Перспективы Развитие исламской экономической модель банковской системы. Часть 5

1  2  3  4  5

---

3.2. Анализ деятельности исламского банка на примере ФД «Амаль»

 

Финансовый дом «Амаль» с момента основания заключил более 1000 договоров, это одна из лидирующих исламских финансовых организаций России, которая действует с 2011 года. Основное отличие ФД «Амаль» от других проектов в том, что он предлагает широкий спектр услуг исламского финансирования, начиная инвестиционными вкладами и заканчивая финансированием бизнеса и физических лиц. В московском регионе ФД «Амаль» предлагает инвестиционные продукты с 2014 года через свое представительство.

Рисунок 18 – Основные показатели инвестиционой деятельсти в ФД «Амаль» [69] В ходе исследования, мы пришли к выводу, что инвестиционные продукты Финансового дома «Амаль» основаны на исламском контракте «мудараба». Согласно договрору, клиент передает свои денежные средства в управление финансовой  компании  на   следующих  условиях:  банк   разделяет  не   только Продуктовая линейка у «первопроходцев» исламского банкинга в России пока невелика и нацелена на удовлетворение обычных запросов граждан. Рассмотрим банковские продукты на примере ФД «Амаль». получаемую прибыль, но и риск возможных убытков в рамках вложенных средств. Иначе говоря, «мудараба» выступает аналогом депозитного вклада в традиционном банке, но отличие заключается в том, что фиксированные проценты не начисляются на вклад, а денежные средства вкладываются в реально существующие компании, после чего заработанная прибыль делится между ФД

«Амаль» и инвестором (вкладчиком) (рисунок 18).

Характерные черты политики инвестирования ФД «Амаль» [24, с.65-66]:

1. В связи с недозволенностью ислама и повышенных рисков операций, денежные средства не вкладываются в ценные бумаги (акции, облигации, ПИФы, векселя, фьючерсы, форварды, деривативы и т.п.).
2. Также, денежные средства не вкладываются в валюту и иные спекуляционные операции (к примеру, покупка долларов с надеждой продать позже дороже), так как несут высокие риски.
3. Денежные средства вкладываются в дозволенные исламом сделки, которые несут наименьшие ренки, то есть в реальный сектор экономики, в сделки лизинга и рассрочки.
4. Все денежныесредства инвестируются в основном в РТ, которая является одной из наиболее экономически развитых регионов России, которая обладает развитой промышленностью и богатыми природными ресурсами.

Основные  характерные  черты  инвестиционных   продуктов  (вкладов)  ФД

«Амаль»:

В любом типе инвестиционного продукта предусмотренная доля прибыли по договору, а именно: заработанная ФД «Амаль» прибыль делится между вкладчиком и банком в определенной пропорции, зависящей от вида продукта. Вкладчик, в рамках инвестированной суммы, получает до 75% заработанной ФД

«Амаль» прибыли.

• По истечении определенного срока или в любое время вкладчик может вернуть вложенные средства без ограничений.
• Вкладчик может получать доход ежемесячно или по окончанию срока инвестиционного договора с капитализацией.
• Вкладчик может    пополнять    вклад,    иначе    говоря,    увеличивать первоначальную сумму по договору в течение его срока.

Таким образом, вкладчик может выбирать:

• получить заработанную прибыль ежемесячно;
• пополнить изначально  вложенную   сумму   и   при   этом   иметь   право получения суммы вклада по требованию.

Все инвестиционные продукты мы представили на рисунке 16. ФД «Амаль» предлагает четыре вида вкладов (инсвестиционных продуктов).

Кроме того, есть особый вариант (он называется «Накопительный»), который предназначен для тех, кто желает накопить денежные средства на крупные покупки. По данному инвестиционному продукту предусмотрена высокая доля прибыли и возможность пополнения, при этом доход и вложенный капитал будут перечислены вкладчику по окончанию договора (более одного года), а доход, полученный в течение договора, начисляется ежемесячно и капитализируется.

 

Рисунок 19 – Виды инвестиционных продуктов в ФД «Амаль» [69]

Вкладчиком (инвестором) ФД «Амаль» может стать любой гражданин РФ, который имеет паспорт и достиг возраста совершеннолетия, а также юридическое лицо – резидент РФ. Минимальная сумма для заключения инвестиционного договора для пенсионеров – 5000 рублей, для всех остальных – 10000 рублей (рисунок 19).

Как говорилось ранее, банковские услуги ФД «Амаль» оказываются банком

«Аверс», Смешение денежных средств с запретными не происходит благодоря тому.что, остатки на счетах хранятся на отдельном субкорсчете банка.

ФД «Амаль» предлагает четыре инвестиционных продукта (рисунок 20):

• «Благотворительный» (минимальная сумма –50000 рублей, минимальная сумма пополнения – 5000 рублей, срок – 3 месяца, доля в прибыли – до 40%),
• «Финанс» (минимальная сумма – 10000 рублей, сумма пополнения – 5000 рублей, минимальный срок —1 месяц, доля в прибыли – до 40%),
• «Накопительный» и «Капитал» – с доходностью до 55% [69].

Таблица 13 – Сравнение вкладов исламского и традиционного банков на 01.01.2017г.

В таблице 13 приведено сравнение финансовых параметров вклада традиционного и исламского банкинга. В сравнении участвовали три банка Республики Татарстан и ПАО «Промсвязьбанк». Из исламских финансовых институтов в сравнении участвовал действующий исламский финансовый дом

«Амаль». По результатам анализа доходность банковского вклада исламского банкинга выше, чему традиционных банков.

Для сравнения доходности банковского вклада были выбраны следующие условия: сумма вклада — 750 000 рублей, срок – 12 месяцев. Наименьший процент по вкладу предлагает «Камский коммерческий банк» (6,25% годовых). Наибольшая доходность среди традиционных банков наблюдается у

«Промсвязьбанк» – 64125 рублей (8,55% годовых). Очевидно, что самая высокая доходность у традиционного банка меньше, чем у исламского ФД «Амаль», который предлагает клиентам инвестировать свои денежные средства, участвуя в доле прибыли 45%, и получая доход 9,3% годовых. Более того, ФД «Амаль» предлагает заработать инвесторам 12 % годовых при вложении той же суммы на срок 3 года (доля прибыли инвестора в данном случае будет составлять 75%). Такую процентную ставку не может предложить ни один банк России. Это является существенным преимуществом исламских банков перед традиционным.

Рисунок 20 – Доходность инвесторов с долей участия 75% в период 2011-2017гг. в ФД «Амаль»

Но, следует учитывать, что, вкладывая в ФД «Амаль», инвестор несет определенные риски, ведь любой полученный доход может быть отрицательным, который все равно распределяется между клиентом и банком. Однако, в период существования ФД «Амаль» сохранялась только положительная тенденция.

В первый год существования ФД «Амаль» успешно привлекал инвестиции, доходность инвестора с долей 75% на каждые 100 рублей в 2011 года составляла до 14,9 рублей прибыли, данный показатель превышает средний доход по банковским вкладам в РТ. Своего максимума в инвестиционной доходности инвестора, банк достиг в 2014 году (16% годовых). ФД «Амаль» опубликовал доходность инвестиционной продуктовой линейки по исламским финансовым продуктам за 3 квартал 2017 года, максимальное значение которой составило 12,24% годовых (рисунок 20).

Таким образом, на сегодняшний день, зарабатывая по нормам ислама из любой точки России, фактическая доходность клиентов составляет до 12% годовых. Высокая доходность инвесторов обусловлена грамотной политикой инвестирования.

Так же, Финансовый дом «Амаль» оказывает услуги по предоставлению займов по принципам шариата. Продуктовая линейка ФД «Амаль» включает в себя:

• рассрочка для бизнеса;
• лизинг для бизнеса;
• авторассрочка для физических лиц;
• рассрочка на товары для физических лиц;
• рассрочка на недвижимость для физических лиц. Характеристика политики управления рисками ФД «Амаль» [69]:

1. Каждая сделка, в которой банк выступает инвестором для своих клиентов (сумма финансирования – от 250 000 рублей) обеспечена залогом. Более того, за получателей финансирования (заемщика) поручаются платежеспособные лица (поручители), если залога не достаточно.
2. Финансирование от банка не получают физические и юридические лица, которые обладают негативной кредитной историей, уголовным прошлым или являются неплатежеспособными.
3. Риски вложений денежных средств вкладчика снижаются благодаря их размещению в большое количество сделок (диверсификация).
4. Денежные средства клиентов расходуются только на определенные цели (рассрочка и лизинг) и защищены от нецелевого использования.

Таблица 14 – Банковские продукты для юридических лиц в ФД «Амаль»

В таблице 14 мы привели характеристику банковским продуктам для юридических лиц в ФД «Амаль». Таковыми являются: рассрочка для бизнеса и лизинг. Основными требованиями для предоставления данных услуг банком являются: регистрация на территории РТ, Москве, МО и безубыточная деятельность на территории РТ более 1 года.

В таблице 15 приведены банковские продукты для физических лиц в ФД

«Амаль». Таковыми являются: авторассрочка, рассрочка на товары и рассрочка на недвижимость. Основным недостатком предоставления рассрочки на недвижимость является короткий срок, который составляет не более 3 лет. В то время, как в традиционных банках средний срок ипотечного кредита составляет 10-15 лет. Ежемесячные платежи в исламском банке будут довольно высокими из- за короткого срока рассрочки, и не каждый гражданин РТ сможет выплачивать такие суммы. Еще одним минусом предоставления данного продукта является то, что ФД «Амаль» не принимает материнский капитал для приобретения недвижимости. В современной реальности для молодых семей материнский капитал становится одним из основных источников средств для покупки жилья.

Таблица 15 – Банковские продукты для физических лиц в ФД «Амаль» [69]

Для сравнения полной стоимости исламского автокредита и обычного автокредита были взяты за основу гипотетическую покупку автомобиля Hyundаi Elаntrа за 830 тысяч рублей. Причем, 30% от ее стоимости, то есть, 250 тысяч рублей выплачены в виде первоначального взноса (30,1%). В кредит, соответственно, банк выдает 580 тысяч рублей. Срок кредитования 3 года, автомобиль приобретается без учета КАСКО.В таблице 16 приведено сравнение финансовых параметров автокредитования традиционного и исламского банкинга в РТ. Из исламских финансовых компаний в сравнении участвовали: действующий исламский финансовый дом «Амаль» и недавно закрывшийся Центр Партнерского Банкинга. По результатам анализа стоимость продуктов исламского банкинга в Татарстане выше, чему традиционных банков.

Таблица 16 – Сравнение автокредитования исламского и традиционного банкинга Татарстана

В таких условиях при получении автозайма на 3 года без КАСКО переплата составит у финансового дома «Амаль» – 341 тысяч рублей, у «Центра партнерского банкинга» составляла 250 тысяч рублей. Ежемесячный платеж у ФД

«Амаль» – 25 585 рублей, у «Центра партнерского банкинга» – 23 061 рубль. Соответственно, стоимость кредита ФД «Амаль» – около 33% годовых, «Центр партнерского банкинга» – около 25% годовых.

Для сравнения – из всех рассмотренных коммерческих банков дешевле всего автокредит можно получить под 18% годовых в «АвтоКредитБанке». Переплата по нему составит 174,5 тысячи рублей при ежемесячном платеже 20 960 рублей. Дороже других рассмотренных банков обойдется кредит от «Ак Барс» банка: под 22% годовых ежемесячный платеж составит 22150 рублей, итоговая переплата – 217 400 рублей.

Таким образом, самый дешевый вариант исламского автокредитования оказался самым дорогим из традиционных автокредитов. Самый дешевый вариант исламского автозайма почти в полтора раза дороже самого дешевого варианта обычного банка.

На самом деле, ставка исламская ставка в 25% – это не совсем корректное значение. Фактически удорожание составит от 12 до 16%, при этом по этому продукту нет обязательного страхования КАСКО. В исламском банке оформляется не кредит, а рассрочка. 25% – это ставка в классическом понимании традиционного банка, это не означает переплату в 25% за год.

Тем не менее, переплата в исламском автокредитовании выше среднего, основной причиной этому является двойное налогообложение. Пока не будет изменений в России на законодательном уровне с точки зрения налоговых аспектов, то исламские продукты будут получаться дорогими.

Дело в том, что государство видит исламские операции как торговые, в такой ситуации платят и продавец, и покупатель. Соответственно, возникает двойное налогообложение, выраженное в уплате двойного НДС и не только. В данной ситуации, исламские финансовые продукты будут априори дорогими. Для того,

чтобы этот продукт развивался хотя бы в равных условиях, нужно чтобы эти барьеры, ограничения были сняты [16].

Что касается того, можно ли сравнивать классический банковский продукт и исламские финансы, то показатель процентной ставки, как сугубо математического значения, никто не отменял. Единственная разница в том, что в одном случае зарабатывают на деньгах, в другом – на проценте от прибыли или торговой наценке.

 

3.3. Проблемы развития и пути формирования исламской банковской системы в Российской Федерации

 

Развивающиеся страны, которые испытывают серьезную потребность в финансировании из внешних источников, нуждаются в улучшении экономического положения. На сегодняшний день, исламские финансы могут являться действенной альтернативой для роста и развития экономической сферы таких стран. Такая тенденция характерна для тех стран, где банковская система развита слабо, а также, и для деятельности исламских банков в немусульманских странах, но на их пути имеются определенные экономические трудности.

На сегодняшний день, исламским финансовым организациям сложно развиваться на российском рынке, ведь приходится функциорировать не благодаря чему-то, а вопреки. Россия может опираться на опыт некоторых немусульманских стран, в которых исламская банковская система динамично развивается, а может выработать свой подход. Ведь опыт разных стран показыват, что единой идеальной формы для ведения исламского банкинга не существует, есть лишь разные подходы к тем или иным вопросам [10].

На основании проведенного исследования, нами были выявлены следующие проблемы, препятствующие функционированию исламских банков в России (рисунок 21):

• Самой важной проблемой является неопределенность правового статуса исламских банков в банковском законодательстве России, которая обусловлена в первую очередь существующими различиями исламской и традиционной банковских систем, принципами и методами осуществления банковских операций. В нашей стране законы, нормы и правила подходят экономике, основанной на ссудном проценте, поэтому исламские банки вынуждены действовать в неблагоприятной для них окружающей среде.
• Не менее важной является проблема неблагоприятной налоговой среды. Речь идет о двойом налогообложении, которое возникает в некоторых исламских финансовых операциях. Российское налоговое законодательство предполагает надогообложение на операции мурабаха, так как с правовой точки зрения, он является договором купли-продажи. Изза этого происходит удорожание предмета договора, в то время, как кредитование в традиционных банках не облагаются НДС. Таким образом, операции исламских финансовых организаций становятся менее конкурентными, это происходит еще изза того, что масштабы традиционной банковской системы и их финансовых операций несопоставимы исламским.

Рисунок 21 – Основные проблемы, препятствующие функционированию исламских банков в России (авторская разработка)

• Проблема финансовой неграмотности населения в области исламского финансирования остается значимой на сегодняшний момент. Следует отметить, что данная проблема характерна даже для стран, в которых основная часть населения является мусульманами. В связи с этим, подготовка нормативно- правовой базы и распространение надлежащей информации о деятельности исламских финансовых компаний должна осуществляться параллельно.
• Существует большой недостаток квалифицированных специалистов со знанием исламских финансов.
• Усложняет работу отсутствие общепринятых стандартов для отображения в отчетности исламских финансовых операций.
• Недостаток программного обеспечения, подходящего под российские стандарты бухгалтерского учета.
• Возникают сложности со вступлением в систему страхования вкладов физических лиц.

Опыт работы исламских банков в Великобритании показывает, что для определения правового статуса исламских продуктов, необходимо уделять большое значение области законодательства, к которой должна относиться поправка к финансовым законам, чтобы понимать под какое регулирование он подпадает [52].

При разработке законодательной базы должны быть учтены интересы всех участников рынка:

• касающиеся вопросов привлечения инвестиций;
• степень открытости работы иностранных исламских банков в России;
• возможность работы на рынке традиционных российских банков;
• дальнейшее развитие уже существующих исламских финансовых институтов.

Более того, для привлечения зарубежных исламских банков в нашу страну, необходимы четкие действия с российской стороны, которые показывают наличие соответствующей инфраструктуры и правового поля.

По нашему мнению, необходим точечный, поэтапный подход к изменению законодательства, а также гибкость закона. Как следствие, после сбора статистической информации, появится необходимость формирования базы и внесения дальнейших поправок.

Речь идет не об отдельных выхваченных поправках в законе, а о комплексном урегулировании каждого из институтов, возможно, по отдельности. Так как все вместе они являются большим блоком задач, одновременно решить которых нереально. Однако, если с помощью технико-экономического обоснования будет экономически ясное понимание того, как компания должна функционировать нормативно, то разрабатывать отдельные блоки изменений будет намного реальнее [52].

Следует отметить, что в странах СНГ применялись две модели регулирования. Законодательство Казахстана детально регулировало все институты, но это оказалось малодейственным. Принятый закон содержал огромное число отсылочных норм – многое было отдано на откуп Центральному банку. Однако с учетом новизны предмета правильнее в Госдуме принимать решение о том, как тот или иной инструмент внедрять.

Необходимо уделить внимание созданию «исламских окон» в традиционных банках. Может ли традиционный банк открывать исламское подразделение или же банк должен выбирать – либо он осуществляет традиционную деятельность, либо получает лицензию исламского банка и согласно этому регулируется. Многие страны, в частности Малайзия, вводя закон об исламском банкинге, не предусматривали возможности создания «исламских окон», но затем меняли свою позицию. Проблема «исламских окон» в том, что сложно разграничить движение средств внутри одного банка [21, с. 63].

В ходе исследования, мы выделили основные риски при работе с исламскими финансами (рисунок 22):

При работе с исламскими финансами основной риск заключается в том, что по прошествии времени, операции финансового института могут признать не

соответствующими требованиям шариата, т. е. вся проделанная работа не будет иметь положительного результата. Поэтому очень важно четко понимать, что на любом уровне не должно быть незаконных, запретных операций с точки зрения как законодательства, так и шариата. То есть это очень важный репутационный риск для банка, для региона или страны в целом.

Рисунок 22 – Основные риски, возникающие при работе с исламскими финансами (авторская разработка)

Комплекс рисков, помимо странового риска, связанного с несоответствием требованиям шариатской этики, включает инвестиционный риск, которого боятся все инвесторы в отношении нашей страны. При разработке правовой среды нельзя забывать о создании и развитии международного финансового центра, инфраструктуры для инвесторов, в частности беспрепятственного получения въездных виз.

Мы полагаем, что некоторые нормы для исламских финансовых организаций будут существенно отличаться от норм, установленных для традиционных банков, прежде всего в отношении рыночного риска. Известно, что исламские банки основываются на операциях с реальными активами. Исламские банки должны брать на баланс реальные активы, покупать, продавать. Поэтому изменение рыночной стоимости активов приведет к увеличению или к уменьшению рыночных рисков. В связи с этим подход к оценке рыночного риска

Центральным   Банком   должен   существенно   отличаться   от    требований   к традиционному банку.

Есть особенность и в оценке риска ликвидности. Вкладчиков исламских банков можно разделить на две группы [50]:

• имеющих депозиты до востребования;
• инвестиционные вклады, на которые начисляется доходность и по которым они несут риски получения убытков вместе с банком.

По нашему мнению, к оценке риска ликвидности нужно подходить по-новому, так как это совершенно новый инструмент. В данном случае, именно наличие инвестиционных вкладов приведет к уменьшению риска ликвидности по сравнению с традиционным банком, так как вкладчик не может в любой момент прийти и потребовать свой вклад – существуют конкретные сроки.

Однако, нужно учитывать тот фактор, который приводит к увеличению риска ликвидности для исламских компаний по сравнению с обычными банками, – это отсутствие рынка исламского межбанковского кредитования в России и в мире в целом. То есть, с одной стороны, риск ликвидности должен быть меньше, с другой стороны – больше. Подход к оценке этого риска должен быть другим.

Следующий риск – операционный. Вся деятельность исламских финансовых компаний должна соответствовать шариатским принципам, и существует риск их нарушения. То есть это не что иное, как риск нарушения прав потребителя, реализация которого приведет к подрыву доверия к финансовым организациям. Причем устанавливается внешний и внутренний шариатский контроль за соблюдением шариатских требований, т. е. контролируют два комитета – внешний шариатский комитет и внутренний. В российских условиях, при большой нехватке специалистов, может быть создан национальный внешний шариатский совет.

Международная организация, которая занимается изданием стандартов, – Совет по исламским финансовым услугам выпустил 16 стандартов. Они основываются на стандартах, которые издает Базельский комитет по банковскому регулированию и надзору [2].

Мы предполагаем, что к исламским банкам нужно применять совершенно другой подход и в отношении требования по достаточности капитала. Потому что принцип привлечения средств в исламские банки совершенно иной – они принимают вклады на основе разделения прибыли и убытков. Если у исламского банка будет довольно большой собственный капитал, который ему надо вкладывать в те же инструменты, что и привлеченные средства, то стимулы для принятия на себя больших рисков будут меньше.

Обобщая вышесказанное, мы предлагаем основные направления для развития исламских финансовых институтов в России [10]:

1. Совершенствование законодательства.
2. Информационно-разъяснительная работа.
3. Развитие международного сотрудничества.
4. Развитие государственного сектора.
5. Развитие рынка исламских финансовых услуг.
6. Научно-образовательная работа.
7. Работа с инвесторами.

Во-первых, совершенствование законодательства предполагает:

• разработку дополнительных рекомендаций по совершенствованию законодательства по исламскому банкингу при содействии отечественных и международных консультантов;
• разработку проекта Закона «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Российской Федерации по вопросам исламского банкинга», а именно:

А) разработка предложений по совершенствованию налогообложения в рамках данного Закон;

Б) рассмотрение возможности предоставления льготных условий регистрации права собственности при реализации некоторых договоров Мурабаха, Иджара, убывающая Мушарака;

В) рассмотрение возможности участии исламского банка в Системе страхования вкладов, распространяется гарантирование сохранности вкладов в объёмах, определённых действующим законодательством РФ.

Рассмотрение необходимости и целесообразности создания отдельной законодательной базы для функционирования исламских банковских учреждений.

Во-вторых, должна проводиться информационно-разъяснительная работа:

• подготовка и реализация медиа-плана;
• рассмотрение возможности создания специального интернет-портала, посвященного исламскому банкингу;
• размещение информации о деятельности действующих исламских финансовых компаний России.

В-третьих, необходимо развиваить международное сотрудничество с помощью:

• организация взаимодействия с международными исламскими финансовыми организациями;
• развитие сотрудничества с зарубежными исламскими банками и ведущими учебными заведениями по продвижению исламского финансирования (университеты США, Великобритании);
• участие в основных ежегодных международных организационных мероприятиях по исламскому банкингу (годовое собрание ИБР, саммит IFSB (Малайзия), WIBC (Бахрейн), WIFC (Лондон)).

В-четвертых, развитие государственного сектора:

• рассмотрение необходимости разработки бюджетной подпрограммы в рамках плана развития отечественного финансового сектора с помощью исламский банковской системы;
• организация специальной межправительственной программы по изучению и обмену опытом со странами, успешно развивающими систему исламских банков (Малайзия, Бахрейн, ОАЭ, Великобритания, США Люксембург);
• создание плана мероприятий по работе в странах СНГ с учетом опыта Казахстана, Киргизии, где уже есть соответствующее законодательство. В сотрудничестве с Россией заинтересованы много стран СНГ.Диверсификация источников привлечения инвестиций, выход на новые рынки капиталов обусловливают экономическую безопасность.

В-пятых, необходимо развивать рынок исламских финансовых услуг:

• всестороннее содействие процессу создания исламских финансовых компаний;
• выделение Республики Татарстан, Дагестан, Чеченской Республики в качестве основных регионов по реализации проектов, связанных с исламским финансированием;
• разработка и реализация исламских финансовых продуктов и услуг, внедрение их в традиционные банки.

В-шестых, должна проводиться научно-образовательная работа:

• включение дисциплины «Основы исламских финансов» для студентов экономических направлений в рамках компонента по выбору;
• изучение методологии и опыта исламской банковской индустрии (в том числе подготовка российских специалистов в сфере исламского финансирования) на базе высших учебных заведений;
• проведение круглых столов и дискуссий по вопросам исламского финансирования с привлечением ученых и практиков;
• проведение на регулярной основе обучающих семинаров для сотрудников заинтересованных государственных органов;
• рассмотрение возможности направления на обучение в зарубежные вузы российских специалистов для подготовки кадров в области исламского банкинга.

В-седьмых, должна проводиться работа с инвесторами:

• проведение целевых переговоров и встреч с банками, фондами, компаниями со странами Юго- Восточной Азии и Ближнего Востока с целью привлечения инвестиций в Россию (финансирование инвестиционного проекта, заключение соглашений);
• рассмотрение возможности проведения на территории России организационных мероприятий.

С нашей точки зрения, необходимо повышать финансовую грамотность населения и защиту прав потребителей. К сожалению, сегодня как в России, так и во многих странах СНГ среди определенной части населения бытует представление, что исламские банки – это финансовые организации, где можно получить беспроцентный кредит или какую-то помощь. Клиенты должны знать специфику исламского банкинга, понимать, что такое инвестиционные вклады. Например, понимать, что есть вероятность того, что общая результативность деятельности бизнеса, с которым работает исламская финансовая организация либо банк, будет неприбыльна или убыточна, и соответственно вкладчики- соинвесторы тоже не получат прибыли.

Для решения данной проблемы, сегодня с целью разъяснения российскому населению особенностей и принципов деятельности исламских финансовых институтов, подготовки квалифицированных кадров, в России стали открываться образовательные центры, а также проводятся учебные курсы, разработаны программы допобразования по исламским финансам при ведущих вузах страны таких, как МГУ имени М.В. Ломоносова, Высшая школа экономики и других.

Как выяснилось, первым образовательным центром в сфере исламских финансов является Российский центр исламской экономики и финансов, который был учрежден в 2008 году в Казани [68].

Мы считаем, что все эти образовательные центры вносят определенный вклад в развитие индустрии исламских финансов, но одних их усилий недостаточно для проведения надлежащей информационно-просветительской деятельности в рамках всей страны. Ассоциация «Россия» в 2014 году совместно

Национальным агентством финансовых исследований проводила исследование российского рынка, результаты которого показали, что население почти не обладает информацией об исламских финансах. Поэтому важно проводить работу по информированию граждан нашей страны, привлекая средства массовой информации, проводя различные круглые столы, публикую статьи в ведущих банковских журналах. Показательным является то, что за 10 лет с 2005 по 2015 гг., согласно исследованию журнала «Business Investment Guide to Russiа» о том, как менялась информационная среда в российском сегменте сети Интернет, количество публикаций выросло почти в 360 раз с 6 до 2153. Особенно бурный рост наблюдался в 2014-2015 гг., составляющий около 700%.

В ходе работы было выяснено, что с целью развития исламских финансов в стране сегодня предпринимаются активные шаги, а именно:

В сентябре 2015 года была создана рабочая группа по партнерскому банкингу под эгидой Банка России. В ее состав входят представители Совета Федерации Федерального Собрания Российской Федерации, Государственной Думы Федерального Собрания Российской Федерации, министерств и ведомств Российской Федерации, финансового и бизнес-сообщества.

Участники заседания утвердили Дорожную карту по развитию партнерского банкинга и связанных с ним финансовых услуг в Российской Федерации.

Более того, значимым для России является установление контактов ключевых российских банков с ИБР, которое окажет влияние на дальнейшее содействие развитию индустрии исламских финансов в нашей стране. В мае 2016 года Банк России, Внешэкономбанк, Сбербанк подписали Меморандумы о сотрудничестве с Исламским банком развития.

Как нами предполагалось, многосторонняя деятельность Исламского банка развития привлекает всё больше стран к сотрудничеству и реализации совместных проектов. На основе анализа деятельности ИБР и сотрудничества со странами СНГ выявлены основные преимущества вступления России в ИБР:

• оказание поддержки России в вопросах развития исламских финансовых институтов;
• прямые инвестиции в исламские финансовые институты;
• анализ и подготовка программ обучения по исламской экономике;
• проведение образовательных семинаров и конференций международного уровня;

В начале 2017 года Сбербанк провел пилотную сделку по правилам исламского финансирования с татарстанской лизинговой компанией. Ожидается, что и другие банки в этом году начнут осуществлять сделки с использованием исламских финансовых инструментов.

Обобщая вышесказанное, мы предлагаем основные направления для развития исламских финансовых институтов в России [10]:

• создание департамента в структуре Центрального банка Российской Федерации, который будет регулировать деятельность исламских финансовых институтов в стране;
• выделение Республики Татарстан и Дагестан в качестве пилотных регионов по реализации проектов, связанных с исламским финансированием;
• создание законодательных условий для развития исламского банкинга, исламских страховых и лизинговых компаний, а также выпуска исламских облигаций в России;
• развитие международного сотрудничества с ключевыми исламскими экономическими организациями, такими как Исламский банк развития, Организация исламского сотрудничества, Организация по бухгалтерскому учету и аудиту для исламских финансовых институтов, Международный исламский финансовый рынок, Совет по исламским финансовым услугам и др.;
• активную работу с инвесторами из стран Ближнего Востока;
• развивитие исламскую финансовую инфраструктуру;
• подготовка высококвалифицированных специалистов (направить специалистов из государственных структур, Банка развития и внешнеэкономической деятельности, преподавателей в исламские финансовые институты с целью изучения опыта их функционирования);

• научно-образовательная работа (форумы, конференции, тренинги, семинары, а также включить дисциплины по исламским финансам в программы обучения ВУЗов);

На сегодняшний день, в Казане создается автономная структура для партнерского банкинга, основанного на канонах шариата. В создании проекта заинтересованы            крупные             федеральные             банки,             среди которых Сбербанк, Внешэкономбанк и Газпромбанк [59].

Учитывая это, в настоящий момент разрабатывается концепции нового центра, для которого подбирается команда, в числе которой специалисты, успешно развивающие партнерский банкинг в странах СНГ. Формируется сложный и амбициозный проект, который в течении года должен активизироваться. На опыте работы прошлого Центра партнерского банкинга в Казани стало понятно, что это направление имеет большие перспективы. У центра появилось около 500 клиентов с момента открытия (то есть, с марта прошлого года), в основном — верующие

Итоги третьей главы:

Несмотря на отсутствие благоприятных условий для развития исламских финансов, в первую очередь, законодательных, в России имеется опыт в предоставлении исламских финансовых услуг, пусть пока и небольшим количеством компаний и банков. Важно то, что интерес со стороны российского населения к исламским финансам неуклонно растет.

Клиентами проектов, финансируемых на основе исламских механизмов, в России являются как мусульмане, так и представители других религий, что свидетельствует о привлекательности исламских принципов ведения бизнеса.

Для исламских финансов важным является наличие интереса значительного числа регионов России, в том числе Татарстан, Башкортостан, Республика Дагестан, Чеченская Республика, Республика Ингушетия и других регионов, а

также системообразующих российских банков, таких как Сбербанк, Внешэкономбанк, Внешторгбанк и другие. Тем самым исламские финансы могут подвигнуть российские власти к рассмотрению вопроса о содействии исламскому финансированию посредством принятия соответствующих актов законодательного и финансового характера.

Финансовый дом «Амаль» — одна из немногих исламских финансовых компаний России, действующая с 2011 года.

Продуктовая линейка у «первопроходцев» исламского банкинга в России пока невелика и нацелена на удовлетворение обычных запросов граждан. Рассмотрим банковские продукты на примере ФД «Амаль».

Нами было проведено сравнение финансовых параметров вклада традиционного и исламского банкинга. По результатам анализа доходность банковского вклада исламского банкинга оказалась выше, чему традиционных банков.

Однако, самый дешевый вариант исламского автокредитования оказался самым дорогим из традиционных автокредитов. Самый дешевый вариант исламского автозайма почти в полтора раза дороже самого дешевого варианта обычного банка.

Мы определили основные проблемы, препятствующие функционированию исламских банков в России:

1.Неопределенность правового статуса исламских банков в банковском законодательстве, которая обусловлена в первую очередь существующими различиями исламской и традиционной банковских систем, принципами и методами осуществления банковских операций.

2.Неблагоприятная налоговая среда (двойное налогообложение).

3.Финансовая неграмотность населения в области исламского финансирования.

4.Недостаток квалифицированных специалистов со знанием исламских финансов.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Исламские банки получают все большее распространение в современных условиях и представлены более чем в 100 странах мира. Сегодня в мире функционируют свыше 400 исламских банков, активы которых превышают 1,5 трлн. долл. США.

Как показывает опыт немусульманских стран, успешному развитию исламских банков, прежде всего, препятствует отсутствие законодательства в стране, предусматривающего их деятельность. Развитие исламских банков в стране без надлежащей правовой базы приводит к тому, что они находятся в менее выгодном положении по сравнению с традиционными банками, и предлагают лишь небольшое количество исламских финансовых услуг. Соответственно, деятельность исламских банков в таких условиях носит ограниченный характер.

Сегодня функционирует ряд международных исламских финансовых организаций, которые предназначены для регулирования и развития индустрии исламских финансов, включая выработку стандартов, расширение линейки исламских финансовых услуг, разработку рекомендаций по эффективному надзору и т.д. Опыт немусульманских стран показал, что сотрудничество с ключевыми организациями исламского мира и их поддержка, способствовали интеграции исламских банков в экономику данных стран. В этой связи России не только на региональном, но и федеральном уровне следует проводить политику сближения с исламскими странами посредством вступления и сотрудничества с международными исламскими организациями. Безусловно, важна роль государства в создании благоприятных условий, прежде всего, законодательных, для функционирования исламских финансовых институтов.

Республика Татарстан является одним из самых перспективных и динамично развивающихся регионов России, который поддерживает тесные экономические и культурные связи с арабским миром. Среди республик Северного Кавказа

Дагестан имеет определенный опыт в предоставлении исламских финансовых услуг. Республики Татарстан и Дагестан могут выступить в качестве пилотных регионов для реализации проектов, связанных с развитием исламского финансирования, а функционирующие в этих субъектах РФ исламские финансовые компании могут послужить хорошей базой для изучения конъюнктуры рынка.

Для развития индустрии исламских банков в России может оказаться полезным опыт ряда западных стран и стран СНГ, которые столкнулись в течение последнего десятилетия с различными трудностями, связанными с разработкой исламских финансовых продуктов, созданием надлежащей нормативно-правовой базы и регулированием исламских банков. В современных условиях Россия заинтересована в притоке иностранных инвестиций в экономику страны, крупнейших банков и компаний, которые в условиях санкций не могут привлекать финансирование из стран Запада. Развитие исламских банков при поддержке государства позволит использовать все преимущества для привлечения инвестиций из стран Ближнего Востока в целях преодоления спада и выхода на траекторию устойчивого развития экономики России.

Таким образом, цель работы достигнута, задачи – решены.

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

1. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон РФ от 02.12.1990г. № 395 (с изменениями от 26.07.2017) // Собрание законодательства Российской Федерации. –
2. О методике определения величины собственных средств (капитала) кредитных организаций («Базель III»): Положение Банка России от 28.12.2012 г. № 395 (с изменениями от 04.08.2016) // Собрание законодательства Российской Федерации. – 2016.
3. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон РФ от 10.07.2002 г. № 86 (с изменениями от 30.09.2017) // Собрание законодательства Российской Федерации. –
4. Шариатский стандарт № 8. Мурабаха. Пер. с англ. [Ред. Совет: Р.Р. Вахитов и др.] Организация бухгалтерского учета и аудита исламских финансовых учреждений (ААОИФИ). – М.: Исламская книга. –
5. Шариатский стандарт № 9. Иджара. Пер. с англ. [Ред. Совет: Р.Р. Вахитов и др.] Организация бухгалтерского учета и аудита исламских финансовых учреждений (ААОИФИ). М. Исламская книга.
6. Шариатский стандарт № 12. Мушарака и современные корпорации. Пер. с англ. [Ред. Совет: Р.Р. Вахитов и др.] Организация бухгалтерского учета и аудита исламских финансовых учреждений (ААОИФИ). М.: Исламская книга. 2013.
7. Шариатский стандарт № 13. Мудараба. Пер. с англ. [Ред. Совет: Р.Р. Вахитов и др.] Организация бухгалтерского учета и аудита исламских финансовых учреждений (ААОИФИ). М. Исламская книга.
8. Шариатский стандарт № 17. Сукук. Пер. с англ. [Ред. Совет: Р.Р. Вахитов и др.] Организация бухгалтерского учета и аудита исламских финансовых учреждений (ААОИФИ). М. Исламская книга.
9. Алиев, Ф.В. Взаимоотношение этики и экономики в исламской экономической модели / Ф. В. Алиев // Ежеквартальный научный альманах. – М. Медина. – 2014. № 1. – С. 65–67.
10. Адыгезалов, В.В. Есть ли перспективы у исламского банкинга в России?/ В. В. Адыгелазов // Газета «АЗЕРРОС». – М: Москва. – 2013. – № 6. – С.
11. Бахмутская, А.А. Исламский банкинг / А. А. Бахмутская // Банковские услуги. – 2015. – №6. – С.
12. Беккин, Р.И. Исламская экономическая модель и современность / Р.И. Беккин // М. ИД Марджани. – 2010. – 245 с.
13. Беккин, Р.И. Механизмы финансирования, используемые в исламском банковском деле / Р.И. Беккин // Международное и зарубежное банковское право. –2007. –№ 4. – С. 45.
14. Беккин, Р. И. Особенности шариатского надзора в исламских финансовых институтах: Современный опыт мусульманских и немусульманских стран / Р.И. Беккин // Вестник Санкт-Петербургского университета. – 2014. – № 3. – С.
15. Габассов, Р.Р. Великобритания как пример внедрения системы исламского банкинга / Р.Р. Габассов // Банковское дело. – 2014. – №9. – С. 47–51.
16. Гильманов, Э. И. Исламский банкинг: операционная деятельность банка / Инициативная группа РЦИЭФ / Э.И. Гильманов // Российский центр исламской экономики и финансов. – М.: Казань. – 2016. – № 8. – С. 3–5.
17. Гордеева, О.Е. Исламские финансовые институты / О.Е. Гордеева // Финансы и бизнес. – 2015. – № 3. – С. 7–10.
18. Иванов, В.В. Современные финансовые рынки: учебное пособие В.В. Иванов. – М.: Проспект, 2014. – 344 с.
19. Жданов, С.В. Арабские страны в мировой экономике / С. В. Жданов // Экономика – М.: Панорама. – 2016. – №3. – С. 12–16.
20. Журавлев, А.Ю. Концептуальные начала исламской экономики / А. Ю. Журавлев // Исламские финансы в современном мире: экономические и правовые аспекты. – М.: Спб. – 2015. – С. 5–37.
21. Журавлев, А.Ю. Исламские банки Малайзии, Русский предприниматель. А.Ю. Журавлев. – М.: Спб, 2015. – 144 с.
22. Журавлев, А.Ю. Принципы функционирования исламских банков / А. Ю. Журавлев // Исламские финансы в современном мире: экономические и правовые аспекты. – М.: Спб. – 2014. – С.
23. Журавлев, А.Ю. Теория и практика Исламского банковского дела А.Ю. Журавлев. – М. ИВ РАН. – 2012. – 304 с.
24. Калимуллина, М.Э. Исламские финансовые проекты в России / М.Э. Калимуллина // М. Исламская книга. – 2011. – 205 с.
25. Мамедова, Н.М. Особенности экономического развития современных мусульманских государств / Н. М. Мамедова // М. Городец. – 2016. – 113 с.
26. Мирошник, Е. Н. Внутренние и внешние аспекты деятельности исламских банков / Е. Н. Мирошник // Востоковедный сборник. – 2015. – С. 248– 255.
27. Мусаев, Р.А. Магомедова, Ю.Д. Исламские финансовые институты в мировой экономике / Р.А. Мусаев, Ю.Д Магомедова // Вестник Московского университета. –2013. –№2. – С. 81–91.
28. Мусаев, Р. А. Магомедова, Ю.Д. Особенности деятельности Исламского банка развития и пути сотрудничества с Россией / Р.А. Мусаев, Ю.Д Магомедова // Философия хозяйства. Альманах Центра общественных наук и экономического факультета МГУ. –2014. –№6. – С. 112–120.
29. Мусаев, Р.А. Магомедова, Ю.Д. Тенденции развития исламских финансовых институтов в условиях глобализации / Р.А. Мусаев, Ю.Д Магомедова // Проблемы теории и практики управления. –2015. –№11.– С. 35–48.
30. Мухаммад Таки Усмани. Введение в исламские финансы / Мухаммад Таки Усмани – М. Исламская книга. – 2014. – 196 с.
31. Некрасов, А.Н. Исламский банкинг пробивается в Казахстан. / А.Н. Некрасова // Эксперт Казахстан. – 2013. – № 18. – С. 2–9.
32. Некрасов, Ю. И. Банкинг по законам шариата / Ю. И. Некрасов // Банки и деловой мир. – 2015. – № 3. – С.
33. Павлов, В. В. Исламские банки в финансовом праве. / В. В. Павлов // М. Анкил. – 2014. – 256 с.
34. Прудникова, Ю. А. Проблемы правового регулирования деятельности исламских банков в немусульманских странах (на примере Великобритании), Проблемы современной экономики. / Ю.А. Прудникова // Финансы и кредит. – 2015. – № 15. – С. 29–40.
35. Рожнов, К. В. Исламский бизнес и Россия / К. В. Рожнов – М.: Москва, 2014. – 257 с.
36. Судин Харон, Ван Нурсофиза Ван Азми. Исламская банковская система / Судин Харон, Ван Нурсофиза Ван Азми // Казань. Линова-Медиа. – 2015. – 314 с.
37. Сюкияйнен, Л.Р. Правовые основы исламского финансирования: взаимодействие исламской и европейкой правовых культур. / Л.Р. Сюкияйнен // Материалы межд. конф. «Исламское финансирование: развитие в России». – М. Исламская книга. – 2010. – 31 с.
38. Фукина, С.П. Особенности организации исламского страхования и перспективы его внедрения на страховой рынок России / С.П. Фукина // Вестник Астраханского государственного технического университета. – Серия: Экономика. – 2014. –№ 1. –С. 110–121.
39. Хасбулатов, Р.И. Международные финансы / Р. И. Хасбулатов // М. Юрайт. –2014. – 420 с.
40. Химо, Б.А. Исламская альтернатива ссудному проценту / Б. А. Химо // Исламские финансовые отношения и перспективы их осуществления в российском мусульманском сообществе. – 2015. – 214 с.
41. Хусаинова, Р.Р., Бутрина, Ю.В. Исламские банковские инструменты: участие в партнерстве / Р.Р. Хусаинова, Ю.В. Бутрина // Научно-аналитический экономический журнал. – 2016. – С. 1–5.
42. Хусаинова, Р.Р.,   Тишина,   В.Н.   Перспективы   исламской   банковской системы в современных экономических условиях. / Р.Р. Хусаинова, В.Н. Тишина // Сборник материалов III Выставки-конференции научно-технических и творческих работ студентов ЮУрГУ 2016 «Молодой исследователь». – 2016. – С. 135–142.
43. Чапра, М.У. Регулирование и надзор исламских банков / М.У. Чапра // Джидда. – 2015 – 314 с.
44. Чокаев, Б.В. Исламские финансы как направление развития финансовой системы и экономики в целом // Рынок ценных бумаг. –2014. –№10. – С. 11–15.
45. Шегенов, Е.Е. Исламский банкинг в Казахстане / Е. Е. Шегенов // Республиканская газета для активного бизнеса. –2014. – №4. – С.10–11.
46. Яндиев, М.И. Формирование индустрии исламских финансов в России // Рынок ценных бумаг. – 2014. – №10.
47. Азербайджан: концепция     продвижения    исламских     финансов     –islаmiс-finаnсe.ru
48. Банкинг по законам шариата – http://www.bdm.ru/аrhiv/2007/03/45.htm.
49. Исламский банкинг:     основные     инструменты           –http://islаmiс- finаnсe.ru/boаrd/8-1-0-11
50. Исламское банковское дело в Казахстане – tаkаfol.ru/аrts.php?аrt=49
51. Исламское финансирование: перспективы для России – http://islаmiс- finаnсe.ru/boаrd/2-1-0-20
52. Исламские финансы            не            поют            романсы           – http://www.stoletie.ru/geopolitikа/islаmskie_finаnsi_ne_pojut_romаnsi_2009-03-htm
53. Исламская финансовая система: современное состояние и перспективы развития –http:/www.iet.ruіslаm-bаnking.pdf.
54. Исламская экономика         в         Казахстане         –         http://islаm- todаy.ru/novosti/2014/09/08/kаzаhstаn-dolzen-uregulirovаt-svoe-zаkonodаtelstvo-dlа- islаmskihfinаnsov/
55. Официальный сайт Организации по бухгалтерскому учету и аудиту для исламских финансовых институтов – http://www.ааoifi.сom
56. Официальный сайт Всемирного банка – http://www.worldbаnk.org
57. Официальный сайт ОАО «ЭкоБанк» — http://www.eсobаnk.kg
58. Официальный сайт   Совета   по   исламским   финансовым   услугам   – http://ifsb.org
59. Официальный сайт Совета муфтиев России – http://www.muslimeсo.ru
60. Официальный сайт «Булгар» банк– http://bulgаrbаnk.ru/
61. Официальный сайт «Татагропромбанк» – http://www.tаpb.ru/
62. Сайт исламской экономики и финансов – muslimeсo.ru
63. Сайт Исламской экономики – http://www.tаkаfol.ru
64. Сайт «Иламские финансы» – http://islаmiс-finаnсe.ru
65. Сайт «Исламская        экономика,        бизнес,         финансы»         – http://www.muslimeсo.ru
66. Сайт ТНВ «ЛяРиба-Финанс» – http://lаribа.ru
67. Сайт Российского совета по исламским финансам – http://rifс.su
68. Сайт Финансового дома «Амаль» – http://fdаmаl.ru
69. Татагропромбанк дошел               до               предела               – http://www.kommersаnt.ru/doс/3220813
70. ЦБ отозвал          лицензию          у          Булгар          Банка          – http://www.bаnki.ru/news/lentа/?id=9483617
71. The Bаnker – http://www.thebасom/Bаnker-Dаtа/Bаnker-Rаnkings/Top- 100-Islаmiс-Finаnсiаl-Institutions-2015
72. Thomson Reuters – thomsonreuters.сom

---

1  2  3  4  5