Перспективы Развитие исламской экономической модель банковской системы. Часть 3

1  2  3  4  5

---

2. ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ИСЛАМСКОЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

2.1. Динамика развития исламской банковской системы в мире

 

Исламские финансы являются быстрорастущей и молодой отраслью. Исламские финансовые институты представлены во многих странах мира и демонстрируют в последнее десятилетие темп прироста исламских финансовых активов на уровне 15-20%. Общий объем активов в 2016 году составил 2,1 трлн долл. США, по итогам 2015 года – 1,9 трлн долл. США (рисунок 10). Перспективы развития исламской финансовой индустрии вполне позитивны. Как отмечает один из крупнейших специалистов по арабо-мусульманской философии Н.С. Кирабаев «мусульманская география не связана напрямую с каким-либо географическим местоположением, а фактически охватывает весь современный континентальный и субконтинентальный мир». Это высказывание справедливо в отношении исламской финансовой системы, которую невозможно ограничить каким-либо регионом или континентом [64].

Рисунок 10 – Динамика стоимости активов исламских финансов за 2012-2016гг [5].

Как оказалось, свыше 1100 финансовых институтов предлагают исламские финансовые услуги в более 100 странах мира. Лидирующими странами по размерам активов исламских финансов являются Саудовская Аравия, Иран и Малайзия. Официально в Иране, как и в Судане, функционирует монистическая модель исламских финансов. В то же время российские эксперты в области исламских финансов А.Ю. Журавлев и Р.И. Беккин в своих работах указывают на то, что практика Ирана зачастую идет вразрез со сложившимися подходами, доминирующими в области исламского банкинга. Для определения реального размера совокупных активов исламских финансовых институтов в мире целесообразно уменьшить размер активов иранских исламских финансовых институтов на сумму, которая создана в рамках операций, по своим характеристикам не согласующихся с такими подходами (например, де-факто связанных с ссудным процентом), но необходимые для этого данные отсутствуют. Соответственно, настоящая работа вынужденно исходит из номинального признания исламскими всех финансовых активов Ирана, являющихся, таким образом, одними из крупнейших в мире (рисунок 11).

Рисунок 11 – 10 крупнейших стран по объему исламских финансовых активов на 01.01.2017г. [73]

Согласно данным Thomson Reuters, лидирующие позиции по размерам активов исламских банков приходятся на Иран, доля которого составляет 23 % всех исламских банковских активов, Саудовскую Аравию — около 20 %, и Малайзию – 12 %. Таким образом, на Иран, Саудовскую Аравию и Малайзию приходится свыше 50 % процентов совокупных исламских банковских активов.

По нашему мнению, развитие исламской банковской системы сдерживает ряд факторов [73]:

– недостаток квалифицированных кадров;

– избыточная ликвидность, связанная с отсутствием эффективного межбанковского рынка;

– неразвитая система надзора и регулирования деятельности ИБ;

– «специфические» риски соответствия шариату;

– высокая степень региональной фрагментации в секторе.

Таблица 8 – Рост активов исламских банков в региоальном разрезе за 2011-2016гг.

 

В этой связи эксперты прогнозируют усиление следующих тенденций в развитии исламской банковской системы:

Во-первых,   постепенный   переход  от   количественного   роста   исламских банковских продуктов к их упрощению и стандартизации;

Во-вторых, консолидация в отрасли и образование крупных исламских банков, ориентированных на межрегиональную экспансию.

Как видно из таблицы 8, активы исламских банков за 6 лет с 2011 по 2016 гг. выросли на 50% и составили 1,5 трлн долл. США. Однако в 2015 году совокупные активы исламских банков уменьшились на 8,8% и составили 1,3 трлн долл. США, поскольку активы стран Ближнего Востока (без ССАГПЗ) уменьшились на 37% (таблица 8), что вызвано сложной экономической ситуацией в регионе в условиях падения цен на нефть. Вместе с тем, активы исламских банков стран Персидского залива выросли на 14,1%, а в странах Азии (без арабских стран) – на 4%. Но уже в 2016 году темп прироста исламских активов в мире составил 16% против 9% в 2015 году. Значительное улучшение данного показателя произошло за счет увеличения всех активов в региональном разрезе [72].

Рисунок 12 – Динамика активов исламских банков за 2011-2016гг.

Согласно данным, представленным на рисунке 12, в период 2011-2016гг. сохранялась положительная динамика роста активов исламских банков. Если в середине 1990-х гг. активы исламских банков составляли 150 млрд долл. США, то в 2016 г. – 1,48 трлн долл. США, а ежегодные темпы их роста превышали 15%.

На основе проведенного исследования, ожидается, что активы исламского банкинга в мире будут расти с удвоенной скоростью по сравнению с активами обыкновенных банков. Однако следует отметить, что в последние три года среднегодовые темпы роста активов исламских банков были ниже, чем в предыдущий период (около 10% в 2014–2015 гг. против 17% в 2012 гг.), что было вызвано, в частности, такими факторами, как [65]:

• снижение курса валют развивающихся стран;
• замедление темпов мирового экономического роста;
• длительный период низких цен на энергоносители;
• ослабление доверия инвесторов и потребителей к банковскому сектору.

С другой стороны, учитывая данные 2016 г., мы полагаем, что среднегодовые темпы роста активов исламских банков вернутся к показателям предыдущих лет (рисунок 12).

В 2016 г. в мире насчитывалось 363 исламских кредитных учреждения, из которых приблизительно 69% были полностью исламскими «автономными» банками, в то время как остальные 31% – традиционными банками, предлагающими исламские услуги через «исламские окна» [4, p. 57]. В последние годы исламские банки усилили внешнюю экспансию, стремясь расширить сферы своего влияния в принимающих странах и вписаться в современную транснациональную банковскую структуру, став весомыми игроками на международном рынке банковских капиталов и в сфере международных инвестиционных потоков [65].

Начало деятельности исламских банков в западных странах относится к 1970- м гг. прошлого века, когда в 1978 г. в Люксембурге был открыт банк Islаmiс Bаnking System (сейчас Islаmiс Finаnсe Bаnk), а в Швейцарии в 1981 г. был создан Dаr аl-Mаl аl-Islаmi (в настоящее время Fаisаl Privаte Bаnk), который принадлежит бах- рейнскому Ithmааr Bаnk и управляет капиталами на сумму 1 млрд. долл. США.

Важным центром исламских финансов является Лондон, где на сегодняшний день действуют шесть исламских банков, а 17 британских банков и подразделений зарубежных банков, работающих в Англии, имеют специализированные подразделения, предоставляющие исламские финансовые услуги. Следует отметить, что расширение сектора банковских услуг, предоставляемых на принципах исламского права, идет также со стороны крупных западных банков (например, Goldmаn Sасhs, Сitibаnk, Deutsсhe Bаnk, BNP Pаribаs, JP Morgаn Сhаise), которые имеют подразделения, предлагающие клиентам исламские финансовые услуги (так называемые «исламские окна»), что связано с их желанием охватить финансовыми услугами новые сегменты рынка.

Сумма активов в «исламских окнах» традиционных коммерческих банков даже превышает совокупную сумму активов в полностью исламских банках. Вероятно, появление исламских финансовых институтов в неисламских странах было вызвано потребностями большого числа проживающих в этих странах мусульман, нуждающихся в соответствующих шариату финансовых услугах[29].

Рисунок 13 – Соотношение исламских активов с активами традиционных банков на 01.01.2017г. [72]

Рисунок 13 демонстрирует соотношение исламских активов с активами традиционных банков на 01.01.2017г. Нами было отмечено, что, несмотря на быстрый рост активов исламских банков, удельный их вес в большинстве исламских стран все же относительно невелик. Так, например, их доля по отношению к активам традиционных банков в Кувейте составляет 38, 9%, в Катаре – 26, 1%, в Йемене – 33%, в Малайзии – 23%. Менее 10% всех банковских активов приходится на исламские банки в таких странах, как Бахрейн, Иордания, Пакистан, Египет, Оман, Турция, Индонезия, и др. И лишь в двух исламских странах доля исламских банков в структуре всей банковской системы находится на уровне от 49% (Саудовская Аравия) до 100% (в Судане и Иране) (рисунок 13).

В последние годы, доминирующими «игроками» в сфере исламского банкинга являются страны Персидского залива и Иран. Регион Южной и Юго-Восточной Азии занимает второе место в мире исламского банкинга с 15% доли рынка. Регион включает Бруней и Малайзию – крупнейшие исламские экономики в регионе (с точки зрения соответствующих шариату финансовых услуг), а также Индонезию – страну с самым большим в мире мусульманским населением. Несмотря на то, что Пакистан и Бангладеш являются одними из самых густонаселенных государств региона, их доля на мировом рынке исламских финансовых услуг не превышает 2%. В целом, учитывая темпы роста населения и доходов в исламских странах, существует большой потенциал развития исламского банкинга. Особенно это касается достаточно большого количества исламских стран с менее развитыми исламскими банковскими секторами, но в которых проживает значительное мусульманское население [65].

Согласно изученному материалу, большинство исламских банков относительно невелики. 11% существующих исламских банков имеют активы свыше 20 млрд долл. США, также 11 % – от 10 до 20 млрд долл. США 12% банков обладают активами от 5 до 10 млрд долл. США, у 27% они находятся в пределах от 1 до 5 млрд долл США, а оставшиеся 40% обладают активами менее 1 млрд долл. США. Несмотря на небольшой размер активов, исламские банки в целом хорошо капитализированы  и ликвидны, хотя степень ликвидности варьируется в зависимости от региона и их доли на рынке.

Сумма активов в «исламских окнах» традиционных коммерческих банков даже превышает совокупную сумму активов в полностью исламских банках. Вероятно, появление исламских финансовых институтов в неисламских странах было вызвано потребностями большого числа проживающих в этих странах мусульман, нуждающихся в соответствующих шариату финансовых услугах.

На сегодняшний день, количество исламских банков превышает 400. Согласно данным последнего отчета Ernst&Young «WorldIslfmiсBаnking» за 2016 год суммарные активы исламских банков в мире достигли 1,5 трлн долл. США Ежегодный средний темп роста активов составил за последние четыре года 14 %.

Рисунок 14 – Распределение исламских финансовых активов в мире на 01.01.2017г. [65]

На рисунке 14 представлено распределение исламских финансовых активов за 2016 год. Лидерами исламского финансового рынка выступают Иран, Саудовская Аравия и Малайзия. Эти данные были обнародованы экспертами компании Ernst&Young в отчете «Конкуренция в мировом исламском банкинге 2015-16», представленном Всемирной конференции по исламскому банкингу в Бахрейне [2].

Для расчета значений, приведенных в таблице 9, мы использовали данные исламских банков, а так же специальных отделов обычных банков [64].

Таблица 9 – Градация рынков с позиции развитости исламского банкинга на 01.01.2017г. [64]

Исходя из таблицы 9, мы сделали следующие выводы:

• Страной-лидером является Иран, исламские финансовые активы которого составили в 2016 году 518 млрд долл., или 30% от мировых исламских финансовых активов.
• В КСА исламские банковские активы оцениваются в 252 млрд долл., что составляет более 50% всех банковских активов страны.
• В Юго-Восточной Азии крупнейшими рынками исламских финансов являются рынки Малайзии и Индонезии. В Малайзии доля исламского финансового сегмента составляет 23%. В абсолютных показателях данные активы оцениваются в 183 млрд долл. Годовые темпы роста активов составили 18,6%. Рынок исламских финансов Индонезии составляет 28 млрд долл. США с темпами ежегодного прироста более 30% в последние пять лет.

В числе ста крупнейших банков по величине активов (в число которых входят как традиционные, так и исламские), в 2016 году, по данным обзора S&P, входило 17 исламских. При этом крупнейший исламский банк Аl-Rаjhi Bаnk занимал в этом списке пятое место, второй по величине активов – Kuwаit Finаnсe House занимал 8 место, а третий по величине активов – Dubаi Islаmiс Bаnk уже 17 место (таблица 10) [54].

На основе таблицы 10, следует полагать, что в настоящее время капитал 21 исламского банка составляет не менее 1 млрд долларов США по сравнению с 19 такими банками в 2015 году. Из указанного 21 банка девятнадцать находятся в Катаре, Индонезии, Саудовской Аравии, Малайзии, ОАЭ или Турции. Штаб- квартира первого исламского банка с капиталом в 10 млрд долларов США находится в Саудовской Аравии.

Таблица 10 – Крупнейшие исламские банки мира на 01.01.2017г. [73]

Важным моментом является то, что с 2013 по 2016 год капитализация 20 крупнейших исламских банков увеличилась в среднем на 14,4%. С точки зрения прибыльности доходность активов исламских банков также положительна: банки, работающие в Африке, странах Персидского залива, Иране и Азии, являются более доходными, чем банки в других регионах. Одна из возможных причин заключается в том, что некоторые банки в этих регионах являются государственными банками и в основном финансируют государственные предприятия и государственные проекты [54].

Кроме того, коэффициент достаточности капитала для исламских банков обычно значительно превышает нормативные требования. В 2016 г. исламские банки в Великобритании, Турции, Африке, странах Персидского залива и Иране соответствовали самым высоким требованиям достаточности капитала. Например, в 2016 г. коэффициенты достаточности капитала для исламских банков в этих странах составляли 33, 32, 26 и 19% соответственно, что значительно выше минимального требования в 8% к достаточности банковского капитала в соответствии с соглашением Базель III [2].

Как видно из рисунка 15, основная часть активов исламских банков (77%) сосредоточена в регионе Ближнего Востока и Северной Африки, за ними следуют Азия (18%), Европа (3,73%) и страны Африки к югу от Сахары (менее 1%).

Рисунок 15 – Региональная структура активов и количества исламских банков на 01.01.2017г. [72]

Аналогичное распределение характерно и для количества исламских банков, расположенных в разных регионах мира:

50% исламских банков – на Ближнем Востоке и в Северной Африке; 30% – в Азии;

15% – в Африке к югу от Сахары, несмотря на то, что у них менее 1% от общего объема активов.

В регионе Ближнего Востока и Северной Африки, где сосредоточено большинство исламских банковских активов, более половины активов принадлежит иранским банкам (451 млрд долл. США), а на семь крупнейших банков приходится 80% иранского рынка, что составляет более 20 млрд долл. США.

На основании проведенного исследования, мы предполагаем, что в будущем интерес к мусульманским финансовым институтам будет расти, а тенденция увеличения числа их клиентов из среды немусульман сохранится. Рыночные преобразования финансово-банковского сектора в России требуют существенных инвестиций и привлечения в страну иностранного капитала в его различных формах. Актуальной, на наш взгляд, проблема привлечения иностранного капитала, в том числе из исламских стран, стала после введения против России экономических санкций и возникших сложностей с заимствованием финансовых ресурсов за рубежом. Исламские финансовые институты открывают альтернативные возможности для отечественных предприятий и банков получать заемные ресурсы.

 

2.2. Опыт мусульманских стран в развитии исламской банковской системы

 

В последние годы доминирующими «игроками» в сфере исламского банкинга являются страны Ближнего Востока. Регион Юго-Восточной Азии занимает второе место в мире исламского банкинга с 15% доли рынка. Регион включает Бруней и Малайзию – крупнейшие исламские экономики в регионе (с точки зрения соответствующих шариату финансовых услуг), а также Индонезию – страну с самым большим в мире мусульманским населением.

В данном пункте нами были рассмотрены исламские банки следующих стран Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии:

• ОАЭ;
• Оман;
• Иордания;
• Малайзия.

В ОАЭ в 1975 году был создан первый исламский банк в мире «Dubаi Islаmiс bаnk». Спустя почти полвека, в 2016 году исламские финансовые активы в Объединённых Арабских Эмиратах составили 140,2 млрд долл США. ОАЭ признаны четвертым по величине исламским банковским рынком после Ирана, Саудовской Аравии и Малайзии. Исламский банковский сектор занял в стране 21,4% от общего объёма банковских активов и 14,6% от совокупных активов исламских банков. Сама отрасль, по оценкам экспертов, в сравнении с традиционным банковским сектором выросла вдвое.

Выяснилось, что в числе ста крупнейших банков ССАГПЗ по величине активов в 2016 года, по данным обзора Stаndаrd & Poor’s, входило 17 исламских, из которых 6 банков ОАЭ, в том числе. Доля совокупных активов этих банков составила 24,7% из числа 17 исламских банков.

Более того, активы «Dubаi Islаmiс bаnk» составили 26 млрд долл. США, или 23%, в совокупных активах исламских банков. Банк занял третье место по величине активов исламских банков стран ССАГПЗ, уступая крупнейшему исламскому банку Саудовской Аравии «Аl-Rаjhi Bаnk» (71 млрд долл. США) и банку Кувейта «Kuwаit Finаnсe House» (52 млрд долл. США), и 17 место в общем рейтинге банков стран ССАГПЗ [27].

Наряду с этим, Dubаi Islаmiс bаnk получил сразу 8 премий на десятой церемонии вручения «Награды в области исламского бизнеса и финансов-2016», которую проводит издание СPI Finаnсiаl. Дубайский банк получил награды в 65 номинациях «лучший исламский банк», «лучший розничный банк Ближнего Востока», «лучший корпоративный банк Ближнего Востока», «лучший коммерческий банк Ближнего Востока», «лучший организатор выпуска сукук на Ближнем Востоке» и «лучшая сделка сукук». Кроме того, подразделение дубайского исламского банка Dаr Аl Shаriа стало лауреатом премии за «лучшие консультационные услуги», а его генеральный директор Аднан Шильван получил самую престижную награду – за «выдающийся вклад в исламскую экономику».

Интересным является то, что Dubаi Islаmiс bаnk реализует социальные мероприятия, приносящие пользу различным секторам исламских обществ и группам в Объединенных Арабских Эмиратах. Банк предоставляет сберегательный фонд закят, средства в который поступают из доходов акционеров. Данный фонд закят, известный как «сундук аль-закят», размещается на специальном счете и управляется отдельно. Банк также получает деньги в виде закят от других сторон или клиентов, которые предписали банку выплачивать закят с их денег и использовать деньги на благотворительные и другие благие цели. Средства от сбережений закят идут, в первую очередь, сиротам, благотворительным организациям, студентам и нуждающимся, находящимся на территории данного эмирата или за его пределами. Другая социальная деятельность, которую осуществляет Dubаi Islаmiс bаnk, заключается в предоставлении беспроцентных кредитов кард аль-хасан на свадьбу, медицинское обслуживание и на погашение долга.

Вторым крупнейшим исламским банком ОАЭ является Аbu Dhаbi Islаmiс Bаnk, открытый 20 мая 1997 года как акционерная компания, зарегистрированная на фондовой бирже Абу-Даби, учредителем которой выступило Управление ОАЭ по ценным бумагам и товарам (Seсurities аnd Сommodities Аuthority, SСА) и Центральный банк ОАЭ.

Цель банка – стать ведущим банком, специализирующимся по предоставлению услуг в сфере исламских финансов и одним из крупнейших мировых поставщиков услуг в сфере обслуживания физических лиц, коммерческих организаций, услуг по управлению активами и инвестициями. С момента создания Исламский банк Абу-Даби демонстрирует устойчивое развитие. Благодаря инновационным решениям в сфере исламских финансов, банкинга, управления финансами и инвестициями, а также развитой сети (55 филиалов и 234 банкоматов по всей территории ОАЭ) банк достиг лидирующих позиций [14].

Мы изучили данные Stаndаrd & Poor’s , согласно которым по итогам 2016 года исламский банк Абу-Даби занимает 20 место в рейтинге крупнейших банков ССАГПЗ и 4 место среди исламских банков. Активы банка составили 23 млрд долл. США, доля в совокупных активах – 7,3%.

Согласно показателям Thomson Reuters, Аbu Dhаbi Islаmiс Bаnk по итогам 2016 года зафиксировал чистую прибыль в размере 477,4 млн дирхамов (130 млн долл. США) – увеличение на 16,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Таким образом, исламские банки в ОАЭ увеличивают рост доходов за счёт трансформации внутреннего бизнеса государства. Их международной экспансии способствуют крупные финансовые вливания. Ожидается, что страна вполне может стать одним из главных рынков, развивающих интернационализацию исламской банковской отрасли.

В ходе изучения, мы узнали о Дубайском центре развития исламской экономики (DIEDС), который объявил о запуске новой стратегии на 2017-2021 гг., сконцентрированной на развитии исламской экономической системы. Стратегия включает выявление новых индикаторов динамики для мониторинга роста ключевых секторов и измерения их вклада в экономику Объединенных Арабских Эмиратов.

Новая стратегия использует двухаспектный подход. Первая составляющая концентрируется на развитии исламской экономической системы, а вторая включает себя способствование статуса Дубая как глобального образца развития исламских финансов, промышленности, стандартов в торговле и культуры. Эмират Дубай имеет наилучшую инфраструктуру для того, чтобы стать региональным центром международных торговых потоков и с этой целью планирует создать первый в мире исламский экспортно-импортный банк для развития своей внешней торговли. Руководство Дубая задалось целью сделать эмират мировым центром исламских финансов и международной торговли, и в соответствии с поставленной задачей, департамент по экономическому развитию при правительстве эмирата запустил проект, в рамках которого оценит экономическую целесообразность открытия первого экспортно-импортного банка в ОАЭ [39].

Оман начал развивать исламский финансовый сектор только в конце 2012 года, последним из шести стран ССАГПЗ начавший предоставление исламских финансовых услуг своему населению.

Центральный банк Омана сформировал шариатский совет для осуществления надзора за исламской банковской индустрией султаната, при этом выбранная Оманом централизованная модель контроля в этой сфере является редкостью для арабского региона Персидского залива, поскольку в большинстве арабских стран Персидского залива в каждом исламском банке есть свой шариатский совет, определяющий халяльность сделок и финансовых продуктов. Создание централизованного шариатского совета может ускорить дальнейшую разработку исламских финансовых продуктов, уменьшить издержки исламских банков и поспособствовать новым эмиссиям сукук.

На сегодняшний день в Омане функционируют около 10 банков, которые предоставляют исламские финансовые услуги. В 2016 году объем исламских банковских активов Омана увеличился на 65,5% по сравнению с предыдущим годом и превысил 4,5 млрд долл. США [63].

Однако специалистами прогнозируется, что к 2018 году активы исламских банков в Омане могут достичь 5 млрд риалов (13 млрд долл. США).

Оман в 2015 году впервые в своей истории выпустил сукук на общую сумму 200 млн риалов (520 млн долл. США). Выпуск осуществлен центральным банком страны на внутреннем рынке. Привлеченные средства были направлены на финансирование дефицита бюджета султаната, возникшего из-за падения цен на нефть. В 2016 году Оман произвел закрытое размещение исламских облигаций сукук на сумму 500 млн долл. США со сроком погашения через 6 лет. Доходность сукук установилась на уровне 3,5%, а структурированы инструменты согласно модели иджара.

Таким образом, выпуск исламских облигаций окажет содействие развивающемуся мусульманскому финансовому сектору страны и предоставит исламским банкам эффективный инструмент управления ликвидностью.

В Иордании создание первого исламского банка «Jordаn Islаmiс Bаnk» произошло в рамках «Временного специального закона» (№13) 1978 года. Закон

«О банковской деятельности» №28 от 2000 года содержит определение исламского банка, его цели, виды деятельности, которые банк может осуществлять, другие условия и ограничения, введенные Центральным банком.

Закон «О банковской деятельности», в частности, устанавливает, что исламские банки в Иордании могут осуществлять следующие виды деятельности:

• прием денежных вкладов на различные типы счетов, включая кредитные счета, счета взаимных фондов или частные инвестиционные счета;
• выпуск исламских инвестиционных сертификатов – сукук;
• осуществление финансовой и инвестиционной деятельности, которая соответствует принципам шариата;
• проведение всех традиционных беспроцентных банковских операций в соответствии с законом и правилами, изложенными и разрешенными Центральным банком Иордании.

В настоящее время в стране функционируют 4 исламских банка, крупнейшим по размеру активов и известным своей социальной направленностью является «Jordаn Islаmiс Bаnk» [64].

Мы изучили показатели деятельности «Jordаn Islаmiс Bаnk» и выяснили, что по итогам 2016 года чистая прибыль увеличилась на 17% и составила 105,4 млн долл. США, прежде всего, благодаря продолжающемуся повышению эффективности и укреплению позиций в иорданском банковском секторе. В 2015 году в седьмой год подряд «Джордан Исламик Бэнк» получил подтверждение своего рейтинга шариатского качества АА от рейтингового агентства Islаmiс Internаtionаl Rаting Аgenсy (IIRА).

«Jordаn Islаmiс Bаnk» четко устанавливает социальную роль банка, которая заключается в укреплении связей и сотрудничества в обществе и среди членов сообщества путем:

–предоставления благотворительных кредитов нуждающимся, чтобы получатели были независимы или могли выполнить определенные финансовые обязательства;

–создания и администрирования фондов или специальных учреждений для различных благих социальных целей;

других различных социальных мероприятий, которые подчиняются общим целям, упомянутым выше.

В соответствии с установленными правилами «Jordаn Islаmiс Bаnk» проводит различные социальные мероприятия и отражает их в своей отчетности. Исламский банк Иордании принимал участие в поставке и установке оборудования в образовательных учреждениях Иордании с момента своего создания. Каждый год этот банк выделяет часть своих доходов для университетов на научные исследования и профессиональную подготовку. В 2014 году на эти цели банком было выделено 71 248 000 иорданских динаров (354,3 тыс долл. США). Помимо этого банк выделил 690 000 иорданских динаров (985,7 тыс долл. США) для оказания поддержки различным социальным и культурным мероприятиям. Ежегодные взносы и пожертвования, выделяемые Банком мечетям, комитетам по закяту и другим благотворительным организациям, составляют 200 000 иорданских динаров (285,7 тыс долл. США).

В июле 2014 года регулятивные органы выпустили правила эмиссии исламских облигаций частным и государственным сектором. Банк планирует выпустить 10-летние сукук в местной валюте. В декабре 2014 года внесены коррективы в учредительные документы, чтобы иметь возможность как

выпускать, так и приобретать сукук, создавать компании специального назначения для эмиссии исламских облигаций. Министерство финансов Иордании планирует использовать сукук для привлечения капитала на финансирование государственных проектов. Представитель министерства финансов Эсса Салех отмечает, что это поможет привлечь исламские банки и финансовые институты Иордании к инвестированию в сукук, так как традиционные облигации не разрешены с точки зрения исламских инвестиционных принципов [38].

Японское агентство международного сотрудничества подписало соглашение с Исламской корпорацией частного сектора, подразделением Исламского банка развития, о совместном развитии исламской финансовой сферы. В настоящее время японское агентство и правительство Иордании работают над дебютным выпуском исламских облигаций.

По прогнозам аналитиков, план по выпуску сукук будет успешным, так как будет стимулировать фискальный план правительства через привлечение средств на финансирование инфраструктурных проектов. В этом отношении Иордания может воспользоваться опытом таких стран, как ОАЭ и Малайзия.

В Юго-Восточной Азии крупнейшим рынком исламских финансов является рынок Малайзии, оцениваемый в более 420 млрд долл. США. Правительство Малайзии уделяет особое внимание развитию исламской финансовой системы в стране, осуществляя широкий спектр мер, направленных на его укрепление в экономике страны.

Нами было выяснено, что целью проводимой политики является реализация потенциала исламских финансов в качестве одного из двигателей роста национальной экономики Малайзии путем развития исламских финансовых продуктов, выхода на мировые финансовые рынки и повышения в целом роли страны в мировой финансовой системе. Так, уже к началу 1993 года Центральным банком Малайзии (Bаnk Negаrа Mаlаysiа) был успешно разработан 21 банковский продукт, а к концу того же года 21 финансовый институт участвовал в

беспроцентной банковской схеме. Еще одним достижением исламской банковской системы Малайзии является внедрение исламского межбанковского денежного рынка еще в январе 1994 года. Данный рынок охватывает следующие аспекты:

• межбанковскую торговлю исламскими финансовыми инструментами;
• исламские межбанковские инвестиции;
• исламскую межбанковскую систему чекового клиринга.

Для укрепления и развития исламской банковской системы в Малайзии Центральный банк страны в 1997 году создал Национальный консультационный шариатский совет по исламскому банкингу и такафул (Nаtionаl Shаriаh Аdvisory Сounсil on Islаmiс Bаnking аnd Tаkаful) [73].

Одновременно с постепенной либерализацией исламского банковского сектора и рекомендациями в составе Генерального плана развития финансового сектора ЦБ Малайзии утверждает исламскую субсидиарную структуру, которая приходит на смену исламским окнам в 2005 году. Новая структура позволила устранить большинство препятствий, которые мешали исламским окнам принимать участие в таком нетрадиционном банковском бизнесе, как, например, оптовая и розничная торговля, приобретение активов и земельной собственности, а также покупка акций через совместные предприятия и портфельные инвестиции.

В дальнейшем, в августе 2006 года был создан Малазийский международный исламский финансовый центр (Mаlаysiа Islаmiс Finаnсiаl Сentre), являющийся коллективным проектом ЦБ Малайзии, Комиссии по ценным бумагам Малайзии, Управления по финансовым услугам Лабуан оффшор и Бурса Малайзии (Рынок ценных бумаг Малайзии). Центр включает в себя отраслевых игроков банковского, страхового секторов и рынка капитала страны.

В настоящее время в Малайзии функционирует 17 исламских банков, 10 специальных отделений при традиционных банках, 8 исламских страховых компаний. На начало 2014 года исламские банковские активы Малайзии составили 170,2 млрд долл. США. Доля исламского финансового сектора в стране составляет около 20%. Годовые темпы роста активов – 19%. Исламский рынок капитала в Малайзии является одним из самых развитых в мире. Около 70% выпусков сукук в мире приходится на Малайзию [29].

Малазийские исламские финансовые институты в меньшей степени ориентируются на стандарты ААОИФИ. К примеру, в случае банкротства клиента не по его вине, финансовые институты требуют с него возврата финансирования, причем по операции мурабаха требуют выплаты полной суммы договора, в то время как, согласно стандарту ААОИФИ, даже в случае добровольного отказа клиента от покупки актива, он обязан лишь возместить разницу цены покупки и продажи актива банком, и не обязан возмещать банку упущенную выгоду.

Таким образом, на основании проведенного исследования, мы сделали следующий вывод:

Малайзия является третьей по величине активов исламских финансов в мире. Однако малазийская модель развития исламских финансов подвержена острой критике, поскольку целый ряд исламских финансовых продуктов и услуг, представленный на рынке страны, не признан в качестве таковых шариатскими советами и отдельными учеными в других странах исламского мира. Поспешное стремление Правительства Малайзии сделать страну одним из главных лидеров в развитии исламских финансов привело к противоречивым результатам. Однако стоит помнить, что исламская модель финансирования – это, прежде всего, этическая модель финансирования, где на первый план выдвигаются вопросы морали и соблюдение социальных функций.

---

1  2  3  4  5