, срочность, возвратность.

Важный момент, в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, договор между заемщиком и банком рассматривается исключительно как процентный, а Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» также предусматривает только принцип процентных платежей при плате за кредит [1]. Исходя из этого, деятельность исламских банков в рамках нынешнего российского законодательства представляется невозможной. Тем не менее, некоторые авторы считают, что, несмотря на это, возможность организации исламских банков в России существует, и в качестве правовой модели исламского банкинга предлагают использовать организационно-правовую форму товарищества на вере.

Поскольку деятельность исламских банков охватывает одновременно несколько сегментов финансового рынка (коммерческий банкинг, инвестиционный банкинг, страховые услуги), то контроль за деятельность организаций может осуществляться сразу несколькими органами государственной власти (например, министерством финансов, центральным банком и органами, регулирующими деятельность инвестиционных, страховых компаний и пенсионных фондов).

Например, в США с 1933 года действовал закон, разграничивающий эти сегменты финансовой системы (Glаss-Steаgаll Асt), однако из-за изменения экономической ситуации в 1999 году он был отменен. Во многих странах Европы можно вести одновременно банковскую и страховую деятельность одновременно, однако требуется, чтобы финансовая отчетность по двум видам деятельности велась отдельно [11].

Обязательным требованием к традиционным банкам является гарантированный возврат банком основной суммы депозитов. В исламском банке, как уже было описано выше, помимо текущих и сберегательных счетов, по которым обеспечивается возврат основной суммы вклада, выделяются также инвестиционные счета, по которым невозможно гарантировать возврат основной суммы, поскольку их инвестирование так или иначе сопряжено с финансовыми рисками. В связи с этим у исламских банков часто возникают проблемы с надзорными органами. Банк Аl-Bаrаkа (Саудовская Аравия) для решения этой проблемы использовал схему страхования вкладов, инвестировал средства вкладчиков по модели мурабаха в определенные отрасли, где возврат инвестируемой суммы максимально вероятен, а также использовал ряд других механизмов.

На международном уровне на установление стандартов в финансовой отчетности направлена деятельность организации по учету и аудиту операций

исламских финансовых институтов (Ассounting аnd Аuditing Orgаnizаtion for Islаmiс Finаnсiаl Institutions, ААOIFI). Стандарты, разработанные этой организацией, приняты многими исламскими финансовыми институтами. Например, некоторые банки рассматривают инвестиционные счета как забалансовые обязательства, что снижает требования к величине их капитала. Поэтому ААOIFI требует, чтобы такие счета отражались в балансе банка [56].

В регулировании деятельности исламских финансовых институтов ключевую роль играют следующие организации [56]:

1. Организация по бухгалтерскому учету и аудиту для исламских финансовых институтов (ААОИФИ, Ассounting аnd Аuditing Orgаnizаtion for Islаmiс Finаnсiаl Institutions – ААOIFI).
2. Международный исламский финансовый рынок (МИФР, Internаtionаl Islаmiс Finаnсiаl Mаrket – IIFM).
3. Совет по исламским финансовым услугам (ИФСБ, Islаmiс Finаnсiаl Serviсes Boаrd – IFSB).
4. Всеобщий совет по исламским банкам и финансовым институтам (Generаl Сounсil for Islаmiс Bаnks & Finаnсiаl Institutions – СIBАFI).
5. Исламское международное рейтинговое агентство (Islаmiс Internаtionаl Rаting Аgenсy).

Организация по бухгалтерскому учету и аудиту для исламских финансовых институтов (ААОИФИ ) была учреждена 26 февраля 1990 года в Алжире. Штаб- квартира расположена в столице Бахрейна Манаме. В составе ААОИФИ 200 членов, в т.ч. Центральные Банки 45 стран.

ААОИФИ разработало около 70 стандартов, в том числе, 26 – в сфере бухгалтерского учета, 5 – в сфере аудита, 7 – в сфере корпоративного управления, 54 – в сфере прикладного применения шариата, 2 кодекса поведения.

Нами было установлено, за основу принимаются международные стандарты бухгалтерского учета. Организации могут быть членами данной организации на добровольной основе. Стандарты ААОИФИ носят рекомендательный характер, и каждая страна с учетом общих ориентиров стандартов может разработать свой стандарт в рамках страны либо банка.

Международный исламский финансовый рынок учрежден в 2002 году. Штаб- квартира расположена в Манаме. Главной целью МИФР является содействие созданию, развитию, саморегулированию и широкому распространению исламского рынка капитала и денежного рынка [57].

Основными задачами МИФРА являются:

1. Стандартизация исламских финансовых инструментов.
2. Развитие продуктового ряда.
3. Формулирование директив и рекомендаций участникам рынка.
4. Стандартизация инструментов денежного рынка и их документации.

Совет по исламским финансовым услугам был учрежден 3 ноября 2002г., функционирует с 10 марта 2003 г. Штаб-квартира расположена в Куала-Лумпуре. В состав ИФСБ входит 193 члена, в том числе, МВФ, ВБ, ИБР, участники рынка из 39 стран, 49 национальных регуляторов (не только из мусульманских стран). В 2009 году членом Совета стал Люксембург, в декабре 2015г. в качестве ассоциированного члена к организации присоединился Банк Англии.

ИФСБ является международным органом по стандартизации регулирования и надзора в области банковского дела, рынков капитала и страхования. Следует общим принципам, выработанным Базельским комитетом по банковскому надзору Международной организацией комиссий по ценным бумагам, Международной ассоциацией надзорных органов в области страхования [2].

Основными функциями Совета по исламским финансовым услугам являются:

1. Поддержка развития прозрачной исламской финансовой системы через разработку новых и адаптацию существующих международных стандартов, следующих шариатским принципам.
2. Разработка рекомендаций по эффективному надзору и регулированию институтов, предлагающих исламские финансовые продукты, и критериев выявления, измерения, управления и раскрытия рисков с учетом существующих международных стандартов.
3. Сотрудничество с организациями, занимающимися разработкой стандартов на международном и национальном уровнях.
4. Поддержка и координация инициатив по развитию инструментовØ и процедур эффективного ведения операций и управления риском.

Всеобщий совет по исламским банкам и финансовым институтам основан в 2001 году в Бахрейне. Основными задачами Совета являются:

1. Сотрудничество между членами Совета и другими регулирующими органами для достижения общих целей.
2. Подготовка и распространение информации о деятельности исламских банков.
3. Оказание поддержки членам в решении проблем на коллективной основе для достижения поставленных целей [59].

Однако, нами были выявлены определенные трудности, возникающие при проведении кредитно-денежной политики в странах с исламской банковской системой. Из-за запретов, налагаемых шариатом на сделки, использующие ставку процента, доступность услуг по рефинансированию, предоставляемых обычными центральными банками, для исламских финансовых институтов ограничена. Задача разработки механизмов для осуществления денежно-кредитной политики в данной ситуации становится особенно сложной.

Итоги первой главы:

Как говорилось ранее, запрет с точки зрения исламского права на большинство общепринятых во всем мире финансовых операций и институтов привел к появлению и распространению новых видов финансовых институтов и продуктов, получивших определение «исламские» ввиду того, что основополагающими в них является нормы ислама. Исламские банки обязаны придерживаться норм шариата и, соответственно, в своей деятельности отказались от взимания ссудного процента.

По результатам исследования, мы выделили две группы исламских финансовых контрактов.

В основе первой – лежит принцип разделения прибылей и убытков. Несомненно, есть определенные сложности с реализацией этих механизмов, особенно в немусульманских странах, которые иногда вынуждены работать в рамках законодательства, не учитывающего специфику таких методов финансирования. С целью наибольшего соответствия нормам исламского права, устранения внешнего сходства исламских и традиционных услуг, наиболее справедливого распределения финансовых результатов и развития исламской банковской системы в целом, банкам необходимо постепенно увеличивать объемы финансирования по принципу разделения прибылей и убытков.

В деятельности исламских банков как в мусульманских, так и немусульманских странах, широкое распространение получила вторая группа контрактов, основанная на долговом финансировании, главным образом, контракт мурабаха, фактический результат которого существенно не отличается от ростовщических операций. При этом рекомендуется уменьшить долю мурабахи в общем портфеле операций исламских финансовых институтов и рассматривать данный метод финансирования как переходный этап на пути к исламизации экономики.

Ознакомившись с регулированием исламских финансовых институтов на международном уровне, мы пришли к выводу, что государство играет важнейшую роль в развитии исламских банков, издавая специальные законы и разрабатывая надлежащее законодательство для их успешного функционирования в стране. За соблюдением правил шариата в финансовом учреждении следит шариатский совет.

---

1  2  3  4  5